決算短信：テイ・エス テック（7313）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を修正せず（直近公表予想の修正無し）。四半期累計実績は会社予想（四半期ベースの開示無し）に対する明確なサプライズは開示資料上なし。
• 業績の方向性：減収減益（売上収益 309,968 百万円、前年同期比 ▲8.7%／営業利益 5,634 百万円、前年同期比 ▲50.3%）。
• 注目すべき変化：主要顧客の減産や為替影響が大きく、米州セグメントの売上収益が大幅減（▲10.1%）で営業損失化（当期は営業損失▲1,232 百万円）。営業利益の減少幅が大きく、営業利益率は1.8%へ低下。
• 今後の見通し：会社は通期予想を据え置き（売上 420,000 百万円、営業利益 12,000 百万円、親会社所有者帰属当期利益 7,000 百万円）が、第3四半期時点の営業利益進捗率が低く（約46.9%）、達成には下期の回復が必要。
• 投資家への示唆：売上進捗は比較的高いが営業利益進捗が遅れている点（コスト構造・主要顧客の需給動向・為替動向がキー）。営業CFがマイナスでフリーCFも大幅マイナスのためキャッシュ動向にも注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: テイ・エス テック株式会社
  • 主要事業分野: 自動車向け二輪・四輪用シートおよび内装品等の製造販売（セグメントは日本、米州、中国、アジア・欧州）
  • 代表者名: 代表取締役 社長 保田 真成
  • URL: https://www.tstech.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月6日
  • 対象会計期間: 2026年３月期 第３四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • 日本：国内生産・販売（シート等）。第3四半期累計売上 80,271 百万円、営業利益 7,159 百万円。
  • 米州：米州地域での生産・販売。売上 173,797 百万円、営業損失▲1,232 百万円。
  • 中国：中国拠点での生産・販売。売上 46,200 百万円、営業利益 5,991 百万円。
  • アジア・欧州：その他地域。売上 30,024 百万円、営業損失▲988 百万円。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 124,000,000 株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数: 6,588,467 株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 118,558,857 株（2026年3月期3Q）
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 無（補足説明資料作成：無）
  • 株主総会／IRイベント等: –（短信に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想（四半期ベースの開示無し）について: 会社は第3四半期時点で通期予想の変更無し（直近期公表の連結業績予想を据え置き）。
  • 売上高: 309,968 百万円（会社予想：通期420,000 百万円）→四半期累計ベースで会社からの四半期目標は未開示のため達成率表記は四半期目標との比較不可。
  • 営業利益: 5,634 百万円（会社予想：通期12,000 百万円）→四半期ベースの会社目標未開示。
  • 純利益（親会社所有者帰属当期利益）: 4,656 百万円（会社予想：通期7,000 百万円）→四半期ベースの会社目標未開示。
• サプライズの要因:
  • 主因は主要顧客の減産に伴う販売数量の減少（特に米州向け）、および為替影響。為替影響は売上で約△5,670 百万円（文中：為替影響を含む表現あり）、営業利益・純利益にも数億円規模のマイナス影響。
  • 諸経費の増加および減収の固定費負担が利益を圧迫。
• 通期への影響:
  • 会社は現時点で通期予想を据え置き。第3四半期時点の営業利益進捗が低いため（下記参照）、下期での回復が前提。主要顧客の受注動向・為替の推移が達成可否に直結。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 四半期ベースの会社予想が開示されていないため、四半期実績と会社四半期予想の差分は「会社予想未開示」として差分計算は省略。

