決算説明：グリーンモンスター（157A）

2026年6月期2Q決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: ブロックチェーン・デジタル資産領域への新規事業立ち上げと投資スクール事業（Financial Free College）の譲受で事業ポートフォリオを拡充。時価総額100億円の早期実現を目指す一方、新規事業の費用発生時期・規模の不確実性を理由に2026年6月期通期業績予想を取り下げ（前提算定が可能になり次第速やかに再公表）。
• 業績ハイライト: 26/6期第2四半期累計売上高は1,008百万円、前年同期比 +27.0%。営業損失は△31百万円、親会社株主に帰属する当期純損失は△69百万円。
• 戦略の方向性: 既存の体験型投資学習事業のKPI改善（データ基盤・AI導入、サブスクリプション等）と、資産形成支援事業のスケール化（B2B2Eモデル・外部FP連携）を両輪に、M&Aと新規（ブロックチェーン／デジタル資産）で非連続成長を図る。
• 注目材料: ①ブロックチェーン・インフラストラクチャー事業の立ち上げ（専任チーム、William Wang執行役員選任）、②投資スクール「Financial Free College」の事業譲受（グループ化予定、登録者等のチャネル資産あり）、③通期業績予想の取り下げ（業績の前提に不確実性）。
• 一言評価: 成長投資とポートフォリオ強化のフェーズだが、新規事業の見積り不確実性により短期的に業績予測の不透明性が高まっている。

基本情報

• 企業概要: 会社名 グリーンモンスター株式会社（証券コード：157A、東証グロース）
  主要事業分野: 体験型投資学習事業（投資学習アプリ群の開発・運営）および資産形成支援事業（FPによる企業向け・個人向け資産形成支援）
• 説明会情報: 開催日 2026年2月13日（資料日付）。説明会形式・参加対象は資料上明示なし（–）。
• 説明者: 発表資料ベースの要点提示（代表者や役員の個別コメントは資料に要約）。主な発表点は経営トップの方針（時価総額目標、事業ポートフォリオ整理）および新規事業・M&Aに関する告知。
• 報告期間: 対象会計期間 2026年6月期 第2四半期（25年7月〜12月）。報告書提出予定日・配当支払開始予定日は資料に未記載（–）。
• セグメント:
  • 体験型投資学習事業: FXなび、株たす 等。アプリを通じた投資学習・投資デビュー支援（広告ASP経由の送客が収益源）。
  • 資産形成支援事業: ファイナンシャルインテリジェンス社、FPコンサルティング社等（B2B2Eモデル、企業向け顧問契約・講座等）。

業績サマリー

• 主要指標（26/6期 第2四半期累計：25年7月–12月、単位：百万円）
  • 売上高: 1,008 百万円（前年同期比 +27.0%）
  • 営業利益（損失）: △31 百万円（前年同期比 記載なし）、営業利益率：–（累計は赤字）
  • 経常利益（損失）: △29 百万円（前年同期比 記載なし）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（損失）: △69 百万円（前年同期比 記載なし）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に記載なし）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: （注）通期業績予想は取り下げ済み。ただし、取り下げ前の通期計画（売上高2,617百万円、営業利益102百万円）に対する第2四半期累計の進捗率は売上で 38.5%。
  • サプライズ: 通期見通しの取り下げが最も重要なサプライズ（理由：新規事業の費用発生時期・規模の見積り困難および外部環境の不確実性）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上）: 38.5%（取り下げ前の前提による計算）
  • 営業利益・純利益の進捗率: 取り下げ・赤字のため実効的な進捗指標は算定不可（–）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 中期目標（例：31/6期 EBITDA 15億円、売上高目標の長期目標300億円）は提示されたが、現状の数値進捗は資料上で算出不可（–）。
  • 過去同時期との比較: 売上は前年同期比で回復（+27.0%）。売上総利益率は26/6期2Qで32.8%、前年同期比で▲4.4pt（粗利率はM&Aで高粗利の資産形成支援事業の割合増により改善傾向）。
• セグメント別状況（26/6期第2四半期累計）
  • 体験型投資学習事業: 累計売上 683 百万円、四半期（25年10–12月）売上 315 百万円。主要KPIは投資デビュー支援数（8,973件/四半期）や平均報酬単価（33,305円/最新四半期）。同事業は一部アプリ（株たす）の企画ヒットが寄与する一方、FX分野は広告出稿主の方針に合わせ質重視で数を抑制。
  • 資産形成支援事業: 累計売上 324 百万円、四半期売上 177 百万円。全体に占める比率 32.2%（拡大中、M&A効果）。外部FPや講師を活用したB2B2Eモデルで伸長。

