企業の一言説明
オリエンタルコンサルタントホールディングスは、国内・海外でインフラ管理や防災・交通コンサルティングを展開する総合建設コンサル大手企業です。
総合判定
高い収益性を維持する割安なインフラコンサル企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 官公庁案件を中心とした安定的な国内基盤と、成長著しい海外案件による事業ポートフォリオの多角化・拡大。
- PER 9.45倍、配当利回り 4.14%と、バリュエーション面での割安感と株主還元の魅力。
- 営業キャッシュフローのマイナス基調や市場流通性の低さによる、資金繰りと売買時流動性への留意。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | 高水準なROEと利益率で稼ぐ力は良好 |
| 安全性 | B | 自己資本比率は標準的だがD/E倍率が圧迫 |
| 成長性 | B | 利益成長は着実だが直近売上が鈍化傾向 |
| 株主還元 | S | 高い配当利回りと適正な配当性向を維持 |
| 割安度 | A | 業界平均に対しPER・PBRいずれも割安 |
| 利益の質 | D | 営業CFが純利益を下回り資金化に懸念 |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 3,000.0円 | – |
| PER | 9.45倍 | 業界平均15.0倍 |
| PBR | 1.18倍 | 業界平均1.2倍 |
| 配当利回り | 4.14% | – |
| ROE | 14.46% | – |
企業概要
建設コンサルタント大手として、社会環境整備に関する知的サービスを提供。インフラの調査、設計、施工管理のほか、ITソリューションや人材ビジネス、環境浄化など多角的に展開しています。官公庁案件が主力のストック型に近いビジネスモデルを有し、近年は海外インフラプロジェクトの受注に注力しています。
業界ポジション
国内インフラ市場において確固たる地位を築いており、交通・防災分野に高い専門性を持っています。競合の建設コンサル各社と比較し、海外展開の強化により収益の源泉を多角化している点が特徴です。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 強い | 国内インフラ維持管理における長年の実績 |
| スイッチングコスト | 中程度 | 公共事業を通じた官公庁との長期継続案件 |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 営業利益率の安定的な向上傾向が見られる |
| 規制・特許 | 強い | 建設コンサル業としての登録・認定の障壁 |
経営戦略
中期経営計画ではインフラマネジメントの高度化と海外成長領域の拡大を掲げています。最近では海外受注高が前年同期比 +36.9% と大きく伸長しており、海外収益の拡大が成長の鍵です。決算説明では、労働集約型から技術主導型ビジネスへの転換と、DXによる効率化を重視する姿勢が示されています。
収益性
営業利益率は 13.30% と高く、ROE も 15.75% とベンチマークの 10% を大きく上回っています。ROA も 4.33% であり、概ね効率的な経営が行われています。
財務健全性
自己資本比率は 36.4% であり、標準的な水準を維持しています。流動比率は 1.25 で、短期的な支払い能力に大きな問題はありません。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | ▲35.3億円 |
| FCF | ▲57.7億円 |
営業CFおよびFCFともにマイナスとなっており、将来の投資に向けた資金拠出が重なっています。
利益の質
営業CF/純利益比率は ▲0.79 となっており、利益の現金化プロセスに懸念が残るため注意が必要です。
四半期進捗
通期予想に対する営業利益の進捗率は 79.7% に達し、会計期間の折り返し地点として非常に堅調です。売上高は前年同期比 +5.9% で推移しています。
バリュエーション
PER 9.45倍、PBR 1.18倍は、いずれも業界平均を下回っており、株価は割安な水準にあると評価されます。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | ▲22.91/▲14.25 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 42.0 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.02% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -2.04% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -3.44% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -3.48% | 長期トレンドからの乖離 |
株価は長期移動平均線を下回る水準で推移しており、戻り局面を試す展開です。52週高値から一定の調整が見られます。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲2.12% | +2.87% | ▲4.99%pt |
| 3ヶ月 | ▲6.10% | +3.76% | ▲9.86%pt |
| 6ヶ月 | ▲5.21% | +18.95% | ▲24.16%pt |
| 1年 | +20.48% | +62.60% | ▲42.12%pt |
足元の株価は主要な市場指数をアンダーパフォームしており、相対的な弱さが目立つ期間となっています。
注意事項
⚠️ 信用倍率0.00倍、将来の売り圧力に注意
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 72.42% | ▲注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | ▲100.00% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.17 | △やや注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 56953939.88 | ◎良好 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 57350938.82 | ◎良好 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | ▲0.12 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.02 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説
本銘柄は市場との相関が非常に低く、独自の値動きをする傾向があります。ボラティリティが非常に高く、過去には大幅な調整を経験しているため、資金管理には十分な警戒が必要です。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±8753047972万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 公共事業予算の削減や遅延による売上高の変動。
- 海外プロジェクトにおける為替変動や地政学的リスク。
- 専門技術者の確保が困難な場合の受注能力低下。
信用取引状況
信用倍率は 0.00倍 となっており、売買が特定層に限られているか、需給の歪みを示唆している可能性があります。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 自社社員持株会 | 19.09% |
| パシフィックコンサルタンツ | 5.42% |
| 住友不動産 | 4.73% |
株主還元
配当利回りは 4.14% と高く、配当性向は約 39.1% です。現時点では持続可能な水準で推移しており、株主還元への意識は良好です。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 中間決算の好進捗と増配期待 | 信用買残の増加による需給悪化 |
| 中長期 (〜2 年) | 海外インフラ受注の継続的な拡大 | 国内公共工事予算の縮小リスク |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 高いコンサル技術力 強固な国内官公庁基盤 |
安定した収益と受注獲得力に寄与する |
| ⚠️ 弱み | キャッシュフローの不安定さ 低い市場流動性 |
突発的な資金需要時に懸念が残る |
| 🌱 機会 | 海外インフラ需要の増加 DXによる生産性向上 |
利益率向上と売上の成長ドライバになる |
| ⛔ 脅威 | 公共事業の予算削減 大幅な為替変動 |
海外事業の収益性を監視すべきである |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 安定配当を重視する長期投資家 | 4%超の利回りと適正な配当性向によりインカムが期待できるため。 |
| 割安株を好む投資家 | 業界平均を下回るPERであり、過小評価されている可能性があるため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 市場流動性の低さ: 出来高が小さく、希望の価格で売買できない可能性があるため注意が必要です。
- キャッシュフローの乖離: 利益に対して手元現金が不足しやすいため、財務面のリスクを注視してください。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 13.3% | 15%以上への向上 | 稼ぐ力の向上判断 |
| 営業キャッシュフロー | ▲35.3億円 | プラスへの転換 | 利益の質改善を確認 |
企業情報
| 銘柄コード | 2498 |
| 企業名 | オリエンタルコンサルタンツホールディングス |
| URL | https://www.oriconhd.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 3,000円 |
| EPS（1株利益） | 319.66円 |
| 年間配当 | 4.14円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 10.9倍 | 3,474円 | 3.1% |
| 標準 | 0.0% | 9.4倍 | 3,021円 | 0.3% |
| 悲観 | 1.0% | 8.0倍 | 2,699円 | -1.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 3,000円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,512円 | △ 98%割高 |
| 10% | 1,889円 | △ 59%割高 |
| 5% | 2,383円 | △ 26%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 建設技術研究所 | 9621 | 2,733 | 773 | 11.05 | 1.09 | 10.5 | 2.85 |
| 人・夢・技術グループ | 9248 | 1,522 | 143 | 11.55 | 0.58 | 5.9 | 3.94 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.6)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。