昭和真空株式会社（6384）企業分析レポート
1. 企業情報
昭和真空株式会社は、真空技術を応用した装置および部品の製造・販売を行う企業です。主力製品は水晶デバイス製造装置で、高い市場シェアを誇ると言われています。その他、光学装置、電子部品装置なども手掛けており、スマートフォン、自動車、デジタルカメラ、内視鏡、タブレットPC、LEDなど幅広い分野に製品を提供しています。顧客は電子部品メーカー、大学、政府系研究機関など多岐に渡ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
水晶デバイス製造装置においては、高い市場シェア（情報によると9割）を有し、競争優位性を確立しています。しかし、光学装置や電子部品装置市場では、競合他社との競争が激しく、市場シェアは明確にされていません。業界全体としては、世界経済の動向や電子機器市場の成長に大きく左右されるため、需要変動のリスクを抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは明確に読み取れませんでしたが、決算短信からは顧客ニーズの把握、製品提案、共同開発、新規顧客開拓といった戦略が示唆されています。また、従業員株式給付信託（J-ESOP）制度の導入は、従業員のモチベーション向上と企業成長への貢献を目指した施策と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
昭和真空の事業モデルは、高度な真空技術を基盤とした特注品・カスタムメイド製品の提供に依存する部分があります。そのため、特定顧客への依存度や技術革新への対応が事業の持続可能性に影響を与えます。市場ニーズの変化への適応力については、新規顧客開拓や共同開発といった戦略の成功が鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
水晶デバイス製造装置が主力製品であり、高い技術力とノウハウが競争優位性の源泉となっています。しかし、具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは詳細が不明です。
6. 株価の評価
- PER: 会社予想ベースで28.37倍。業界平均PER（10.7倍）と比較して高く、割高感がある可能性があります。
- PBR: 実績ベースで0.76倍。業界平均PBR（0.7倍）とほぼ同等です。
- EPS: 会社予想ベースで48.19円。
- BPS: 実績ベースで1,794.15円。
現在の株価1,367円を上記の指標と比較すると、PERは高め、PBRは妥当な範囲内と言えます。ただし、今後の業績予想の達成度合いが株価に大きく影響するでしょう。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,367円～1,388円のレンジで推移しており、年初来高値1,510円からは下落しています。50日移動平均線（1,368.12円）と200日移動平均線（1,397.18円）を下回っており、弱気相場にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の売上高は減少傾向にあり、2025年3月期の第2四半期決算でも前年同期比で大幅減収となっています。営業利益は増加傾向を示すものの、純利益は減少しています。ROE、ROAも低水準です。自己資本比率は高いですが、近年低下傾向にあります。キャッシュフローは安定しているものの、売上高減少の影響を受けている可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は70円、配当利回りは5.12%と比較的高い水準です。しかし、配当性向は公開情報からは不明です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。売上高減少や世界経済の不透明感などが株価に影響を与えていると考えられます。
11. 総評
昭和真空は水晶デバイス製造装置で高い市場シェアを有するものの、近年は売上高減少や利益減少に苦戦しています。高めのPER、低いROE、ROAなどを考慮すると、現状では投資判断には慎重な姿勢が求められます。今後の業績回復、経営戦略の進捗、市場環境の変化などを注視していく必要があります。 公開情報だけでは判断が難しい点も多く、より詳細な情報収集が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6384 |
| 企業名 | 昭和真空 |
| URL | http://www.showashinku.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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