1. 企業情報
- 企業名: 特殊電極株式会社
- 設立年月日: 1950年1月26日
- 所在地: 兵庫県加古川市平岡町土山899-5
- 代表者名: 西川 誉
- 事業内容: 特殊電極は、溶接材料や環境関連装置の製造・販売を行っており、主に鉄鋼、自動車、化学、食品業界に向けた溶接工事を手掛けています。主な製品には、フラックス入りワイヤやアーク溶接棒、環境関連設備などがあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 特殊電極は、溶接材料市場において一定のシェアを持つ企業であり、特に工事施工部門での競争優位性があります。競合他社と比較して、特定のニッチ市場に強みを持っているものの、原材料価格の変動や規制環境の変化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣は、持続可能な成長を目指すビジョンを掲げており、特に環境関連装置の強化に注力しています。中期経営計画では、工事施工の効率化や新製品の開発を進める方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
- 特殊電極は、安定した収益モデルを持っており、特に工事施工からの収益が大きな割合を占めています。市場ニーズの変化に対しても、環境関連装置の開発を通じて適応力を高めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新においては、環境配慮型の製品開発に力を入れており、特に環境関連装置が収益を牽引しています。主力製品には、フラックス入りワイヤやアーク溶接棒が含まれます。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,477.0円
- PER: 9.79倍（業界平均11.3倍と比較して割安）
- PBR: 0.53倍（業界平均0.5倍とほぼ同水準）
- EPS: 253.01円
- BPS: 4,676.77円
7. テクニカル分析
- 現在の株価は年初来高値（2,617円）からは下落しており、安値圏に位置しています。直近の株価推移は横ばいであり、ボラティリティが低い状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 9,587百万円（前年比2.9%減）
- 営業利益: 495百万円（前年比20.3%減）
- 純利益: 379百万円（前年比24.8%減）
- 自己資本比率: 62.2%
- ROE: 5.38%
- 過去数年にわたり、売上は増加傾向にあるものの、利益は減少している点が懸念されます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.88%
- 1株配当: 96.00円（2025年予想）
- 配当性向は51.06%であり、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は安定しているものの、上昇の勢いは見られません。市場全体の動向や業績予想の修正が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
特殊電極株式会社は、工事施工と溶接材料の製造を主な事業とし、環境関連装置にも注力しています。競争優位性を持ちながらも、利益面での減少が見られるため、今後の業績回復に注目が必要です。株価は割安感があり、安定した配当を提供していますが、業績の改善が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 3437 |
| 企業名 | 特殊電極 |
| URL | http://www.tokuden.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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