ANAホールディングス(9202) 企業分析レポート (2025年1月17日時点)
1. 企業情報
ANAホールディングスは、日本を代表する航空会社グループです。国内線、国際線ともに高い市場シェアを誇り、LCC（格安航空会社）のピーチ・アビエーションなども傘下に収めています。航空輸送事業を中核に、空港関連サービス、旅行事業、商社事業なども展開する多角経営企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
国内線、国際線においてトップクラスの市場シェアを有しています。特にアジア近距離路線に強みを持っています。しかし、競争は激しく、LCCの台頭や他航空会社との競争、燃料価格の高騰などが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、訪日観光客の増加や国内旅行需要の回復を背景に、旅客需要の取り込みと収益性の向上を目指していると考えられます。LCC事業の強化や貨物輸送の拡大なども重点分野の一つでしょう。
4. 事業モデルの持続可能性
航空事業は景気変動の影響を受けやすく、燃料価格や為替レートの変動リスクも抱えています。しかし、訪日観光客の増加や国内旅行需要の回復といった追い風も存在します。多角化経営により、航空事業以外のセグメントからの収益も確保しており、一定の事業モデルの持続可能性は担保されていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは詳細が不明です。主力製品・サービスは航空輸送サービスであり、その質の向上や効率化が収益に直結します。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 10.76倍
- PBR (実績): 1.23倍
- EPS (会社予想): 255.30円
- BPS (実績): 2,236.35円
- 業界平均PER: 10.1倍
- 業界平均PBR: 1.3倍
現在の株価は2747.5円です。PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っています。EPSとBPSに基づくと、株価はBPSをやや上回っており、割高感も割安感もない、中立的な水準と言えるかもしれません。ただし、これはあくまで静的な分析であり、将来の成長性やリスクなどを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は2747.5円〜2875円の範囲で推移しており、年初来高値（3385円）からはかなり下落しています。50日移動平均線(2874.01円)と200日移動平均線(2942.65円)を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性を示唆しています。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、過去数年で売上高は増加傾向にありますが、利益は変動が大きく、2022年度は大幅な減益となっています。2024年度は回復傾向が見られますが、費用増加が課題となっています。ROEは16.48%と高い水準ですが、これは過去の実績であり、将来の収益性を保証するものではありません。自己資本比率は29.3%と比較的安定しています。
9. 株主還元と配当方針
1株配当予想は50円、配当利回りは1.82%です。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いなどの情報も公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、信用買残は増加しています。これは投資家の買い意欲を示唆する一方、リスクも伴います。株価への影響要因としては、世界経済の動向、燃料価格、為替レート、観光客数などが挙げられます。
11. 総評
ANAホールディングスは、日本を代表する航空会社グループとして高い市場シェアを有していますが、競争の激化や外部環境の変化に常にさらされています。財務状況は安定しているものの、利益の変動が大きく、今後の業績は不透明な部分もあります。投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討する必要があります。 公開情報だけでは判断が難しい部分も多く、より詳細な分析には、有価証券報告書などの開示資料を参照する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9202 |
| 企業名 | ANAホールディングス |
| URL | http://www.anahd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 空運業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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