企業の一言説明
アクセスグループ・ホールディングスは、企業向け人財採用支援や教育機関の学生募集・運営支援を中心に、デジタルプロモーションやイベント企画まで幅広く展開するサービス業の企業です。
総合判定
成長投資と安定配当を両立する中堅成長銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 売上高CAGR 27.5%超の力強いトップライン成長と、プロモーション支援事業の黒字転換による収益構造の適正化。
- 自己資本比率 57.3%という強固な財務基盤に加え、配当性向を40%前後とする株主還元姿勢の強化。
- 小型株特有の流動性リスクに加え、ボラティリティの高さや税負担増によるボトムラインの変動しやすさ。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | A | ROE 12.19%等良好な収益性を示す |
| 安全性 | S | 自己資本比率 57.3%と財務盤石 |
| 成長性 | S | 売上高3年CAGRが極めて高水準 |
| 株主還元 | A | 配当利回りが比較的高い水準にある |
| 割安度 | B | PER・PBRが市場平均並みに推移 |
| 利益の質 | A | 営業CFが純利益を裏付けている |
総合: A
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 593.0円 | – |
| PER | 10.9倍 | 業界平均15.0倍 |
| PBR | 1.39倍 | 業界平均1.2倍 |
| 配当利回り | 3.71% | – |
| ROE | 12.19% | – |
企業概要
アクセスグループ・ホールディングスは、企業向けの「人財」、教育機関向けの「学生募集」、そして企業の販促支援を担う「プロモーション」の3事業を柱とする複合型サービス企業です。1982年の創業以来、全国の大学や企業を結ぶ独自のコミュニティ形成や合同就職セミナーなどのプラットフォームを展開しており、クライアントの課題に対して企画から制作、実運営までトータルソリューションを提供できる点が最大の強みです。
業界ポジション
同社は、採用・教育・販促という民間企業と教育現場の接点を網羅するユニークな業態を構築しています。特に大学入試や就職市場におけるニッチなニーズを捉えた企画力は、大手競合にはない機動力と専門性を発揮しています。少子化という逆風がある一方で、教育機関のマーケティングニーズは高度化しており、同社の持つデジタルプロモーションやBPOサービスへの移行は着実な先行投資として市場シェアを支えています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 創業50年を見据えた地道な営業力。 |
| スイッチングコスト | 強い | 教育機関への長期的な募集支援実績。 |
| ネットワーク効果 | 強い | 大学・企業を結ぶセミナー開催の実績。 |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 専門的な運営代行による差別化。 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
中期経営計画「Diversity Link 2032」を掲げ、2032年の売上高100億円達成を目指しています。戦略の中心は、既存の人財・教育事業を深耕しつつ、BPO・RPOといったストック型サービスを拡充させる「LTV（顧客生涯価値）シフト」です。今後は資本アライアンスも活用し、注力領域であるプロモーション事業のデジタル化を加速させる方針です。
収益性
過去12か月の営業利益率は 9.1%、ROE 12.2%、ROA 5.9%といずれもベンチマークを上回る推移です。事業ポートフォリオの入れ替えが寄与し、収益性の高い事業へのシフトが利益率改善に貢献しています。
財務健全性
自己資本比率は 57.3%、流動比率は 261.0%であり、財務基盤は極めて安定しています。短期的な債務リスクは極めて低く、成長投資を推進できる十分な手元資金を保有しています。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | 1.45億円 |
| FCF | 0.54億円 |
営業CFは 3 年平均で純利益を上回るペースで創出されており、収益のクオリティは良好です。FCFも安定してプラスを維持しており、株主還元への原資として十分に機能しています。
利益の質
営業CF/純利益比率は 0.90 で、概ね営業活動から得られる現金で利益が裏付けられています。一部の一時的費用を除けば、キャッシュベースの稼ぐ力は安定しています。
四半期進捗
2026年3月期の通期予想に対する進捗率は売上 87.9%、営業利益 90.6%と順調な足取りです。特にプロモーション支援事業の黒字転換が利益増を支えており、2027年3月期も堅調な成長が見込まれます。
バリュエーション
PER 10.9倍、PBR 1.39倍は、業界平均（PER 15.0倍、PBR 1.2倍）と照らし合わせると、収益力を加味しても割安水準と言えます。成長性と株主還元のバランスを考慮すると、適正な買い場を示唆している可能性があります。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | ▲11.25 / ▲11.94 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 売られすぎ | 34.0 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -0.47% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -2.61% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -9.92% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -5.64% | 長期トレンドからの乖離 |
株価は重要移動平均線をすべて下回る調整局面ですが、特に RSI が 34.0 まで低下しており、売られすぎのシグナルが点灯しています。52 週高値の 950 円に対して直近は安値圏で停滞しており、下値固めから自律反発を狙うモメンタムを探る展開です。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲4.2% | +10.8% | ▲15.0%pt |
| 3ヶ月 | ▲16.1% | +15.2% | ▲31.3%pt |
| 6ヶ月 | ▲2.3% | +27.6% | ▲29.9%pt |
