アジアパイルホールディングス株式会社（5288）企業分析レポート
1. 企業情報
アジアパイルホールディングス株式会社は、日本とベトナムにおいて基礎工事事業を展開する企業です。コンクリート杭、鋼管杭、場所打ち杭の製造、据え付け、販売を手掛けており、特にコンクリートパイルにおいては国内トップシェアを誇ります。設計から建設までの一貫請負体制を構築していることが強みです。2005年4月1日設立、従業員数2,543名（平均年齢43.2歳、平均年収666万円）。
2. 業界のポジションと市場シェア
コンクリートパイル製造・施工において国内トップシェアを有しています。高強度の大径パイルや一貫請負体制が競争優位性となっています。しかし、国内市場は建設資材高騰や労働需給の逼迫により、出荷量が減少傾向にある（2025年3月期中間期は前年同期比6.4%減）ことが課題です。海外展開も進めていますが、ベトナム経済の回復遅れやミャンマーの政情不安といったリスクも存在します。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、国内市場の減退を背景に、海外事業の拡大と一貫請負体制の強化が重点分野と考えられます。高付加価値製品の開発や技術革新による競争力の維持も重要な戦略でしょう。
4. 事業モデルの持続可能性
コンクリートパイルは建築物の基礎として必須であり、需要は安定していると言えるでしょう。しかし、建設業界全体の景気動向や資材価格、労働力確保といった外部要因の影響を受けやすい点がリスクとなります。海外展開の成功が事業モデルの持続可能性に大きく関わってきます。
5. 技術革新と主力製品
高強度の大径パイルが主力製品です。技術開発の詳細は公開情報からは不明ですが、競争優位性を維持するためには、更なる高強度化、軽量化、施工効率の向上といった技術革新が求められます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）： 13.35倍 業界平均PER：18.3倍
- PBR（実績）： 0.67倍 業界平均PBR：1.4倍
- EPS（会社予想）： 60.39円
- BPS（実績）： 1,196.70円
現在の株価806円は、PBR、PERともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。しかし、業績予想が下方修正されている点には注意が必要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は801円～838円の範囲で推移しており、年初来高値1,048円からは大きく下落しています。50日移動平均線（801.86円）をやや上回っていますが、200日移動平均線（869.15円）を下回っており、弱気相場にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で変動していますが、2024年3月期は前年比減少しています。営業利益も減少傾向にあり、2025年3月期中間決算では前年同期比で大幅な減益となっています。ROEは8.86%と低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は47.2%と比較的高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当金は45円、配当利回りは5.58%と高い水準です。配当性向は61.43%と高めです。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。建設資材価格の高騰、労働力不足、海外事業におけるリスクなどが株価に影響を与えていると考えられます。
11. 総評
アジアパイルホールディングスはコンクリートパイル市場でトップシェアを誇る企業ですが、国内市場の減退や海外事業のリスク、収益性の低さといった課題を抱えています。現在の株価はPBR、PERともに割安感があるものの、業績予想の下方修正や株価の弱気相場を考慮すると、投資判断には慎重な検討が必要です。 本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 5288 |
| 企業名 | アジアパイルホールディングス |
| URL | http://www.asiapile-hd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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