決算短信：フィットクルー（469A）

2026年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第1四半期の会社側四半期予想は開示されておらず（会社予想未開示）。通期業績予想は直近に修正（有）されており、詳細は別途公表資料参照。
• 業績の方向性：第1四半期は黒字着地（売上高731百万円、営業利益11.5百万円、四半期純利益1.1百万円）。短期は増収増益の局面ではあるが、通期予想では営業利益・当期純利益が前年を下回る見通しとなっている。
• 注目すべき変化：上場（2025/12/12）に伴う増資で資本金・資本剰余金が各+111,320千円となり、純資産は前期末比で+223,731千円（+37.3%）と大幅に増加。総店舗数は55店（当第1四半期末、当四半期中に新規出店2店舗）。
• 今後の見通し：通期予想は修正有（詳細は別資料）。加えてピラティス事業（4ブランド11店舗）を現金325,000千円で取得予定（事業譲受日：2026/5/1予定）があり、キャッシュフローや収益構成に影響する見込み。
• 投資家への示唆：上場による財務基盤強化とM&Aによる事業領域拡大が確認される一方、通期では利益減少見通し（営業利益・純利益が前年を下回る見込み）。通期進捗率（売上で約+20.5%）はやや順調だが、利益面の進捗は遅れているため、買収影響・販管費動向・上場関連費用の剥落の有無を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フィットクルー
  • 主要事業分野：パーソナルトレーニングジム等のフィットネス関連事業（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 鹿島 紘樹
  • 上場市場：東京証券取引所（グロース）／コード 469A
  • URL：https://fitcrew.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月14日
  • 対象会計期間：2026年11月期 第1四半期（2025年12月1日～2026年2月28日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（フィットネス関連事業）。セグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）：1,075,487株（2026年11月期第1Q）
  • 期末自己株式数：20,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,043,265株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：第1四半期発表済（2026/4/14）
  • IRイベント：決算補足資料作成有、決算説明会は無し
  • その他：通期業績予想の修正に関するお知らせ（公表済。詳細は別資料）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：731,304千円（会社四半期予想の開示無しのため達成率算出不可／会社予想未開示）
  • 営業利益：11,524千円（会社四半期予想未開示）
  • 純利益：1,091千円（会社四半期予想未開示）
• サプライズの要因：
  • 第1四半期は新規出店等で売上を確保。上場関連費用（9,191千円）が営業外費用として計上され、経常外費用を押し下げる要因となっている。
  • 販売費及び一般管理費が229,078千円と大きく、粗利240,603千円に対して販管費負担が重いことが利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正有（詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。第1四半期の進捗は売上で約+20.5%だが、営業利益の進捗は約+6.7%に留まっており、利益回復が通期達成の鍵。
  • 事業譲受（ピラティス：取得対価325,000千円、事業譲受日予定2026/5/1）は短期のキャッシュアウトと長期の収益基盤変化をもたらすため、通期実績およびCFへの影響を要監視。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想が四半期ベースで未開示のため、売上・営業利益・純利益の絶対差額・予想比率の記載は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点、千円→百万円表記は原資料参照）
  • 売上高（第1四半期累計）：731,304千円（731百万円）※前年同四半期の作成なしのため前年同期比は記載無し
  • 営業利益：11,524千円（11.5百万円）
  • 経常利益：2,678千円
  • 四半期純利益：1,091千円
  • 1株当たり四半期純利益（基本）：1.05円、潜在株式調整後：1.00円
  • 総資産：2,062,764千円（前事業年度末 1,868,865千円、増減 +193,899千円、+10.4%）
  • 純資産：823,164千円（前事業年度末 599,433千円、増減 +223,731千円、+37.3%）
  • 自己資本比率：39.9%（前事業年度末 32.1%、上昇 +7.8ポイント）
• 収益性:
  • 売上高：731,304千円（前年同四半期比較は未作成のため –）
  • 営業利益：11,524千円（前年同四半期比較は –）、営業利益率：1.6%（営業利益 / 売上高）
  • 経常利益：2,678千円（前年同四半期比較は –）
  • 純利益：1,091千円（前年同四半期比較は –）
  • EPS（四半期）：1.05円（前年同四半期比較は –）
• 収益性指標:
  • ROE（単純計算＝四半期純利益／期末純資産）：約0.1%（目安：8%以上で良好 → 今回は低水準）
  • ROA（四半期純利益／総資産）：約0.1%（目安：5%以上で良好 → 今回は低水準）
  • 営業利益率：1.6%（業種平均との比較は資料内記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 通期売上予想 3,574百万円に対する進捗率：+20.5%
  • 通期営業利益予想 172百万円に対する進捗率：+6.7%
  • 通期当期純利益予想 147百万円に対する進捗率：+0.7%
  • コメント：売上は通期見通しの約2割を確保。利益は通期見通しに対して進捗が弱く、通期達成には後続四半期での利益率改善が必要。
• キャッシュフロー:
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に未記載）。
  • 現金及び預金：595,469千円（前事業年度末 570,435千円、増減 +25,034千円、+4.4%）
  • フリーCF等の算出不可（四半期CF未作成）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未作成）
• 四半期推移（QoQ）：前四半期（直近期末）は四半期財務諸表が未作成のため比較不可（–）
• 財務安全性:
  • 自己資本比率：39.9%（安定水準に近い。目安40%以上で安定 → 若干下回るが上場による資本増で改善）
  • 負債合計：1,239,599千円（前事業年度末 1,269,431千円、減少 ▲2.4%）
  • 流動比率等の詳細指標は資料未記載（流動資産 1,166,439千円、流動負債 710,354千円）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は資料未記載
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略
• 財務の解説：
  • 上場に伴う増資で資本が大幅に増加し財務基盤が強化。固定資産は建物附属設備や差入保証金の増加等で前期末比 +4.7%。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載無し（–）
• 特別損失：該当記載無し（–）
• 一時的要因の影響：
  • 上場関連費用9,191千円が営業外費用として計上（第1四半期の利益を圧迫）。
  • 事業譲受（ピラティス事業）の取得関連費用・のれん等は現時点で金額未確定（資料では「現時点では確定しておりません」）。
• 継続性の判断：上場関連費用は一時的費用と考えられるが、M&A関連の一時/継続的費用は今後の開示を確認する必要あり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当：0.00円（前期中間 0.00円）
  • 期末配当：通期予想 0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近公表配当予想からの修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報未提示）
  • 配当性向：–（配当0かつ通期純利益見通し有りだが資料に配当性向記載無し）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自己株式は期末で20,000株保有。追加の自社株買い等の記載無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 固定資産増加額（前事業年度末比）：+40,514千円（主に建物附属設備・差入保証金・長期前払費用等）
  • 取得の対価（事業譲受関連）：現金及び預金 325,000千円（ピラティス事業の事業譲受対価）
  • 減価償却費（第1四半期累計）：19,348千円
• 研究開発:
  • R&D費用：資料記載無し（–）
  • 主な研究開発テーマ：資料記載無し（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：資料記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：43,857千円（前期末 44,526千円、変動 ▲669千円）
  • 在庫回転日数等：資料記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（フィットネス関連事業）につき個別記載省略
• 前年同期比較：第1四半期の前年同四半期は四半期財務諸表を作成していないため前年同期比分析は不可（資料明記）
• セグメント戦略：ピラティス事業の譲受によりリカーリング収益基盤の拡充と事業領域拡大を図る旨を表明

