決算短信：フィットクルー（469A）

2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想は短信に開示されておらず、会社予想との比較は不可（会社予想未開示）。市場予想との比較情報も開示なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 2,920 百万円、前年同期比 +19.0%／営業利益 274 百万円、前年同期比 +143.2%）。
• 注目すべき変化：当期純利益が249 百万円（前年同期比 +462.7%）と大幅改善。繰延税金資産の計上（賃上げ促進税制の適用前提）等により法人税等調整額△80,997 千円を計上している点が業績に影響。
• 今後の見通し：2026年11月期予想は売上高3,570 百万円（+22.3%）、営業利益344 百万円（+25.4%）と増収増益見込み。2025年12月25日に公表した事業譲受の基本合意による影響は現時点で未反映。
• 投資家への示唆：店舗拡大（2026年に12店舗予定）とピラティス事業譲受検討は成長ドライバーだが、事業譲受の条件・時期・金額未確定のため、開示が出るまで業績予想には反映されない点を確認すること。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社フィットクルー
  • 主要事業分野：パーソナルトレーニングジムの運営（UNDEUX SUPERBODY、UNDEUX SUPERBODY LIFE、Dr.plus Fit 等）
  • 代表者名：代表取締役社長 鹿島 弘樹
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2025年12月1日～2025年11月30日（2025年11月期、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント：フィットネス関連事業（セグメント別記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：965,487株（2025年11月期）
  • 期末自己株式数：20,000株（2025年11月期）
  • 期中平均株式数：945,487株（2025年11月期）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年2月26日（予定）
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年2月27日
  • 決算説明会：補足資料作成は有、決算説明会は無

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：実績 2,920 百万円（前年同期比 +19.0%）。会社予想未開示（達成率算出不可）。
  • 営業利益：実績 274 百万円（前年同期比 +143.2%）。会社予想未開示。
  • 純利益：実績 249 百万円（前年同期比 +462.7%）。会社予想未開示。
• サプライズの要因:
  • 店舗拡大（当期新規出店 7 店、期末店舗数 53 店）が売上拡大に寄与。
  • 賃上げ促進税制の繰越控除適用を前提とした繰延税金資産計上（文中では79,753 千円の計上と記載）により法人税等調整額△80,997 千円を計上（税務関連の影響で当期純利益に寄与）。
• 通期への影響:
  • 当期実績は堅調だが、2026年の業績予想には事業譲受（Ascenders社のピラティス事業譲受に関する基本合意）の影響は未織込。譲受の条件・金額・時期が未確定であり、確定次第開示予定。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想未開示（当該期について会社側の期中予想が短信本文に明示されていないため差分算出を省略）

財務指標

• 財務諸表（要点、百万円単位は短信表記に準拠）:
  • 売上高：2,920 百万円（前年同期比 +19.0% / 増加額 +466 百万円）
  • 売上原価：1,760 百万円（前年 1,547 百万円）
  • 販売費及び一般管理費：887 百万円（前年 795 百万円）
  • 営業利益：274 百万円（前年同期比 +143.2%）
  • 経常利益：267 百万円（前年同期比 +143.2%）
  • 当期純利益：249 百万円（前年同期比 +462.7%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：263.59 円（前年 46.13 円、前年同期比 +471.3%）
• 収益性指標:
  • ROE（自己資本当期純利益率）：52.5%（目安：10%以上で優良 → 良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：14.5%（目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率：9.4%（前年 4.6%、改善）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）：–（本短信は通期決算のため該当データ無し）
• キャッシュフロー（百万円、前年との差分と前年比）:
  • 営業CF：△14 百万円（前年 +349 百万円、前年比 ▲104.0%）
  • 投資CF：△102 百万円（前年 △172 百万円、前年比 +40.8%（投資支出減少））
  • 財務CF：△129 百万円（前年 +175 百万円、前年比 ▲173.7%）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：△(14) − (△102) = 88 百万円（計算上は営業CFがマイナスのため表現は限定的）
  • 現金及び現金同等物期末残高：570 百万円（前年 816 百万円、前年比 ▲30.2%）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF △14 百万円、当期純利益 249 百万円 → 比率 約 △0.06（1.0未満で留意が必要）
• 四半期推移（QoQ）：–（短信に四半期推移表記なし）
• 財務安全性:
  • 総資産：1,869 百万円（前年 1,821 百万円、+48 百万円、+2.6%）
  • 純資産：599 百万円（前年 350 百万円、+249 百万円、+71.1%）
  • 自己資本比率：32.1%（前年 19.2%）（目安：40%以上で安定 → 現状 32.1%（改善中だが注意））
  • 長期借入金：350 百万円（前年 444 百万円、前年同期比 ▲21.0%、長期借入金の削減）
  • 流動負債：744 百万円（前年 856 百万円、前年同期比 ▲13.2%）
• 効率性:
  • 総資産回転率：–（短信に明示なし）
  • 売上高営業利益率の改善（4.6% → 9.4%）は収益性向上を示す
• セグメント別：単一セグメント（フィットネス関連事業）のためセグメント別明細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当明示なし）
• 特別損失：減損損失 13,294 千円（当期）等（特別損失合計 13,294 千円、前年 23,501 千円）
• 一時的要因の影響：繰延税金資産の計上（賃上げ促進税制に基づく繰越控除の適用前提）に伴う法人税等調整額 △80,997 千円が当期税金費用に大きく影響している。
• 継続性の判断：繰延税金資産や税務上の効果は一時的性格があるため、継続的効果の見極めは必要

