株式会社CKサンエツ（5757）企業分析レポート
1. 企業情報
CKサンエツは、黄銅棒・黄銅線製造販売を主とする非鉄金属メーカーです。国内シェア首位を誇り、精密部品、配管・鍍金製品なども製造・販売しています。2011年にサンエツ金属から社名変更。日本伸銅を子会社化しており、事業領域を拡大しています。事業内容は、伸銅、精密部品、配管・鍍金に大別され、2024年3月期の売上構成比は伸銅が84%、精密部品が5%、配管・鍍金が11%となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
黄銅棒・黄銅線において国内首位という圧倒的な市場シェアを有しています。日本伸銅の子会社化により、事業基盤を強化し、競争優位性を高めています。しかし、銅価格の変動や世界経済の動向、耐久消費財需要の低迷といった外部環境の変化が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、日本伸銅の買収など積極的なM&A戦略を通じて事業拡大を図っていることがわかります。また、精密部品事業など、高付加価値製品への展開も重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
黄銅棒・黄銅線は幅広い産業で使用される基幹素材であり、需要は比較的安定しています。しかし、銅価格の変動リスクは常に存在します。高付加価値製品へのシフトや、顧客との強固な関係構築による安定的な需要獲得が、事業モデルの持続可能性を高める鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
黄銅棒・黄銅線の製造技術において高い競争力を持っています。精密部品製造技術も有しており、カメラ用精密部品なども手がけています。主力製品は黄銅棒・黄銅線であり、その高品質と安定供給が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 6.91倍（連結）
- PBR（実績）: 0.64倍（連結）
- EPS（会社予想）: 546.96円（連結）
- BPS（実績）: 5,917.10円（連結）
- 現在の株価: 3,780円
PBRは1倍を下回っており、市場からの評価が低い可能性を示唆しています。PERは業界平均（80.4倍）と比較して非常に低く、割安感がある可能性があります。ただし、業績予想に基づくPERであるため、今後の業績推移が重要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,750円～3,910円のレンジで推移しており、年初来高値（4,135円）からは下落しています。現在の株価は年初来安値（2,884円）からは高値圏にありますが、明確なトレンドは確認できません。移動平均線も参考にすると、50日移動平均線（3,775.10円）を下回っており、弱気なサインと解釈できる可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で変動がありますが、2024年3月期は前年比で減少しています。営業利益も同様の傾向を示しています。2024年3月期の営業利益率は7.1%と、前年より低下しています。ROEは8.4%と比較的高い水準ですが、自己資本比率は61.5%と堅実な財務体質です。ただし、直近四半期決算では、売上高は増加、利益も大幅に増加しています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は90円/株で、配当利回りは2.38%と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは算出できません。自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にありますが、大きな変動は見られません。銅価格の変動や世界経済の動向が株価に影響を与える要因と考えられます。
11. 総評
CKサンエツは黄銅棒・黄銅線で国内首位を占める優良企業ですが、銅価格の変動リスクや世界経済の動向に影響を受けやすい点が懸念材料です。PBRが1倍を下回っており、市場からの評価は低い可能性があります。一方で、PERは業界平均と比較して非常に低く、割安感がある可能性も示唆しています。今後の業績推移、特に銅価格の動向と世界経済の動向を注視する必要があります。 直近の中間決算では業績が大きく改善しており、今後の動向に注目が必要です。
追加情報: 提供された決算短信の情報と、他の財務データに食い違いが見られます。例えば、EPSや売上高、利益などの数値に差異があります。正確な分析を行うには、より信頼性の高い情報源からのデータを確認する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5757 |
| 企業名 | CKサンエツ |
| URL | http://www.cksanetu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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