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明確な数値目標の開示は無しが、事業拡大（出店・M&A）で中長期的な企業価値向上を目指す旨記載
• KPI達成状況：資料に具体KPIの前年同期比等の記載無し（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料内に同業他社との直接比較は無し（–）
• 市場動向：国内では設備投資や個人消費の持ち直し等で緩やかな回復基調と記載。ただし米国関税政策・中国経済の停滞・地政学リスク等で先行き不透明との注記あり（資料記載）。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野：
  • パーソナルトレーニングジムの新規出店（当第1四半期で2店舗増、総店舗数55店舗）
  • ピラティス事業（4ブランド11店舗）の事業譲受（取得対価：現金325,000千円、事業譲受日予定2026/5/1）
• 中長期的な成長分野：
  • リカーリング収益基盤の拡充、事業領域の拡大を通じた企業価値向上（M&A戦略）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）：
  • マクロ要因（米国の関税政策、中国経済の停滞等）による先行き不透明性
  • 地政学リスク（ロシア・ウクライナ情勢、中東情勢等）
  • 取得する事業ののれん・取得関連費用等未確定（将来の負担や減損リスク）

注視ポイント

（PDF（短信本文）に記載のある変数のみから論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：
  • 売上進捗：+20.5%（731/3,574）→ 通常ペース
  • 営業利益進捗：+6.7%（11.5/172）→ 低い進捗。通期達成には後半での利益率改善が必須
  • 純利益進捗：+0.7%（1.1/147）→ 非常に低い進捗
• 主要KPIの前期同期比トレンド：第1四半期の前年同四半期は作成されていないため比較不可（資料明記）
• ガイダンス前提条件の妥当性：通期予想の前提条件は「業績予想の修正に関するお知らせ」及び補足資料参照となっており、短信本文では詳細前提の記載は無し（詳細は別資料で確認）
• その他注視点：ピラティス事業譲受に伴う支払（現金325,000千円）、のれんや取得関連費用の確定状況、上場関連費用の今後の影響

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有（直近公表の通期見通しを修正済み。詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）
  • 通期予想（2026年11月期、会社公表値）：
  • 売上高：3,574百万円（+22.4%）
  • 営業利益：172百万円（▲37.1%）
  • 経常利益：159百万円（▲40.4%）
  • 当期純利益：147百万円（▲40.8%）
  • 1株当たり当期純利益：140.28円
  • 次期予想：資料記載無し（–）
  • 会社予想の前提条件：詳細は別途補足資料にて説明（短信本文では詳細前提の記載無し）
• 予想の信頼性：過去の四半期比較が限定的（前年同四半期の作成なし）なため、四半期ベースのトレンド把握は制約あり。通期予想の達成については、利益率改善とM&Aの統合効果が鍵。
• リスク要因（短信本文に記載のもの）：
  • マクロ経済の不確実性（為替・原材料の直接記載は無しが、外部リスクとして言及）
  • M&Aに伴うのれんや取得関連費用の不確定性

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示は無し（資料記載）
• その他重要な告知・今後のイベント：
  • 2025年12月12日付で東京証券取引所グロース市場に上場、一般募集による新株式110,000株発行により資本金・資本剰余金各+111,320千円
  • 事業譲受（Ascenders株式会社のピラティス事業、4ブランド11店舗）について基本合意・譲渡契約締結済。事業譲受日予定：2026/5/1。取得対価：現金325,000千円。取得関連費用・のれん等は現時点で未確定。

（注記）

• 本資料は提供された決算短信（2026年11月期 第1四半期、非連結）に基づき整理した要約です。記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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