財務指標

• 財務諸表要点（第3四半期累計、単位：百万円）:
  • 売上収益: 309,968（前年同期 339,619、前期比 ▲8.7%）
  • 売上原価: 273,416（前年同期 295,024）
  • 売上総利益: 36,551（前年同期 44,594）
  • 販売費及び一般管理費: 32,651（前年同期 35,114）
  • 営業利益: 5,634（前年同期 11,332、前期比 ▲50.3%）
  • 税引前四半期利益: 9,819（前年同期 14,220、前期比 ▲31.0%）
  • 四半期利益（親会社所有者帰属）: 4,656（前年同期 8,112、前期比 ▲42.6%）
  • 基本的１株当たり四半期利益（EPS）: 39.27 円（前年同期 65.94 円、前年比 ▲40.5%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 1.8%（5,634 / 309,968） → 業種平均との比較は記載無し（低下）。
  • 純利益率（親会社帰属）: 1.5%（4,656 / 309,968）。
  • ROE（第3四半期累計ベース、親会社所有者帰属持分 309,534 百万円を分母）: 約 1.5%（4,656 / 309,534）※累計ベース（年間換算ではない）。
  • ROA（総資産 425,892 百万円を分母）: 約 1.1%（4,656 / 425,892）※累計ベース。
• 進捗率分析（対会社通期予想に対する進捗率）:
  • 通期売上予想 420,000 百万円 に対する売上進捗率: 309,968 / 420,000 = 73.8%
  • 通期営業利益予想 12,000 百万円 に対する営業利益進捗率: 5,634 / 12,000 = 46.9%
  • 通期親会社帰属当期利益予想 7,000 百万円 に対する進捗率: 4,656 / 7,000 = 66.5%
  • コメント: 売上進捗は約74%と比較的進んでいるが、営業利益進捗が約46.9%と低く、通期達成には下期での改善が必要。
• キャッシュフロー（第3四半期累計、単位：百万円）:
  • 営業CF: △1,045（前年同期 19,487） → 大幅悪化
  • 投資CF: △15,748（前年同期 △29,041）
  • 財務CF: △21,158（前年同期 △31,013）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: △16,793（＝△1,045 − 15,748）
  • 営業CF/純利益比率: △1,045 / 6,831（四半期利益合計） ≒ △0.15倍（目安 1.0以上が健全→未達）
  • 現金同等物残高: 77,446（期首 111,543、減少）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期別の詳細QoQ変化は短信に四半期単体の推移データが明示されていないため記載不可（–）。
• 財務安全性:
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）: 72.7%（安定水準）
  • 負債合計 / 親会社所有者帰属持分（負債比率的指標）: 99,354 / 309,534 ≒ 32.1%
  • 流動比率: 流動資産 227,240 / 流動負債 83,320 ≒ 272.8%（良好）
• 効率性: 総資産回転率等の記載は短信に明示無し（–）。
• セグメント別（第3四半期累計）:
  • 日本：売上 80,271 百万円（前期比 +3.3%）、営業利益 7,159 百万円（前期比 +1.7%）
  • 米州：売上 173,797 百万円（前期比 ▲10.1%）、営業利益 ▲1,232 百万円（前期は利益 3,170）
  • 中国：売上 46,200 百万円（前期比 ▲17.9%）、営業利益 5,991 百万円（前期比 +8.6%）
  • アジア・欧州：売上 30,024 百万円（前期比 ▲6.7%）、営業利益 ▲988 百万円
  • 事業別構成：四輪事業が全体の 92.2% を占め（285,914 百万円）、二輪・その他は少数。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 短信本文に明示された特別利益の計上は無し。
• 特別損失: 短信本文に明示された特別損失の計上は無し。
• 一時的要因の影響: 主要顧客の減産・為替影響が業績に影響。連結範囲の変更（子会社の追加・除外）は結果に影響しているが、継続的課題か一時的かは状況依存（短信では継続的要因として記載）。
• 継続性の判断: 顧客の生産動向と為替は今後も業績に影響する可能性あり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 44.00 円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）: 46.00 円（2026年3月期予想）
  • 年間配当予想: 90.00 円（通期、修正無し）
  • 配当利回り: –（株価情報が短信に無いため算出不可）
  • 配当性向（会社ベースの通期予想）: 通期親会社帰属当期利益予想 7,000 百万円に対し、概算総配当額（発行済株式数から自己株式除く概算）に基づく配当性向は約150%（非常に高水準。短信のEPS（通期予想 59.25 円）に対する配当90円で計算しても約151.9%）。
• 特別配当の有無: 無（短信に記載無し）
• 株主還元方針: 自己株式取得・消却等の記載あり（期中に自己株式取得・消却実績）。今後の方針詳細は短信参照。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出（投資CF項目）: 14,408 百万円（当第3四半期累計）
  • 減価償却費: 10,700 百万円（当第3四半期累計）
• 研究開発:
  • 無形資産の取得による支出: 2,095 百万円（当第3四半期累計）→ R&D関連と明示はされていないため詳細は不明
• 減価償却等の規模は一定水準（減価償却費 10,700 百万円）。

