株式会社昴（9778）企業分析レポート 2025年1月21日
1. 企業情報
株式会社昴は、鹿児島県を拠点に小中学生を主な対象とした集団学習塾を展開する企業です。小学生、中学生、高校生向けの集団指導に加え、個別指導も提供しています。事業エリアは鹿児島県を地盤として、宮崎県、熊本県、福岡県へと拡大しています。設立は1972年。
2. 業界のポジションと市場シェア
具体的な市場シェアデータは公開されていませんが、鹿児島県内では有力な学習塾の一つと推測されます。競争優位性は、地域密着型の運営と長年の実績による信頼関係にあると考えられます。課題としては、少子化による生徒数の減少、競合塾との競争激化、学習塾業界全体の市場縮小などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、経営戦略としては、高校入学前の大学入試制度の現状発信、小中学生における自発的学習の必要性啓蒙、通塾生の成績と満足度の向上、AIを活用した自立学習支援システムの活用、質の高い映像配信授業の提供などが挙げられています。中期経営計画の具体的な内容については公開情報からは読み取れません。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、生徒からの授業料収入が中心です。少子化や競合の増加といった逆風に対し、AI活用や質の高い授業提供による差別化、地域への更なる浸透などが持続可能性を左右する鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品・サービスは小中学生向けの集団指導塾です。技術革新としては、AIを活用した自立学習支援システムの導入が挙げられています。その効果や独自性については、現時点では不明です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 25.92倍。業界平均PER（15.0倍）を大きく上回っており、割高感があります。
- PBR（実績）: 1.26倍。業界平均PBR（1.2倍）とほぼ同水準です。
- EPS（会社予想）: 282.74円。
- BPS（実績）: 5,831.30円。
- 株価: 7,330円。
現在の株価は、PERから見ると割高に映りますが、PBRは業界平均とほぼ同等です。今後の業績次第で株価の評価が変化する可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は7,240円～7,390円のレンジで推移しており、年初来高値（7,980円）からは下落しています。明確なトレンドは確認できませんが、高値圏からやや下落した状況と言えます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書をみると、売上高はほぼ横ばいですが、利益は変動が大きく、2024年2月期は減益となっています。2025年2月期第3四半期決算は純損失を計上しており、業績悪化が懸念されます。ROE、ROAも低水準です。自己資本比率は比較的高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は120円、配当利回りは1.64%です。配当性向は、純利益が大幅に減少していることから、非常に高い水準になっている可能性があります（計算に必要なデータが不足しているため正確な数値は算出できません）。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動にとどまっており、明確な上昇・下降トレンドは見られません。株価に影響を与える要因としては、業績動向、業界動向、経済状況などが考えられます。
11. 総評
株式会社昴は、地域密着型の学習塾として一定の地位を築いていますが、少子化や競合激化といった課題に直面しています。直近の決算短信では、純損失を計上しており、業績悪化が懸念されます。PERは割高感があり、投資判断には慎重な検討が必要です。今後の業績回復、経営戦略の進捗、市場環境の変化などを注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9778 |
| 企業名 | 昴 |
| URL | http://www.subaru-net.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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