ヒラキ株式会社（3059）企業分析レポート
1. 企業情報
ヒラキ株式会社は、靴を中心とした衣料品、雑貨等の通信販売、店舗販売、卸売販売を行う企業です。780円のスニーカーなど、超低価格帯商品を強みとしており、カタログ通販やインターネット通販、直営の小売店を展開しています。1978年設立、神戸市に本社を置く。従業員数は245名。
2. 業界のポジションと市場シェア
靴小売業界において、ヒラキは低価格帯戦略を軸としたニッチなポジションを占めています。市場シェアに関する具体的なデータは公開情報からは確認できませんが、大手企業と比較すると規模は小さいと考えられます。競争優位性は低価格戦略と多様な販売チャネル（通販、小売店）の活用ですが、大手企業との価格競争や消費動向の変化が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
明確な中期経営計画に関する情報は公開情報からは確認できませんでしたが、低価格戦略を継続しつつ、オンライン販売の強化や商品ラインナップの拡充などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ヒラキの事業モデルは、低価格戦略と多様な販売チャネルに依存しています。このモデルの持続可能性は、原材料価格の高騰や消費マインドの変動、競合他社の動向に大きく影響されます。価格競争が激化すれば、利益率の低下が懸念されます。オンライン販売の強化は持続可能性を高める要素となりえますが、デジタルマーケティングへの投資やプラットフォーム依存のリスクも考慮する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は公開情報からは確認できません。主力製品は低価格帯の靴であり、独自の技術開発というよりは、コスト管理とサプライチェーンの効率化による低価格実現が強みです。
6. 株価の評価
- PER: 43.82倍（会社予想）。業界平均PER（21.1倍）を大きく上回っており、割高感があります。
- PBR: 0.60倍（実績）。業界平均PBR（1.3倍）を下回っており、割安感があります。
- EPS: 20.54円（会社予想）。
- BPS: 1,502.44円（実績）。
- 株価: 900円。
PERとPBRの乖離が大きく、現在の株価が適切に評価されているかどうかは判断が難しいです。今後の業績推移と市場の評価を注視する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は900円前後で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値（1015円）からは下落しており、高値圏ではなく、むしろ年初来安値（898円）付近で推移していると言えます。50日移動平均線（906.12円）と200日移動平均線（929.01円）を下回っており、弱気トレンドにある可能性を示唆しています。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は減少傾向にあり、営業利益は変動が大きいです。2024年3月期は営業損失となっています。ROEは低く、収益性の低さが懸念されます。自己資本比率は45.2%と比較的高い水準を維持しています。キャッシュフローに関する情報は、公開情報からは詳細な分析が困難です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.22%（年間20円）と比較的高い水準です。しかし、配当性向は1265.82%と非常に高く、持続可能性に疑問が残ります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。信用倍率は21.71倍と高く、投機的な買いが入っている可能性があります。
11. 総評
ヒラキは低価格戦略を強みとする靴小売企業ですが、売上高の減少傾向、低い収益性、そして高い配当性向など、いくつかの懸念材料があります。PERは高く、PBRは低いという矛盾した評価指標も、今後の業績の不確実性を反映していると考えられます。現在の株価が割高か割安かを判断するには、今後の業績推移と市場の反応を注視する必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3059 |
| 企業名 | ヒラキ |
| URL | http://company.hiraki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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