2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 売上高は会社計画（通期予想）に対して順調に進捗しており、当第3四半期累計の売上高は7,975百万円（前年同期比＋22.4%）で上振れ寄りの着地。一方、営業利益・純利益は一時的要因や広告単価下落で大幅に悪化（営業利益193百万円、前年同期比▲42.4%）。通期予想に対する進捗は売上が良好だが利益面の進捗は遅れている。
- 業績の方向性: 増収減益（売上増加・営業利益および純利益減少）。
- 注目すべき変化: メディカル事業がONE MEDICAL買収等で大幅成長（売上2,088百万円、前年同期比＋368.3%）したが、同セグメントは営業損失へ転化（▲156百万円）。プラットフォーム（メディア）では広告単価下落が利益を圧迫。
- 今後の見通し: 通期業績予想（売上11,000百万円、営業利益610百万円、当期純利益320百万円）に対して売上の進捗は約72.5%と良好だが、営業利益進捗は約31.6%、純利益進捗は約4.1%と遅れているため、利益改善が不可欠。会社は通期予想の修正は開示していない。
- 投資家への示唆: 売上成長はメディカル分野の拡大が牽引している点はポジティブ。ただし、メディア領域の広告単価下落や本社移転等の一時費用が利益を押し下げており、通期での利益見通し達成にはコスト抑制かメディア収益改善が鍵。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: エキサイトホールディングス株式会社
- 主要事業分野: メディカル事業（オンライン診療等）、プラットフォーム事業（電話占い・メディア等）、ブロードバンド事業（ISP、MVNO等）、SaaS・DX事業（SaaS・Web開発等）
- 代表者名: 代表取締役社長CEO 西條 晋一
- 問合せ先責任者: 専務取締役CFO 石井 雅也（TEL 03-6834-7770）
- 報告概要:
- 提出日: 2026年2月13日
- 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
- 決算説明資料作成: 有、決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
- セグメント:
- メディカル事業: ONE MEDICAL、オンライン診療サービス「EMININAL」等
- プラットフォーム事業: 電話占い、カウンセリング、ウーマンエキサイト等のメディア
- ブロードバンド事業: BBエキサイト（ISP）、エキサイトモバイル等のMVNO
- SaaS・DX事業: FanGrowth、Sharely等のSaaSおよびDXサービス
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）: 4,873,830株（2026年3月期3Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）: 4,836,034株
- 今後の予定:
- 次回決算発表等: –（短信に明記なし）
- 株主総会、IRイベント: –（短信に明記なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想との比較：会社は通期予想を未修正）
- 売上高: 第3四半期累計 7,975百万円（通期計画11,000百万円に対する進捗率72.5%）
- 営業利益: 第3四半期累計 193百万円（通期計画610百万円に対する進捗率31.6%）
- 純利益: 第3四半期累計 13百万円（通期計画320百万円に対する進捗率4.1%）
- サプライズの要因:
- 上振れ要因: メディカル事業の診療科目拡大・積極プロモーションにより売上が大幅増加。
- 下振れ要因: プラットフォーム（メディア）での広告単価下落により売上・営業利益が悪化。また、本社移転費用等の特別損失計上（68,690千円）が純利益を大きく押し下げた。
- 通期への影響:
- 会社は通期予想の修正なしを発表。売上面は通期達成に向け順調だが、利益面は進捗が遅く、通期での利益達成には追加の改善策が必要。
- 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
- 会社予想が未開示の四半期別目標値については差分算出省略。通期予想は開示済（上記参照）ため、第3Q累計と通期予想の進捗率で示した。
財務指標
- 財務諸表要点:
- 損益計算書（第3四半期累計）: 売上高 7,975,624千円、売上原価 3,432,783千円、営業利益 193,353千円、経常利益 167,869千円、親会社株主に帰属する四半期純利益 13,038千円。
- 貸借対照表（当第3四半期末）: 総資産 10,830,149千円（前期末比＋4.7%）、純資産 3,500,050千円（前期末比▲3.8%）、自己資本比率 30.9%。
- キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず（開示なし）。ただし現金及び預金残高は2,102,257千円（前期末2,695,708千円、前年比▲22.0%）となっている。
- 収益性:
- 売上高: 7,975百万円（前年同期比＋22.4%）