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当：0.00 円（2025年11月期）
  • 期末配当：0.00 円（2025年11月期）
  • 年間配当予想（2026年11月期予想）：0.00 円
  • 配当利回り：–（株価情報未提示）
  • 配当性向：–（配当0のため算出対象外）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買いの開示なし（過去に自己株式取得あり、現在期は無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当期の有形固定資産取得による支出：82,489 千円（約82 百万円、前年 130,778 千円）→ 投資支出は減少（投資CF改善要因）
  • 主な投資内容：新規出店関連設備、差入保証金（差入保証金増加 17,725 千円）
  • 減価償却費：78,403 千円
• 研究開発:
  • R&D費用：–（短信に明示なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：–（短信に明示なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：44,526 千円（前年 27,135 千円、増加）
  • 在庫回転日数：–（短信に明示なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（フィットネス関連事業）につき、セグメント別売上・利益の個別開示は無し
• 地域別売上：–（短信に明示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信に中期計画の詳細数値は無しが、店舗展開（郊外・地方中心の出店計画）やLTV最大化施策を明記
• KPI達成状況：–（明確なKPI数値は短信に明示なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：–（短信は同業比較を含まない）
• 市場動向：国内の緩やかな景気回復の一方で物価上昇や国際情勢の不確実性が継続する点をリスクとして認識している（短信本文記載）

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている項目のみ）

• 短期的な成長分野：
  • UNDEUX SUPERBODY LIFE の地方都市・郊外中心展開（より幅広い層に訴求）
  • Dr.plus Fit の郊外中心出店（健康課題をトレーニングと栄養指導で解決）
  • 2026年11月期に12店舗の新規出店予定
• 中長期的な成長分野：
  • Ascenders株式会社のピラティス事業（グループレッスン型ピラティススタジオ運営 4 ブランド 11 店舗）の譲受に向けた基本合意（事業領域拡大、リカーリング収益基盤強化を目的）
  • 東京証券取引所グロース市場上場（2025年12月12日実施）および公募による資金調達（110,000株、発行価格 2,200 円/株、調達総額 242,000 千円、資金使途：新規出店費用）
• リスク要因（短信本文明記分）：
  • 国内外の経済不確実性、物価上昇の継続が企業活動へ影響する可能性

注視ポイント（次四半期に向けた論点、短信本文の記載に基づく）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：–（本短信は通期決算で四半期進捗率の開示なし。来期予想（2026年）では売上・利益とも増加見込みだが、事業譲受影響は未織込）
• 主要KPIの前期同期比トレンド：売上・利益率・EPSは大幅改善（売上高 +19.0%、営業利益率 4.6%→9.4%、EPS +471.3%）。
• ガイダンス前提条件の妥当性：2026年業績予想は出店計画（12店舗）等を前提。事業譲受は現時点で未反映のため、譲受の確定条件が開示され次第、見直しの可能性あり。
• その他：上場に伴う資金調達は新規出店資金に充当予定。事業譲受の条件・時期・譲受価額が未確定である点は重要な観測項目

今後の見通し

• 業績予想（会社予想、2026年11月期）：
  • 売上高：3,570 百万円（前年同期比 +22.3%）
  • 営業利益：344 百万円（前年同期比 +25.4%）
  • 経常利益：319 百万円（前年同期比 +19.5%）
  • 当期純利益：261 百万円（前年同期比 +4.9%）
  • 会社予想の前提：出店計画（12 店の新規出店等）、事業譲受は現時点で業績予想に織り込まず（影響精査中）
• 予想の信頼性：過年度は実績で営業・純利益が大きく改善しているが、事業譲受等のM&A案件の未確定性が短期の予測精度に影響する可能性あり
• リスク要因（短信で明示されたもの）：国内経済の不確実性、物価上昇、国際情勢等

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無し（短信記載）
• その他重要事項：2025年8月22日付での優先株式の普通株式への振替及び消却等の株式構成に関する記載、2025年12月12日の上場・公募による新株発行および2025年12月25日付の事業譲受に向けた基本合意（Ascenders社）については重要な後発事象として記載あり

（注）不明な項目は「–」で表記しています。本資料は短信本文の記載内容に基づく要約であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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