業績の背景分析

• 業績概要: グループM&A（FI社、FP社等）による売上拡大が継続し、全体で前年同期比 +27.0%増収。体験型事業は一部停滞（広告主方針に合わせ量→質へシフト）だが、株たすのキャンペーンが高次元で寄与。資産形成支援は業績拡大トレンド継続。
• 増減要因:
  • 増収要因: M&Aによるグループ範囲拡大、株たすの株主体験キャンペーンの成功、FPC社の投資家向けセミナー増加。
  • 減収/伸び悩み要因: FX分野で広告主の出稿方針変化に対応しデビュー数を抑制（量より質の重視）。
  • 増益/減益要因: 新規事業（ブロックチェーン事業）立ち上げに伴う費用時期・規模の不確実性、成長投資（広告宣伝費・外部委託費・支払報酬等）の積極化により固定費は想定範囲内で増加。結果として四半期は営業損失。
• 競争環境: 「体験型投資学習」という独自ポジショニングで、投資経験のないライト層を取り込む差別化がある旨を強調（従来の座学型金融教育との差別化）。詳細な競合比較は資料に記載なし（–）。
• リスク要因: ブロックチェーン新規事業の見積り不確実性、金融市場・マクロ環境変動、M&Aや統合リスク、広告主方針変化によるKPI変動、法規制の変更等（資料内リスク記載に準拠）。

テーマ・カタリスト

• 中期計画で示された成長ドライバー（資料記載のみ）
  • ブロックチェーン・インフラストラクチャー事業（PoS型ブロックチェーンのバリデータノード運営、ステーキング報酬等）
  • 資産形成支援事業の強化（投資の学校プレミアム、職域向けサービスの拡充）
  • M&Aによる非オーガニック成長（累計目標：31/6期で累計5社等）
  • 体験型投資学習事業のプロダクト拡充（株たす改修、FXなびのCVR改善、サブスクリプション導入）
• リスク・チャレンジ（資料記載のみ）
  • 新規事業立ち上げに伴う費用発生時期・事業規模の見積り不確実性
  • 外部環境変動（金融市場・マクロ）による前提不確実性
• （補完禁止）: 上記は説明資料に明示された項目のみを列挙。

注視ポイント

• 経営陣が強調した戦略の実行進捗を測る指標（資料記載の指標のみ）
  • 投資デビュー支援数（四半期推移）
  • 平均報酬単価（アプリ別の混合平均）
  • アプリ累計ダウンロード数（先行指標） — 1,000万ダウンロード到達（25年12月末）
  • 資産形成支援事業の売上構成比（現時点 32.2%）
  • 固定費（広告関連費を除く）推移・投資額
  • M&Aによる売上寄与（新規事業譲受の実行と統合）
• 次回決算で確認すべき論点（資料に記載された変数に限定）
  • 体験型事業の投資デビュー支援数と平均報酬単価の回復状況
  • 資産形成支援事業の売上伸長・営業利益貢献度
  • Financial Free Collegeの譲受完了とグループ内での送客/クロスセル効果
  • 新規ブロックチェーン事業の費用発生状況と事業化に向けた定量的前提の提示
  • 通期業績予想（取り下げ後の再提示）とその前提条件

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 体験型投資学習事業: FX依存からの脱却（新プロダクト開発）、データ基盤構築、AI導入、LTV向上のためサブスクリプション導入等。
  • 資産形成支援事業: 「新たな成長エンジン」と位置づけ、営業・組織基盤へ積極投資して3年以内のスケールを目指す（外部FP連携強化、コンテンツ分散）。
  • 新規事業（ブロックチェーン）: バリデータノード運営等インフラ整備を通じたデジタル資産投資インフラの構築。
  • M&A: 金融教育ドメインを中心に能動的に実行（既にFI社、FP社をグループ化、Financial Free College取得予定）。
• 進行中の施策:
  • FXなび: 広告設計見直し、口座開設CVR改善、サブスクリプション導入検討。
  • 株たす: 株プレゼント企画、媒体施策強化、抜本的改修計画。
  • 資産形成支援: 外部講師体制の拡張、営業人員増加、顧客チャネル拡大。
  • 新規ブロックチェーン: 専門チーム構築、William Wang執行役員選任（1/19）。
• セグメント別施策:
  • 体験型: UX改善、データ基盤でのKPI管理、マスプロモーション再挑戦（タイミング調整中）。
  • 資産形成支援: 内部のPM人材育成と商品開発、外部パートナーシップの構築、サービスのスケール化。
• 新たな取り組み:
  • ブロックチェーン・インフラ事業の立ち上げ（デジタル資産の保有方針・ステーキング等の収益化を検討）
  • 投資スクール「Financial Free College」のグループ化（シナジー創出を想定）

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 現状: 2026年6月期 通期業績予想は取り下げ（算定可能となり次第速やかに開示予定）。
  • 取り下げ前の参考値（取り下げ済）: 売上高 2,617 百万円、営業利益 102 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 15 百万円（資料記載の従来計画）。
  • 予想の前提条件（資料記載）: 新規事業の費用発生時期・規模（合理的見積りが困難であること）、金融市場・マクロ環境の影響。
  • 経営陣の自信度: 新規事業の織り込み精度を重視するため、現時点では保守的に再掲出を延期。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 取り下げ（修正＝取り下げ）。理由は新規事業の見積り不確実性および外部環境変動。
  • 修正前後の比較（参考）: 取り下げ前計画（売上2,617 百万円、営業利益102 百万円）→取り下げ（現時点無表示）。
  • 主要ドライバー: ブロックチェーン事業の費用発生時期/規模、資産形成支援事業の成長寄与、既存事業のKPI回復。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期目標（資料）: 31/6期 EBITDA 15 億円、資産形成支援事業売上比率 約40%、累計M&A件数累計5社等。現状の進捗は資料上で定量的評価困難（–）。
  • 売上高目標: 長期で300億円（31/6期の将来ビジュアル）。現状進捗は不明。
  • 利益目標: EBITDA 15億円（31/6期目標）。現状赤字のため達成可能性は資料に具体的評価なし（–）。
  • その他KPI: 投資デビュー支援数、平均報酬単価、アプリDL数などをKPI管理へ明示。
• 予想の信頼性: 新規事業の前提不確実性により現時点では保守的に再提示を見合わせている旨を経営が表明。
• マクロ経済の影響: 金融市場・マクロ環境の変動が前提を変動させ得るため、業績に影響を及ぼすリスクとして明記。