- 営業利益: 193百万円（前年同期比▲42.4%）、営業利益率 2.4%（売上高に対する比率）
- 経常利益: 168百万円（前年同期比▲29.7%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 13百万円（前年同期比▲91.5%）
- 1株当たり利益（EPS、四半期）: 2.70円（前年同期 31.40円、前年同期比▲91.4%）
- 収益性指標:
- ROE（概算）: 約0.4%（目安：8%以上で良好 → 現状低位）
- ROA（概算）: 約1.6%（目安：5%以上で良好 → 現状低位）
- 営業利益率: 2.4%（業種平均との比較は開示なし）
- 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
- 売上高進捗率: 72.5%
- 営業利益進捗率: 31.6%
- 純利益進捗率: 4.1%
- コメント: 売上は通期計画に対して高い進捗だが、利益面は大きく遅れている。
- キャッシュフロー（開示制約あり）
- 営業CF: ―（作成していない）
- 投資CF: ―
- 財務CF: ―
- フリーCF: ―
- 営業CF/純利益比率: ―
- 現金同等物残高: 現金及び預金 2,102,257千円（前期末2,695,708千円、前年比▲22.0%）
- 四半期推移（QoQ）
- QoQの詳細数値は四半期別開示値が限定的のため省略。季節性については特記事項なし。
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 30.9%（安定水準の目安40%以上には未達、やや低め）
- 流動比率（概算）: 流動資産5,071,035千円 / 流動負債3,341,205千円 = 約151.8%（流動性は概ね良好）
- 負債比率（負債/純資産）: 7,330,098千円 / 3,500,050千円 = 約209.4%（留意すべき水準）
- 効率性:
- のれんの償却額が増加（当第3Q累計のれん償却 263,866千円、前年同期 99,925千円）しており、のれん償却負担が利益に影響。
- セグメント別の簡潔な財務解説:
- メディカル: 売上急増（2,088百万円、前年同期比＋368.3%）だが営業損失▲156百万円へ転換。成長投資・プロモーションが利益を圧迫。
- プラットフォーム: 売上2,504百万円（前年同期比▲3.7%）、営業利益331百万円（前年同期比▲19.9%）—広告単価下落が主因。
- ブロードバンド: 売上2,707百万円（前年同期比▲3.4%）、営業利益403百万円（前年同期比▲6.6%）。
- SaaS・DX: 売上679百万円（前年同期比＋1.5%）、営業損失▲76百万円でほぼ横ばいの損失水準。
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 固定資産売却益 12,920千円
- 特別損失: 本社移転費用 68,690千円、事業撤退損 33,150千円、その他 10,283千円、合計 112,125千円
- 一時的要因の影響: 本社移転関連費用等の特別損失が純利益を大きく圧迫（税引前利益からの減少要因）。特別損失を除いた場合の業績（営業利益ベース）も前年同期比で大幅減（広告単価下落等による影響）であり、実質的な改善が必要。
- 継続性の判断: 本社移転費用は一時的要因と考えられるが、広告単価下落は継続的リスクとなり得る（短信本文で言及）。
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（第2四半期末）: 0.00円（2026年3月期）
- 期末配当（予想）: 31.50円（通期合計31.50円、直近公表の配当予想に修正なし）
- 配当利回り: –（株価情報未提示のため算出不可）
- 配当性向: –（通期予想純利益に対する算出は可能だが、短信に直接の割合開示なし）
- 特別配当の有無: 無（短信に記載なし）
- 株主還元方針: 自社株取得（自己株式取得により自己株式 97,902千円計上）等で還元実施。
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 有形固定資産（期末）: 359,662千円（前期末 8,411千円）→ 増加（主に本社移転に伴う設備投資等）
- 減価償却費: 140,059千円（前年同期 133,445千円）
- 研究開発:
- R&D費用: –（短信に明確なR&D費用数値の記載なし）
- のれん償却: のれん償却額 263,866千円（前年同期 99,925千円）と大幅増加
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況: –（受注高・受注残高の記載なし）
- 在庫状況:
- 棚卸資産: 128,390千円（前期末 21,719千円、増加）
- 在庫回転日数: –（記載なし）
- 在庫の質: –（詳細内訳の記載なし）
セグメント別情報
- セグメント別状況（第3Q累計）
- メディカル: 売上 2,088,487千円（前年同期比＋368.3%）、セグメント損失▲156,215千円（前年同期は利益20,156千円）
