フェローテックホールディングス(6890) 企業分析レポート (2025年1月20日時点)
1. 企業情報
フェローテックホールディングス(6890)は、半導体製造装置関連部品、電子デバイス、車載関連製品などをグローバルに製造・販売する企業です。特に真空シールにおいては世界トップシェアを誇り、磁性流体技術も保有しています。事業内容は多岐に渡り、半導体ウエハ、半導体設備向け部品、真空コーティングシステム、石英製品、セラミックス製品、CVD-SiC部品、シリコンパーツ、石英るつぼ、再生ウエハ、装置部品洗浄サービスなどを提供しています。その他、サーモモジュール、パワー半導体用基板、自動車関連製品、太陽電池用シリコン製品なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
半導体製造装置関連部品市場において、フェローテックホールディングスは真空シール分野で世界6割程度のシェアを持つなど、高い競争優位性を有しています。しかし、半導体業界は景気変動の影響を受けやすく、需要の変動リスクは常に存在します。また、競合他社の技術革新や価格競争も課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは明確に読み取れませんでしたが、決算短信等から、エレクトロニクス産業の回復基調や中国ローカルメーカーからの需要増加を背景に、各事業セグメントの成長を目指していることが推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
多様な製品群とグローバルな展開により、特定の市場への依存度を低減し、事業モデルの持続可能性を高めていると考えられます。しかし、半導体業界の技術革新のスピードは速く、継続的な研究開発と市場ニーズへの迅速な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
真空シール技術はフェローテックホールディングスのコア技術であり、高い収益貢献を果たしています。磁性流体技術なども独自性のある技術として挙げられます。その他、半導体製造装置向け部品、電子デバイス、車載関連製品などが主力製品です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 7.78倍 (業界平均12.9倍と比較して低い)
- PBR (実績): 0.52倍 (業界平均0.8倍と比較して低い)
- EPS (会社予想): 340.31円
- BPS (実績): 5,059.77円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、市場からの評価が低い可能性を示唆しています。ただし、業績の成長性や将来性などを考慮すると、必ずしも割安とは言い切れません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は2500円台後半から2600円台前半で推移しており、年初来高値3135円からは大きく下落しています。現在の株価は高値圏ではなく、むしろ年初来安値1668円からは上昇しているものの、中位圏に位置づけられます。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で増加傾向にあり、特に直近四半期は前年同期比で大幅な増収となっています。利益も増加傾向ですが、営業利益率は11.48%と高いものの、純利益率は6.77%とやや低めです。ROEは7.71%と比較的高い水準を維持しています。自己資本比率は40.1%と健全です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は110円、配当利回りは4.44%と高い水準です。配当性向は35.30%です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇傾向にありますが、大きな上昇トレンドとは言い切れません。投資家関心は、業績の推移や市場全体の動向に大きく左右されるでしょう。
11. 総評
フェローテックホールディングスは、真空シール技術を強みとする半導体関連企業です。多様な事業ポートフォリオと高い技術力を有していますが、半導体業界特有の景気変動リスクや競合他社の動向には注意が必要です。PER、PBRが業界平均を下回っていることから、市場の評価は現状では控えめと言えるでしょう。今後の業績推移や市場環境の変化を注視していく必要があります。 配当利回りが高いことは魅力的な要素の一つです。
企業情報
| 銘柄コード | 6890 |
| 企業名 | フェローテックホールディングス |
| URL | http://www.ferrotec.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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