ジャフコ グループ株式会社（8595）企業分析レポート
1. 企業情報
ジャフコグループは、ベンチャーキャピタル（VC）最大手の企業です。直接投資（インキュベーション、シード、スタートアップ、アーリーステージ、ミドルステージ、レイトステージ、バイアウト、事業承継、スピンアウトなど）とファンド・オブ・ファンズ投資を専門としています。ライフサイエンス、医薬品開発、再生医療、医療機器・ヘルスケア、ロボティクス、エレクトロニクス、ソフトウェア、ITサービス、製造、物流、小売、飲食、住宅、金融など幅広い分野に投資を行っており、米国、日本、ヨーロッパなどを主な投資地域としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本におけるベンチャーキャピタル業界において、ジャフコグループは最大手の地位を確立しています。具体的な市場シェアの数値は公開情報からは確認できませんが、その規模と実績から、高い市場シェアを有していると推測されます。競争優位性は、長年の投資実績に基づくネットワーク、豊富な投資経験を持つ専門家集団、幅広い投資対象への対応力などにあると考えられます。課題としては、市場環境の変化（金利上昇、経済減速など）、競合他社との競争激化、投資先の選定におけるリスクなどが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンや具体的な中期経営計画は公開情報からは詳細に確認できません。しかし、決算短信等から、バイアウト投資への積極的な展開や、海外展開の強化、新規事業への投資などが戦略の柱となっていることが推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ジャフコグループの収益モデルは、投資先の企業価値向上によるキャピタルゲインと、ファンド運用による手数料収入です。市場ニーズの変化への適応力は、投資対象分野の多様化、柔軟な投資戦略によって確保されていると考えられます。ただし、市場環境の変動や投資先の経営不振による損失リスクは常に存在します。
5. 技術革新と主力製品
ジャフコグループは、投資を通じて技術革新を促進する立場にあり、自社で特定の製品やサービスを開発・販売しているわけではありません。収益を牽引しているのは、投資先の企業価値向上によるキャピタルゲインです。
6. 株価の評価
- PBR: 実績値0.87倍。純資産額（BPS）2,486.30円に対して株価2,153円と、株価は純資産を下回っています。
- EPS: 会社予想が公開されていないため、評価できません。
- PER: 会社予想が公開されていないため、評価できません。 業界平均PER(13.3倍)との比較もできません。
これらの指標だけでは、現在の株価が割安か割高かを判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,100円台から2,150円台で推移しており、比較的狭いレンジで推移しています。年初来高値2,238円からは下落していますが、年初来安値1,620円からは上昇しています。50日移動平均線(2137.83円)と200日移動平均線(1970.18円)を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性も示唆されますが、明確な判断はできません。
8. 財務諸表分析
損益計算書からは、2022年度は大幅な利益を計上しているものの、2023年度は大幅な減益、2024年度は利益回復していることがわかります。この変動要因は、投資先の状況や市場環境の変化によるものと考えられます。 ROE(過去12か月: 7.43%)、ROA(過去12か月: 4.89%)は、業界平均と比較して高い水準にある可能性がありますが、具体的な業界平均データがないため断定できません。自己資本比率は非常に高く(83.1%)財務の安定性は高いと言えます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り、配当性向、年間配当予想は公開情報からは確認できません。中間配当は32.00円と発表されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な上昇傾向にありますが、大きな上昇トレンドとは言い切れません。株価への影響を与える要因としては、市場環境、投資先の動向、決算発表などが挙げられます。
11. 総評
ジャフコグループは、日本を代表するベンチャーキャピタルとして、高い市場シェアと実績を有しています。財務状況は比較的安定しており、自己資本比率も高い水準です。しかし、投資事業の特性上、業績の変動幅が大きく、市場環境の影響を受けやすい点がリスクとして挙げられます。公開情報だけでは、現在の株価が割安か割高かを判断するには不十分です。より詳細な情報収集と分析が必要となります。 今後の業績予想や配当方針、市場環境の動向などを注視していくことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8595 |
| 企業名 | ジャフコ グループ |
| URL | https://www.jafco.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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