NCD株式会社（4783）企業分析レポート
1. 企業情報
NCD株式会社は、システム開発、サポート＆サービス、パーキングシステムの3事業を柱とする独立系のシステム開発会社です。 システム開発では、システム構築、パッケージソリューション、アプリの保守運用などを提供し、サポート＆サービスでは、インフラ構築、保守運用、ビジネスサポートなどを提供しています。パーキングシステム事業では、駐輪場の建設・運営・管理、駐輪場管理システムの販売・運用、自転車関連コンサルティングサービスなどを展開しています。1967年設立、従業員数約1,400名の中堅企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
NCDの属する業界は情報・通信業であり、システム開発、運用保守、駐輪場管理システムというニッチな領域に特化しています。市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは確認できませんが、独立系企業として、大企業との競争の中で独自のポジションを築いていると考えられます。競争優位性は、特定分野への専門性と、長年の経験に基づくノウハウにあると推測されます。課題としては、大企業との価格競争、人材確保、技術革新への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Vision2026」の詳細な内容は公開情報からは不明ですが、決算短信からは、顧客ニーズへの対応、人材育成、DX化推進、子会社とのシナジー効果などが重点分野であることが伺えます。 各事業セグメントの増収増益を図り、収益性の向上を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
NCDの事業モデルは、システム開発、運用保守、駐輪場運営という多角化戦略に基づいています。システム開発と運用保守は、企業のIT化ニーズに依存しており、市場ニーズの変化への対応が重要です。駐輪場運営は、都市部における自転車利用の増加という背景があり、比較的安定した収益源と考えられます。しかし、テレワークの普及やシェアサイクルの台頭といった変化への対応も必要となるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、NCDの具体的な技術開発動向や独自性、主力製品に関する詳細な情報は得られません。しかし、DX化推進を重点分野に掲げていることから、クラウド技術やAI技術などの活用を進めている可能性があります。
6. 株価の評価
- PER: 11.49倍（会社予想）。業界平均PER（17.6倍）を下回っており、割安感がある可能性があります。
- PBR: 2.94倍（実績）。業界平均PBR（1.6倍）を大きく上回っており、割高感がある可能性があります。
- EPS: 220.04円（会社予想）。
- BPS: 859.89円（実績）。
現在の株価2528円は、PER、PBRともに業界平均と比較して、PERは割安、PBRは割高という相反する評価となります。より詳細な分析には、将来の業績予想や成長性などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2470円から2835円の間で推移しており、年初来高値2835円からはやや下落傾向にあります。50日移動平均線（2433円）と200日移動平均線（1924円）を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性があります。しかし、高値圏にあると判断するには、更なる情報が必要です。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、売上高、営業利益、純利益は増加傾向にあります。ROEは高く（過去12ヶ月27.52%）、収益性が高いことを示しています。自己資本比率も42.6%と比較的高い水準を維持しています。ただし、詳細な分析には、キャッシュフロー計算書や貸借対照表の分析も必要です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.61%（年間66円）と比較的高い水準です。配当性向は31.34%と、利益の3割以上を配当に充当する方針です。自己株買いに関する情報は公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向ですが、依然として年初来高値を大きく下回る水準ではありません。 投資家関心の高まりを示す明確な指標は確認できませんが、業績の好調さが株価を支えている可能性があります。
11. 総評
NCD株式会社は、システム開発、サポート＆サービス、パーキングシステムの3事業を柱とする独立系企業であり、堅調な業績を維持しています。高ROEと高い配当利回りが魅力ですが、PBRの高さが懸念材料です。今後の株価動向は、市場環境、業績予想の達成度、競合状況など様々な要因に左右されるでしょう。投資判断にあたっては、これらの要素を総合的に考慮する必要があります。 より詳細な分析には、より多くの情報、特に中期経営計画の詳細や、競合他社の状況に関する情報が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4783 |
| 企業名 | NCD |
| URL | https://www.ncd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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