デンカ(4061)銘柄分析
免責事項: 本分析は、金融商品取引法に基づく投資助言ではありません。投資の最終決定は、ご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
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EPSに基づく評価: 予想EPS(104.44円)と現在の株価(2142円)からPERを計算すると、約20.5倍となります。これは、業界平均PER(20.4倍)とほぼ同水準です。 業績予想の達成度合いによって、割高・割安の判断が変わってきます。
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BPSに基づく評価: 実績BPS(3673.50円)と現在の株価(2142円)からPBRを計算すると、約0.58倍となります。これは業界平均PBR(1.1倍)を大きく下回っています。 純資産額に対して株価が低いことを示しており、割安と捉えることもできますが、その背景にある要因の精査が必要です。（例えば、減損リスクなど）
2. テクニカル分析
- 高値・安値: 現在の株価(2142円)は、年初来高値(2623円)を下回り、年初来安値(1716円)を上回っています。直近の株価は高値圏から調整局面にあると見なせます。
- 移動平均線: 50日移動平均線(2160.16円)と200日移動平均線(2232.77円)を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆しています。
3. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年、売上高は比較的安定していますが、2024年3月期は前年比で減少しています。
- 利益: 純利益は変動が大きく、2022年3月期にピークを迎え、その後減少傾向にあります。営業利益率は4.5%と、比較的高い水準を維持しています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローはプラスですが、フリーキャッシュフローはマイナスとなっており、設備投資などが大きく影響している可能性があります。
- 負債比率: 総負債対自己資本比率は61.16%と、やや高めです。財務の健全性を継続的にモニタリングする必要があります。
4. 業界のポジションと市場シェア
資料からはデンカの市場シェアに関する具体的な数値は読み取れません。化学業界の中でも、高付加価値ファイン製品に特化しており、ニッチな市場で競争力を有していると推測されます。
5. 経営戦略と重点分野
デンカは、電子・先端プロダクツ分野に注力しており、リチウムイオン電池向け材料などが成長ドライバーとなっています。ライフイノベーション分野（ワクチン、検査試薬など）も重要な事業領域です。
6. 事業モデルの持続可能性
多角的な事業ポートフォリオを有しており、特定分野への依存度が低い点は強みです。しかし、各事業セグメントの成長性や競争環境の変化を継続的に監視する必要があります。特に、電子・先端プロダクツ分野の成長持続性や、ライフイノベーション分野における競合との競争激化リスクは考慮すべき点です。
7. 技術革新と主力製品
リチウムイオン電池向け導電剤、機能性セラミックス、医薬品、ワクチン、検査試薬などが主力製品です。これらの製品において、技術革新による競争優位性の維持が重要となります。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは4.7%と、比較的高い水準です。配当性向も高く、株主還元を重視していると言えるでしょう。ただし、将来の配当維持可能性については、業績動向を注視する必要があります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、信用買残も減少しています。投資家関心の高低は、業績や市場環境に大きく依存すると考えられます。
総合的な考察
デンカは、高付加価値製品を強みとする化学メーカーです。高い配当利回りは魅力的ですが、PBRの低さや、最近の業績減速、高い負債比率は懸念材料です。今後の業績動向、特に電子・先端プロダクツ分野の成長とライフイノベーション分野の競争力強化、そして財務健全性の維持が株価動向に大きく影響すると考えられます。 投資判断にあたっては、これらの点を総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4061 |
| 企業名 | デンカ |
| URL | http://www.denka.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.7.1)」によって自動生成されました。
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