- プラットフォーム: 売上 2,503,873千円（前年同期比▲3.7%）、セグメント利益331,841千円（前年同期比▲19.9%）
- ブロードバンド: 売上 2,707,481千円（前年同期比▲3.4%）、セグメント利益403,237千円（前年同期比▲6.6%）
- SaaS・DX: 売上 678,628千円（前年同期比＋1.5%）、セグメント損失▲75,942千円（前年同期とほぼ横ばい）
- 前年同期比較: 上記に記載の通り。メディカルの売上拡大が最大の変化点。
- セグメント戦略: メディカル領域の拡大（ONE MEDICAL取得）を中核に中期経営計画「EXCITE300」を掲げている（短信で明示）。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 「中期経営計画 EXCITE300」（2028年3月期：売上155億円、EBITDA23億円、営業利益16億円、親会社株主に帰属する当期純利益10億円、時価総額300億円）を掲示。メディカル領域を中心に成長を見込む旨を明示。
- KPI達成状況: メディカル売上は大幅増で中期計画の成長仮定に沿うが、利益面（営業利益・純利益）は現状遅れ。のれん償却負担の増加や一時費用が短期的に計画達成を困難にする可能性あり。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較: –（短信に同業比較の具体数値は記載なし）
- 市場動向: メディア広告単価の下落が同社プラットフォーム事業の収益に直接的悪影響を与えている旨が記載。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている内容のみを箇条書き）
- 短期的な成長分野:
- メディカル事業の診療科目拡大（ONE MEDICAL取得に伴う成長）
- 10ギガ光回線の課金会員数増加（ブロードバンド事業）
- SaaSサービス（FanGrowth等）の順調な成長
- 中長期的な成長分野:
- 中期経営計画「EXCITE300」に基づくメディカル領域を中心とした成長
- リスク要因（短信本文に明記されたもの）:
- 広告単価下落（メディアサービス収益の下押し要因）
- 業績予想には不確定要素が含まれる旨（一般的な記載）
注視ポイント
（短信本文に記載のある変数のみで論じる）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
- 売上進捗 72.5%：現時点では通期売上は達成可能と推定される。
- 営業利益進捗 31.6% / 純利益進捗 4.1%：利益面は未達リスクが高く、広告単価回復・コスト抑制等の改善が必要。
- 主要KPIの前期同期比トレンド:
- メディカル売上は前期比大幅増（＋368.3%）。
- プラットフォーム・ブロードバンドは売上減少（それぞれ▲3.7%、▲3.4%）。
- ガイダンス前提条件の妥当性:
- 会社は通期予想の前提等の細目は追記していないが、短信は通期予想の修正はないと明示している。
- 次四半期に向けた論点:
- メディア広告単価の動向（回復の有無）および本社移転等の一時費用の影響解消状況。
- メディカル事業の黒字化への道筋（プロモーション投資と収益化のバランス）。
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想の修正有無: 無（2025年5月15日公表値から変更なし）
- 通期予想（2025/4/1～2026/3/31）: 売上高 11,000百万円（＋21.0%）、EBITDA 1,200百万円（＋42.6%）、営業利益 610百万円（＋30.9%）、経常利益 560百万円（＋57.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 320百万円（＋73.8%）、1株当たり当期純利益 66.17円
- 予想の信頼性: 会社は修正なしを明示。第3Q累計進捗を見ると売上は順調だが利益の進捗が遅れており、達成には利益改善が必要。
- リスク要因（短信に明記された外部要因等）:
- 広告単価変動、その他不確定要素（短信における一般的な注意書き）
重要な注記
- 会計方針: 会計方針の変更なし、会計上の見積りの変更なし、修正再表示なし。
- 連結範囲の変更: 当第3四半期連結累計期間に連結範囲の重要な変更あり（除外：㈱NAPBIZ が合併により連結範囲から除外）。
- キャッシュ・フロー計算書: 当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。
- その他重要事項: のれん償却額が増加（当第3Q累計 263,866千円）している点は継続的に業績に影響する可能性あり。
（不明な項目は — と表記しました。）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 5571 |
| 企業名 | エキサイトホールディングス |
| URL | https://www.excite-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。
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