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: 受注高・受注残高の金額は短信に明示無し（–）。
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（期末）: 51,260 百万円（前連結会計年度末 41,103 百万円、増加 +10,157 百万円、+24.7%）
  • 在庫回転日数等の指標は記載無し（–）
  • 在庫の内訳は短信に詳細記載無し（–）

セグメント別情報

• 各セグメントの売上高・営業利益は上記「財務指標」参照。
• 前年同期比較:
  • 日本は増収増益（売上 +3.3%、営業利益 +1.7%）。
  • 米州は減収・赤字転落（売上 ▲10.1%、営業利益は損失化）。
  • 中国は売上減ながら営業増益（売上 ▲17.9%、営業利益 +8.6%）。
  • アジア・欧州は減収減益（売上 ▲6.7%、営業利益で損失）。
• セグメント戦略: 短信には各セグメントでのコスト抑制や機種構成の改善が言及されているが、詳細戦略は記載無し。
• 地域別売上（記載あり）: 上記セグメント別数値を参照。為替の影響が地域業績に影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の具体的進捗やKPIは短信に明示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 短信本文に競合他社との比較や市場シェアの定量記載は無し（–）。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的成長分野:
  • 機種構成の良化（商品ミックス改善）が一部地域で寄与。
  • 中国における費用抑制で営業増益（中国セグメント）。
• 中長期的成長分野:
  • 記載無し（短信に明示無し）。
• リスク要因（短信本文に明記のもののみ）:
  • 主要顧客の減産による売上影響。
  • 為替変動（USドル/円・中国元/円）が業績に影響。

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 売上進捗 73.8%、営業利益進捗 46.9%、当期利益進捗 66.5%。営業利益進捗が低く、下期での利益回復が必要。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 売上収益 ▲8.7%、営業利益 ▲50.3%、親会社帰属当期利益 ▲42.6%（主に米州の減産と為替影響）。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社は受注動向・為替動向を考慮して通期予想を据え置きと明言。短期的には主要顧客の受注回復と為替安定が前提。
• その他注視点:
  • 営業CFがマイナスでフリーCFも大きくマイナス（△16,793 百万円）。キャッシュ創出力改善の進捗に注意。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）:
  • 売上収益: 420,000 百万円（前年比 ▲8.8%）
  • 営業利益: 12,000 百万円（前年比 ▲27.0%）
  • 税引前利益: 15,500 百万円（前年比 ▲22.7%）
  • 親会社所有者帰属当期利益: 7,000 百万円（前年比 ▲18.9%）
  • 基本的1株当たり当期利益（EPS）: 59.25 円
  • 次期予想: 短信に次期（2027年3月期）予想の記載無し（–）。
  • 会社予想の前提条件: 主に主要顧客の受注動向、為替動向を前提に据え置き（詳細な為替前提レート等は添付資料参照と記載）。
• 予想の信頼性:
  • 第3四半期時点で通期営業利益進捗が低いため、会社予想達成には下期での回復（特に米州での収支改善）が必要。
• リスク要因:
  • 主要顧客の生産（受注）動向、為替変動、原材料・諸経費の増加等が業績に影響。

重要な注記

• 会計方針: IFRS上の会計方針変更なし（短信に明記）。
• 連結範囲の変更:
  • 新規連結：重慶提愛思汽車零部件有限公司（第2四半期連結会計期間より連結）。
  • 除外（非連結化等）：サン化学工業株式会社（第1四半期連結会計期間より連結範囲から除外）。
• その他重要告知: 決算補足説明資料・説明会は開催無し（短信に明記）。

（不明な項目は — と表記しています。数値は短信本文の記載に基づきます。）

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