株式会社インテリジェント ウェイブ（4847）企業分析レポート (2025年1月12日時点)
1. 企業情報
株式会社インテリジェント ウェイブは、クレジットカード決済システムを中心としたシステム開発・販売を行う企業です。大日本印刷株式会社の連結子会社であり、特にオンライン取引処理システムにおいて高い技術力と市場シェアを有しています。 主力製品として、オンライン取引処理ソフトウェア「NET+1」、リアルタイム不正検知システム「ACEPlus」、放送業界向けIPフロー監視ソリューション「EoM」、情報漏洩対策ソフトウェア「CWAT」などを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クレジットカード決済システム開発において国内首位を占めています。 高い技術力と実績に基づく信頼性が競争優位性となっています。しかし、FinTech企業の台頭や決済システムのグローバル化など、競争環境は激化しており、継続的な技術革新と市場ニーズへの対応が課題となります。 セキュリティ関連事業の強化も進めており、これが新たな成長の柱となる可能性を秘めています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Transformation for the Future」に基づき、事業の多角化と持続的な成長を目指しています。重点分野は、決済領域の拡大、セキュリティ領域の第二の柱化、データ通信・分析基盤領域での新規事業開拓です。 第1四半期決算短信によると、決済領域（特にFEPと不正検知）、セキュリティ領域で堅調な成長を見せています。
4. 事業モデルの持続可能性
クレジットカード決済システムは、キャッシュレス化の進展に伴い需要が継続的に見込まれます。 しかし、決済システム市場は競争が激しく、技術革新への対応が遅れると市場シェアを失うリスクがあります。セキュリティ関連事業の拡大は、事業モデルの多様化とリスク軽減に繋がると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
リアルタイム不正検知システム「ACEPlus」や情報漏洩対策ソフトウェア「CWAT」など、セキュリティ関連製品の開発・販売に注力しており、技術開発の独自性も高く評価できます。 収益を牽引しているのはクレジットカード決済システム関連ですが、セキュリティ関連製品の成長が今後の収益拡大に大きく貢献する可能性があります。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 18.59倍 業界平均PER 23.2倍と比較して低い。
- PBR (実績): 3.39倍 業界平均PBR 2.3倍と比較して高い。
- EPS (会社予想): 60.73円
- BPS (実績): 333.32円
現在の株価1129円は、PER、PBRともに業界平均と比較して、PERは割安、PBRは割高と判断できます。ただし、成長性や将来の業績見通しなどを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1100円台から1200円台で推移しており、やや下降傾向にあります。年初来高値1304円からは下落していますが、年初来安値820円からは上昇しています。50日移動平均線と200日移動平均線も下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高、営業利益、純利益は増加傾向にあります。 ROEは15.76%と高い水準を維持しており、収益性が高いことがわかります。自己資本比率も54.7%と高く、財務基盤は安定しています。 第1四半期決算は、売上高、営業利益、純利益が前年同期比で増加しており、好調な業績推移を示しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は3.10%、1株配当（会社予想）は35.00円です。配当性向は54.08%と比較的高い水準です。安定的な配当を継続しており、株主還元への姿勢は積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にありますが、第1四半期決算の好調な業績発表が株価にポジティブに作用する可能性があります。大日本印刷の傘下にあること、高い技術力、安定した財務基盤などは投資家の関心を集める要因となります。一方で、信用倍率が高い（11.11倍）ことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
11. 総評
インテリジェント ウェイブは、クレジットカード決済システム市場で高いシェアを有し、安定した収益基盤を築いています。セキュリティ関連事業の強化も進めており、今後の成長が期待されます。財務状況も良好で、配当利回りも魅力的です。ただし、市場競争の激化や技術革新への対応、信用取引による価格変動リスクには注意が必要です。 現在の株価は、PERから見ると割安感がありますが、PBRは割高感があります。 今後の業績推移や市場環境の変化を注視しながら投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4847 |
| 企業名 | インテリジェント ウェイブ |
| URL | http://www.iwi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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