大成ラミック株式会社（4994）企業分析レポート
1. 企業情報
大成ラミック株式会社は、液体・粘体包装用フィルムおよび高速充填機の製造・販売を主要事業とする企業です。国内シェア3割超を誇る包装用フィルム最大手であり、食品業界を中心に幅広い顧客基盤を有しています。 事業内容は大きく「包装フィルム」と「包装機械」の2つに分類され、連結売上高の約7割を包装フィルムが占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
液体・粘体包装用フィルム市場において、国内トップシェア（3割超）を占める圧倒的な地位を確立しています。競合他社との競争優位性は、長年の技術蓄積による高品質な製品、多様な顧客ニーズに対応できる製品ラインアップ、そして安定した供給体制にあると考えられます。しかしながら、原材料価格の高騰やエネルギーコストの上昇といった外部環境の変化、新規参入企業の出現といった課題も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
具体的な中期経営計画の内容は公開情報からは読み取れませんでしたが、決算短信等から、価格改定による収益改善と海外市場への進出強化が重要な戦略であると推察できます。 また、役員向け株式交付信託及び株式給付信託型ESOP導入は、従業員のモチベーション向上と企業価値向上を目指した施策と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
食品業界を中心とした幅広い顧客基盤と、高い市場シェアを背景に、事業モデルは比較的安定していると考えられます。しかし、市場ニーズの変化（サステナブルな包装材への需要増加など）への迅速な対応が、持続可能性を維持する上で重要となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は液体・粘体包装用フィルムであり、XAシリーズなどの製品群が収益を牽引しています。技術開発の動向については公開情報からは詳細が不明です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 11.62倍 業界平均PER 15.9倍と比較して低い。
- PBR (実績): 0.65倍 業界平均PBR 0.7倍と比較して低い。
- EPS (会社予想): 215.58円
- BPS (実績): 3,881.71円
現在の株価2505円は、BPSを大きく下回っており、PBRは0.65倍と低水準です。PERも業界平均を下回っています。これらの指標からは、割安感がある可能性が示唆されますが、業績の将来性や市場環境などを総合的に判断する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は2400円〜2528円の範囲で推移しており、年初来高値3095円からは大きく下落しています。50日移動平均線（2503.18円）と200日移動平均線（2688.80円）を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は比較的安定していますが、営業利益は変動が大きいです。2024年3月期は前年比で減少していますが、これは原材料価格の高騰やエネルギーコストの上昇などの影響が考えられます。ROE（過去12か月：6.08%）は低くありませんが、自己資本比率（73.2%）は高い水準です。 中間決算では増収増益となっており、業績回復の兆しが見られます。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は70円、配当利回りは2.79%と比較的高い水準です。配当性向は30.32%と、利益の3割程度を配当に充当する計画です。自己株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動を繰り返しており、明確な上昇トレンドや下降トレンドは確認できません。原材料価格やエネルギーコスト、為替変動などが株価に影響を与える要因と考えられます。
11. 総評
大成ラミックは国内液体・粘体包装用フィルム市場でトップシェアを誇る企業ですが、原材料価格高騰などの影響を受け、業績は変動しています。 現在の株価はPER、PBRともに低水準にあり、割安感がある可能性も示唆されます。しかし、今後の業績の推移、市場環境の変化、競合状況などを注視していく必要があります。投資判断にあたっては、これらの要素に加え、ご自身の投資戦略やリスク許容度を考慮することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4994 |
| 企業名 | 大成ラミック |
| URL | http://www.lamick.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。