スーパーバッグ株式会社（3945）企業分析レポート
1. 企業情報
スーパーバッグ株式会社は、紙袋やレジ袋などの包装資材を製造・販売する企業です。 百貨店や専門店向けの高級紙袋から、スーパーやコンビニ向けのレジ袋まで幅広い製品を取り扱っており、国内市場で一定のシェアを有しています。事業は大きく「紙製品事業」「化成品事業」「その他事業」の3セグメントに分類されます。1905年創業の歴史を持つ老舗企業であり、現在は「環境と共に歩む次世代パッケージ企業」を目指した経営を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
スーパーバッグは、紙袋市場において国内大手企業の一つとして位置づけられます。正確な市場シェアは公開情報からは特定できませんが、百貨店・専門店向け紙袋市場では高いシェアを有すると推測されます。競争優位性は、長年の経験に基づく製造技術と顧客基盤にあると考えられます。しかし、近年は環境問題への意識の高まりから、プラスチックレジ袋の削減や代替素材の開発が業界全体の課題となっています。競合他社との価格競争や、新規参入企業の増加も懸念材料です。
3. 経営戦略と重点分野
スーパーバッグは、「環境と共に歩む次世代パッケージ企業」というビジョンを掲げ、環境対応と成長基盤の確立を重視した経営戦略を展開しています。中期経営計画では、環境に配慮した素材の開発やサプライチェーンの最適化、デジタル技術の活用などが重点分野として挙げられています。2024年3月期は、計画通りに推移したと報告されています。
4. 事業モデルの持続可能性
スーパーバッグの収益モデルは、紙袋やレジ袋などの包装資材の製造・販売によるものです。市場ニーズの変化への適応力は、環境規制や消費者の意識変化に迅速に対応できるかが鍵となります。環境配慮型製品の開発や、多様な顧客ニーズへの対応が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素です。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは不足しています。しかし、顧客ニーズに応じた多様な製品ラインナップを展開していることから、一定の技術力を持っていると推測されます。主力製品は、紙製品事業における専門店向け紙袋とスーパー・コンビニ向けレジ袋です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 3.81倍 (業界平均8.0倍と比較して低い)
- PBR (実績): 0.78倍 (業界平均0.5倍と比較して高い)
- EPS (会社予想): 587.11円
- BPS (実績): 2,873.53円
現在の株価2244円は、予想EPSとBPSを考慮すると、PERは低く、PBRはやや高めです。業界平均と比較すると、PERは著しく低く、PBRはやや高い水準にあります。この乖離の要因を分析する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2100円台後半から2200円台前半で推移しており、年初来高値からは大きく下落しています。200日移動平均線（2423.65円）を下回っており、現状は高値圏ではなく、むしろ安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は比較的安定していますが、営業利益は変動が大きいです。2024年3月期は大幅な増益となっていますが、これは一時的な要因による可能性も考慮する必要があります。ROEは高く、収益性が高いことを示唆していますが、負債比率が高い点には注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは4.06%と比較的高い水準です。配当性向は16.59%と低く、安定した配当を継続していく余力があると判断できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。投資家関心の高低は、今後の業績発表や市場環境に大きく左右されると考えられます。
11. 総評
スーパーバッグは、歴史と実績のある包装資材メーカーですが、業界環境の変化への対応が今後の成長を左右します。財務状況は、収益性が高い一方で負債比率も高い点が懸念材料です。現在の株価は、PERが低く、PBRはやや高いことから、割安感がある可能性も示唆されますが、業績の変動幅が大きい点や、業界全体の競争激化を考慮する必要があります。投資判断にあたっては、今後の業績見通し、市場動向、競合状況などを総合的に判断することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3945 |
| 企業名 | スーパーバッグ |
| URL | http://www.superbag.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – パルプ・紙 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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