アゼアス株式会社（3161）企業分析レポート
1. 企業情報
アゼアス株式会社は、防護服・環境資機材、ヘルスケア製品、ライフマテリアルを扱う商社です。特に、米デュポン社製品を中心とした化学防護服の販売が主力事業となっています。 その他、畳表やアパレル資材なども取り扱っており、多角的な事業展開を行っています。1947年設立の老舗企業で、従業員数は162名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
アゼアスは、防護服・環境資機材市場において、米デュポン社製品の販売代理店として一定の地位を確立しています。しかし、市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。競争優位性としては、デュポン社との長期的な関係に基づく安定的な供給体制が挙げられます。課題としては、競合他社の台頭や、市場ニーズの変化への迅速な対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、アゼアスの具体的な中期経営計画や詳細な経営戦略は明確に示されていません。ただし、決算短信からは、多角的な事業展開による収益基盤の強化を目指していることが読み取れます。 丸幸株式会社の吸収合併計画も、この戦略の一環と考えられます。重点分野は、防護服・環境資機材事業に加え、ライフマテリアル事業も重要な位置づけにあるようです。
4. 事業モデルの持続可能性
アゼアスの収益モデルは、主に製品販売によるものです。デュポン社製品への依存度が高い点がリスク要因となりえます。市場ニーズの変化（例えば、新たな素材の登場や環境規制の強化）への適応力は、今後の事業の持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
アゼアスは、自社開発製品も扱っていますが、主力製品は米デュポン社製の防護服です。技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは限定的です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 12.17倍 業界平均PER: 10.1倍
- PBR (実績): 0.57倍 業界平均PBR: 0.7倍
- EPS (会社予想): 54.47円
- BPS (実績): 1,167.50円
PERは業界平均をやや上回っており、PBRは業界平均を下回っています。現在の株価663円は、BPSを大きく下回っています。これらの指標だけで株価の高低を判断することはできませんが、割安感がある可能性も示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は640円台から680円台で推移しており、明確な上昇トレンドや下降トレンドは確認できません。年初来高値765円、年初来安値546円と比較すると、現在の株価は中間的な水準にあります。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高は減少傾向にあり、利益も減少しています。2025年4月期第2四半期決算短信によると、売上高、営業利益、経常利益、純利益は全て前年同期比で減少しています。ROEも低水準です。自己資本比率は高い水準を維持しています。これらの数値は、企業業績の悪化を示唆しており、今後の改善が求められます。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は23円、配当利回りは3.47%と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは確認できませんでしたが、予想年間配当と純利益から推測すると高い可能性があります。自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きなモメンタムはありません。信用買残は増加傾向にありますが、信用倍率は低い水準です。投資家関心は、今後の業績次第で変化する可能性があります。
11. 総評
アゼアスは、防護服販売を主力とする商社ですが、近年は業績が低迷しています。売上高の減少、利益の減少、低いROEといった財務状況は懸念材料です。一方、自己資本比率が高く、配当利回りは高い水準にある点は評価できます。今後の業績回復、事業戦略の明確化、市場ニーズへの対応力が、株価の動向を大きく左右すると考えられます。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3161 |
| 企業名 | アゼアス |
| URL | http://www.azearth.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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