日建工学株式会社（9767）企業分析レポート
1. 企業情報
日建工学株式会社は、消波ブロック、景観環境事業、土木シートを主要事業とする企業です。1964年設立の老舗企業であり、官公庁関連の受注が多いことが特徴です。従業員数は139名と比較的小規模ながら、技術開発に力を入れており、多数の特許を保有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
消波ブロック、景観環境事業、土木シートといったニッチな市場において活動しています。具体的な市場シェアの情報は公開されていませんが、消波ブロックにおいては国内大手とされています。競争優位性は技術力と官公庁との強い関係性に依拠しており、新規参入障壁は比較的高いと考えられます。しかし、公共事業への依存度が高いため、政府政策の変化や予算縮減のリスクは常に存在します。
3. 経営戦略と重点分野
具体的な中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、技術開発型企業であることから、新規製品開発や既存製品の改良による競争優位性の維持・強化が重点分野だと推測されます。また、官公庁への営業活動の強化も重要な戦略と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
公共事業への依存度が高い点がリスク要因となります。近年、公共事業予算の縮減傾向が見られるため、民間事業への進出や海外展開など、事業ポートフォリオの多様化が持続可能性を高める上で重要になります。収益モデルは、製品販売と型枠貸与の2本柱ですが、製品販売の比率が高いようです。
5. 技術革新と主力製品
消波ブロック、景観環境事業関連製品、土木シートが主力製品です。技術開発に力を入れており、多数の特許を保有している点が強みです。しかし、具体的な技術革新の内容や独自性の詳細は公開情報からは不明です。
6. 株価の評価
- PER: 12.13倍（会社予想）。業界平均PER（15.0倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。
- PBR: 0.58倍（実績）。業界平均PBR（1.2倍）を大きく下回っており、株価が純資産価値を大きく下回っていることを示しています。
- EPS: 115.21円（会社予想）。
- BPS: 2,388.38円（実績）。
現在の株価1,397円は、BPSを大きく下回っており、PBRの低さからも、市場の評価が低いことがわかります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,350円～1,397円の間で推移しており、年初来高値1,769円からは大きく下落しています。50日移動平均線（1,318.58円）と200日移動平均線（1,432.99円）を下回っており、弱気相場にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年減少傾向にあり、2025年3月期第2四半期決算では前年同期比18.6%減と大幅な減収となっています。営業利益は増加していますが、純利益は変動が大きいです。ROEは6.70%（実績）と低く、収益性の改善が課題です。自己資本比率は61.1%と高く、財務基盤は安定していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は30円、配当利回りは2.15%と低めです。自己株買いに関する情報は公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も少ないことから、投資家の関心は低いと推測されます。業績の悪化や公共事業への依存度が高い点が、株価低迷の要因と考えられます。
11. 総評
日建工学は技術力のある企業ですが、公共事業への依存度が高く、業績の変動が大きい点が懸念されます。PBR、PERともに低く、割安感はあるものの、売上高減少傾向や低いROEを考慮すると、現状では投資判断は難しい状況です。今後の業績動向、特に民間事業への進出や海外展開といった成長戦略の進捗状況、そして公共事業関連の受注状況に注目する必要があります。 追加の情報収集と慎重な検討が不可欠です。
企業情報
| 銘柄コード | 9767 |
| 企業名 | 日建工学 |
| URL | http://www.nikken-kogaku.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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