| 1年 | +14.3% | +73.1% | ▲58.8%pt |
日経平均と比較して市場連動性が低く、個別材料に反応しやすい小型株の特性が顕著に表れています。長期ではプラスですが、直近 1 年の値動きは市場全体の上昇ペースに追いついていません。
注意事項
⚠️ 信用倍率が算出できない状態かつ流動性が低いため、需給急変に注意。また高ボラティリティにより価格変動リスクが高い。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 0.14 | ◎良好 | 市場平均より値動きが穏やか |
| 年間ボラティリティ | 78.16% | ▲注意 | 1年間で価格が大きくブレる |
| 最大ドローダウン | ▲100.00% | ▲注意 | 過去最悪の下落率を記録 |
| シャープレシオ | 0.52 | ○普通 | リスクに対するリターン効率は中庸 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 57542928.92 | ◎良好 | 下落リスクに対して良好な効率 |
| カルマーレシオ | 37772394.15 | ◎良好 | 最大下落からの回復力は極めて高い |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | ▲0.01 | ○普通 | 市場の影響をほとんど受けない |
| R² | 0.00 | – | 値動きが独自に決まっている |
ポイント解説
ボラティリティが極めて高い一方で、市場との相関がほぼゼロに近く、独自のリズムで動く特性があります。現在のボラティリティは過去と比較しても慎重な監視が必要な水準であり、乱高下への耐性が必要です。
投資シミュレーション
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±約717.8億円程度の想定変動幅となります（過去値に基づく）。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの 3% 程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 少子化に伴う人財・教育需要の構造的な変動リスク。
- 人的投資の拡大や広告費の増加による販管費の上振れ懸念。
- 繰越欠損金の解消等による突発的な税コスト負担のリスク。
信用取引状況
信用買残が 56,900 株あり、直近増加傾向にあります。売残がゼロであり、買い圧力は限定的で、需給面では調整圧力がかかりやすい需給環境です。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 合同会社A・G・S | 12.59% |
| 木村勇也 | 11.06% |
| プロネクサス | 10.98% |
株主還元
- 配当利回り: 3.71%
- 配当性向: 34.0%
- 【配当持続可能性】 健全な水準（警告不要）
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | プロモーション好調による業績寄与拡大 | 出来高不足による株価の方向感欠如 |
| 中長期 (〜2 年) | 長期経営計画による売上100億円達成 | 人的投資の先行による利益圧迫リスク |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 教育・人財・販促のワンストップ対応 | 顧客離脱が少なく安定した収益基盤となる |
| ⚠️ 弱み | 小型株特有の流動性の低さ | 大規模な売買で株価が大きく変動する |
| 🌱 機会 | 大学のマーケティング高度化 | 大学募集支援事業の成長加速が鍵となる |
| ⛔ 脅威 | 急激な法人税負担の増大 | 税引き後利益を圧迫するシナリオに監視 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 中長期の配当重視家 | 配当性向40%を目安にする還元姿勢があるため。 |
| ニッチ成長株投資家 | 教育・人財の独自連携に成長性を見出せるため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 流動性不足: 出来高が小さく、買いたい時に買えないリスクがあるため指値注文の活用が必須。
- ボラティリティ: 年間変動率が高く、短期間で資産が大きく変動する可能性があるため銘柄への配分比率を抑制すること。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 9.08% | 10%以上への回復 | 本業の儲けの質を確認。 |
| 自己資本比率 | 57.3% | 50%以上の維持 | 財務の堅守を確認。 |
企業情報
| 銘柄コード | 7042 |
| 企業名 | アクセスグループ・ホールディングス |
| URL | https://www.access-t.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 593円 |
| EPS（1株利益） | 54.57円 |
| 年間配当 | 3.71円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 19.3% | 12.5倍 | 1,648円 | 23.2% |
| 標準 | 14.8% | 10.9倍 | 1,185円 | 15.4% |
| 悲観 | 8.9% | 9.2倍 | 772円 | 6.1% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 593円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 603円 | ○ 2%割安 |
| 10% | 753円 | ○ 21%割安 |
| 5% | 951円 | ○ 38%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 学情 | 2301 | 1,555 | 241 | 9.75 | 1.49 | 16.6 | 4.82 |
| ＣＬホールディングス | 4286 | 1,123 | 129 | 11.79 | 1.54 | 14.0 | 2.76 |
| アルファ | 4760 | 1,620 | 14 | 11.40 | 0.88 | 8.5 | 4.32 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.8)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。