配当と株主還元

• 配当方針: 継続的かつ安定的な配当を行う方針。成長過程で内部留保と成長投資を総合判断し配当額を決定すると明記。
• 配当実績:
  • 24/6期 期末配当 10 円、25/6期 期末配当 10 円、26/6期（予定） 期末配当 10 円（取り下げ後も配当額に変更なし）。
  • 前年との比較: 維持（増配/減配なし）。
  • 配当利回り・配当性向: 資料に具体数値記載なし（–）。
• 特別配当: なし（資料に記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし（–）。

製品やサービス

• 製品（主要アプリ等）:
  • FXなび: 初心者向け体験型FX学習アプリ（リアルタイム為替データで投資体験）。26/6期2Q 四半期売上 229 百万円（四半期で YoY ▲19.4%）。
  • 株たす: 仮想資金による株取引体験アプリ（⽇⽶7,000銘柄以上対応）。四半期売上 57 百万円、YoY +341%（株主体験コンテンツがヒット）。
  • その他: NISA&iDeCo学習アプリ等。
• サービス（資産形成支援）:
  • ファイナンシャルインテリジェンス社: 投資教育講座（受講者増、講座単価×受講者数が売上源）。
  • FPコンサルティング社: 企業向け顧問契約を通じた社員向けの金融教育・個別相談提供。
• 協業・提携:
  • 投資スクール「Financial Free College」譲受により、既存スクール/サービスとの連携、チャネル拡大（登録者・フォロワー等のデジタル資産あり）。
• 成長ドライバー: アプリDL数（累計1,000万超）、株たす等のヒットコンテンツ、資産形成支援事業のB2B2E拡大、M&Aと新規事業（ブロックチェーン）による新たな収益源。

Q&Aハイライト

• 注：説明資料内にQ&A記載なし → Q&Aセッションの重要やり取りは資料に含まれず（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 成長目標（時価総額100億円、31/6期目標等）を明確に掲げる一方で、新規事業の前提不確実性を理由に通期予想を取り下げるなど慎重な姿勢も示しており、「強気の成長志向」かつ「短期的には慎重（中立〜やや弱気）」。
• 表現の変化: 新規事業の積極化（ブロックチェーン、専任人材登用）と、それに伴う予想取り下げという二面性を強調。
• 重視している話題: 新規事業の立ち上げ（ブロックチェーン）、資産形成支援事業のスケール化、M&A推進、KPI管理（データ基盤・AI）。
• 回避している話題: 取り下げ後の具体的な通期数値や新規事業の定量的前提（費用・収益見通し）は開示していない。

投資判断のポイント

• ポジティブ要因:
  • グループ全体で前年同期比 +27.0%の増収（M&A寄与）。
  • 資産形成支援事業の売上比率上昇（32.2%）と高粗利寄与。
  • 累計アプリDL 1,000万超などのチャネル資産。
  • Financial Free Collegeのグループ化によりチャネル・教材のシナジー期待。
• ネガティブ要因:
  • 通期業績予想の取り下げ（新規事業見積り不確実性）に伴う短期的な見通し不透明性。
  • 第2四半期は営業損失・純損失計上（固定費増加・成長投資）。
  • 主要KPI（投資デビュー支援数）の停滞や広告主方針による事業依存度の変化（FX領域）。
• 不確実性:
  • ブロックチェーン事業の収益化時期・規模、外部環境（金融市場）による前提変化。
  • M&Aの統合効果と時間軸。
• 注目すべきカタリスト:
  • Financial Free Collegeの譲受完了とグループ内統合の進捗・業績寄与
  • ブロックチェーン事業の定量的前提提示（費用・収益モデル）
  • 次回決算でのKPI改善（投資デビュー支援数、平均報酬単価、資産形成支援の営業利益貢献）
  • 取り下げた通期業績予想の再提示タイミング

重要な注記

• 会計方針: 資料上、会計方針の変更や特記すべき会計処理の開示はなし（–）。
• リスク要因（資料明記）: 新規事業の見積り不確実性、外部環境（金融市場・マクロ）変動、法規制の変更等により実績が予想から乖離する可能性。
• その他: 今後の資料アップデートは年度決算発表（毎年8月頃）を目途に行う予定。通期業績予想は前提が算定可能になり次第速やかに公表予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。