SMK Corporation (6798) 分析レポート 2024年11月16日
銘柄コード: 6798
企業名: SMK Corporation
現時点株価: 2359円
1. 現在の株価の評価
現在の株価は2359円です。以下のEPSとBPSに基づいた株価計算と比較することで、割高か割安かの評価を行います。ただし、提供された損益計算書データから、直近四半期（9/30/2024）のEPSは不明なため、TTM（過去12ヶ月）のEPSを用いて評価します。
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PER（株価収益率）: TTMのEPSが-28.02円のため、PERは計算できません。利益が出ていないため、PERによる評価は意味をなしません。
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PBR（株価純資産倍率）: 最新のBPS(Book Value Per Share)が4912.83円なので、PBRは2359円 ÷ 4912.83円 ≒ 0.48となります。PBRが1を下回っているため、純資産に対して株価が割安であると判断できます。ただし、PBRだけで株価を評価することは危険であり、他の指標との総合的な判断が必要です。
2. テクニカル分析
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高値・安値: 直近の株価は2359円で、52週間高値は2803円、52週間安値は2015円です。現在の株価は高値からはやや離れており、安値からは離れています。50日移動平均線(2316.18円)と200日移動平均線(2424.23円)を下回っており、弱気トレンドを示唆しています。
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出来高: 直近の出来高は平均よりも低い水準です。大きなトレンド転換を示唆するような出来高の増加は観測されていません。
3. 財務諸表分析
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収益性: TTMの売上高は472億円で、前年同期比では減少しています。営業利益は-922百万円と大幅な赤字となっており、収益性の悪化が顕著です。純利益も-208百万円と赤字です。利益率も低く（営業利益率1.45%、純利益率-0.44%）、事業の収益構造に問題を抱えている可能性を示唆しています。
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安全性: 総負債比率（Total Debt/Equity）は44.29%と比較的高いです。短期的な支払能力を示す流動比率(Current Ratio)は2.15と良好ですが、長期的な財務健全性を示す指標は芳しくありません。 現金保有額は多いですが、負債も多いことから、財務状況は必ずしも安定しているとは言えません。
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キャッシュフロー: 操業キャッシュフローは32.3億円とプラスですが、フリーキャッシュフロー(Levered Free Cash Flow)もプラスです。
4. 業界のポジションと市場シェア
提供された情報からは、SMKの業界における正確なポジションや市場シェアは不明です。電子部品業界は競争が激しい業界であるため、市場シェアの把握は企業の競争優位性を判断する上で重要です。追加情報が必要です。
5. 経営陣と企業戦略
企業概要から、SMKはエレクトロニクス関連の幅広い部品を製造・販売していることがわかります。具体的な企業戦略や注力分野については、公開情報からは詳細な内容を把握できません。
6. 事業モデルの持続可能性
SMKの事業モデルは、多様な電子部品の製造・販売です。エレクトロニクス業界の動向に大きく依存しており、技術革新への対応やコスト競争力の維持が事業の持続可能性を左右します。直近の業績悪化は、競争激化や需要減退の可能性を示唆しており、事業モデルの持続可能性には懸念材料があります。
7. 技術革新と製品開発
提供された情報からは、具体的な技術革新や製品開発の取り組みについては不明です。
8. クレジットリスク（債務不履行のリスク）
高めの負債比率と、直近の業績悪化を考慮すると、クレジットリスクは高まっている可能性があります。ただし、現金保有量も多いため、即座に債務不履行に陥るリスクは低いと判断できます。しかし、今後業績が改善しない場合、リスクは増大するでしょう。
結論:
SMKは、現状、収益性が悪く、財務状況も必ずしも安定しているとは言えません。PBRは割安を示唆していますが、PERは計算不能です。利益が出ていないこと、高めの負債比率、そして業界におけるポジションや市場シェアの情報不足を考慮すると、現状では投資判断には慎重であるべきです。今後の業績動向や、より詳細な企業情報（市場シェア、具体的な企業戦略、技術革新の取り組みなど）を入手する必要があります。
免責事項: 本レポートは公開情報に基づいた分析であり、投資勧誘を目的としたものではありません。投資は自己責任で行ってください。
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としています。
本レポートに含まれる情報は、様々なデータをもとに作成していますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。
また、特定の銘柄の売買を推奨するものではなく、最終的な投資判断はご自身の責任で行っていただくようお願い申し上げます。
投資には元本割れのリスクが伴います。市場の状況や経済環境の変化により、損失が発生する可能性がありますので、十分にご注意ください。