1. 企業情報
- 企業名: 株式会社資生堂
- 設立年月日: 1927年6月24日
- 本社所在地: 東京都中央区銀座7-5-5
- 事業内容: 資生堂は化粧品の製造・販売を行い、香水、スキンケア、メイクアップ製品を提供しています。日本国内外での販売を行い、レストランや美容院の運営、育児施設の提供など多角的な事業展開をしています。特に、中国市場に注力しており、高価格帯のスキンケア製品の強化を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 資生堂は日本国内の化粧品市場での強い地位を持ち、特に高級化粧品分野での競争優位性があります。中国市場を第二の本社と位置付け、積極的な展開を行っています。
- 課題としては、国際的な競争の激化や、消費者ニーズの変化に迅速に対応する必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン: 中期経営計画「SHIFT 2025 and Beyond」を掲げ、グローバルコスト削減や収益性改善を推進しています。
- 重点分野: 高価格帯スキンケア製品の強化、デジタル化の推進、国際市場へのさらなる展開を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 資生堂の収益モデルは、化粧品の販売を中心に、サービス業（美容院、レストラン）からの収益も含まれています。市場ニーズの変化に対しては、デジタルマーケティングや越境ECの強化を通じて適応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 資生堂は独自の技術開発を行い、特にスキンケア製品において高い評価を得ています。主力製品は高価格帯のスキンケア製品や香水であり、これらが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,595円
- PER（予想）: 172.88倍（業界平均: 20.4倍）
- PBR（実績）: 1.73倍（業界平均: 1.1倍）
- 株価は高評価されているが、PERは業界平均を大きく上回っています。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移: 2025年1月17日の終値は2,595円であり、最近の高値（2,609円）に近い水準にあります。過去10日間の株価は安定しており、高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 987,385百万円（過去12か月）
- 営業利益: 11,773百万円（過去12か月）
- 純利益: 10,011百万円（過去12か月）
- ROE: 3.56%
- 自己資本比率: 49.3%
- 過去数年での売上高は増減を繰り返しており、直近の利益は減少傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.31%
- 1株配当（予想）: 60円
- 配当性向: 1,204.82%（非常に高い）
- 自社株買いは行われていないが、安定した配当政策を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 株価は最近上昇傾向にあり、投資家の関心が高まっています。
- 影響要因: 市場動向や業績の改善期待が株価に影響を与えています。
11. 総評
資生堂は化粧品業界において強い地位を持ち、多角的な事業展開を行っていますが、国際競争や市場ニーズの変化に対する適応が求められています。高評価の株価はPERが業界平均を大きく上回っており、投資家には注意が必要です。中期経営計画に基づく戦略的な取り組みが今後の業績にどう影響するかが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4911 |
| 企業名 | 資生堂 |
| URL | http://www.shiseido.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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