杉田エース株式会社（7635）企業分析レポート
1. 企業情報
杉田エース株式会社は、建材商社として、ビル・住宅建築用金物やDIY商品などを中心に、全国展開しています。主要顧客は金物販売店、建材商社、金属工事業者などです。事業は「ルート事業」（既存顧客への卸売）と「直需事業」（ホームセンター等への直接販売、ハウスメーカーへのOEM供給）に大きく分かれます。 長年培ってきたノウハウを生かし、増改築・リフォーム市場にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんでしたが、建築用金物分野において長年事業を展開し、全国的な販売網を持つことから、一定の市場地位を有していると推測されます。競争優位性は、長年の取引関係による顧客基盤と、自社開発による製品ラインアップにあると考えられます。課題としては、競合他社との価格競争や、建築市場の動向（住宅着工件数など）の影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、決算短信から、ルート事業の強化と直需事業の拡大が戦略の柱であることが読み取れます。 リフォーム市場の開拓も重点分野の一つと考えられます。 また、2024年の中間決算短信では、組織変更により「直需事業」の一部を「ルート事業」に移管したことが報告されており、事業構造の最適化を図っていることがわかります。
4. 事業モデルの持続可能性
杉田エースの事業モデルは、建築関連資材の卸売と直接販売を組み合わせたものです。 建築市場の需要変動の影響を受けやすいものの、多様な顧客層と製品ラインアップを持つことで、ある程度の事業リスクの分散を図っていると考えられます。 今後の持続可能性は、リフォーム市場の拡大や、新たな製品・サービスの開発、顧客ニーズの変化への迅速な対応にかかっています。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、具体的な技術開発の動向や独自性は不明です。主力製品は建築用金物全般とDIY関連商品と考えられますが、具体的な製品名や市場での競争優位性については詳細な情報が必要です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.81倍（業界平均10.1倍）
- PBR（実績）: 0.65倍（業界平均0.7倍）
- EPS（会社予想）: 113.70円
- BPS（実績）: 2,052.04円
現在の株価1343円は、予想EPSと実績BPSから算出されるPERとPBRを考慮すると、やや割高に映る可能性があります。ただし、業界平均との比較ではPERはやや高く、PBRはやや低いという結果となっています。 より詳細な分析には、将来の業績予想や成長性などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1267円から1348円の間で推移しており、年初来高値1620円からは下落しています。 50日移動平均線(1273.64円)と200日移動平均線(1261.90円)を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性も示唆されますが、明確なトレンドを判断するには、より長期的な株価推移の分析が必要です。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きく、安定性には欠ける印象です。 2024年3月期の純利益は718百万円と前年比で増加していますが、中間決算では大幅な減益となっています。 ROE(過去12か月:3.92%)は低く、収益性の改善が課題です。 自己資本比率は比較的安定しており、財務の健全性は維持されています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は40円、配当利回りは2.98%と予想されています。配当性向は公開情報からは不明です。 自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇傾向にありますが、出来高は少なく、強い上昇トレンドとは言えません。 株価への影響要因としては、建築市場の動向、原材料価格の変動、業績予想の修正などが考えられます。
11. 総評
杉田エースは、建築関連資材の卸売を基盤とした安定した事業を展開していますが、収益性の向上や市場環境の変化への対応が今後の課題です。 現在の株価は、業績や市場環境を考慮すると、割高と判断する可能性もありますが、今後の業績次第では変化する可能性があります。 投資判断にあたっては、更なる情報収集とリスク管理が重要です。 本レポートはあくまで現状の分析に基づくものであり、将来の株価動向を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7635 |
| 企業名 | 杉田エース |
| URL | http://www.sugita-ace.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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