株式会社C&Gシステムズ 企業分析レポート (2025年1月24日)
証券コード: 6633 株価: 309.0円
1. 企業情報:
C&Gシステムズは、金型CAD/CAMソフトウェアと金型製造を事業とする企業です。2007年設立で、金型CAD/CAMソフトウェア企業と金型製造企業の合併により誕生しました。北米市場での金型事業展開とアジア市場開拓を重点戦略としています。従業員数は248名、平均年齢は42.9歳、平均年収は575万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア:
C&Gシステムズは、金型CAD/CAMソフトウェアと金型製造というニッチな市場で事業展開しています。具体的な市場シェアの情報は公開されていませんが、業界内の競争は激しく、グローバル企業や国内大手企業との競争に直面していると考えられます。北米市場での金型事業とアジア市場開拓は、競争優位性を築くための重要な戦略です。課題としては、市場の成熟化や競合他社の技術革新への対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野:
経営陣は、北米市場での金型事業の拡大とアジア市場におけるCAD/CAMソフトウェア事業の開拓を重点戦略としています。具体的な施策は公開情報からは読み取れませんが、市場調査や製品開発、営業活動の強化などが想定されます。中期経営計画の詳細な情報は公開されていません。
4. 事業モデルの持続可能性:
C&Gシステムズの収益モデルは、CAD/CAMソフトウェアのライセンス販売、保守サービス、金型の受注生産によるものです。ソフトウェア事業は、継続的なアップデートや新製品開発による収益確保が重要です。金型製造事業は、顧客ニーズの変化や市場動向に柔軟に対応する必要があります。 現状、収益の安定性に課題が見られます（後述の財務諸表分析参照）。
5. 技術革新と主力製品:
公開情報からは、具体的な技術開発の動向や主力製品に関する情報は限定的です。金型CAD/CAMソフトウェアと金型製造が主要事業であることは明らかですが、それらの製品・サービスの独自性や競争優位性に関する詳細は不明です。
6. 株価の評価:
- PER (会社予想): 24.47倍 (業界平均12.9倍を大きく上回る)
- PBR (実績): 0.94倍 (業界平均0.8倍をやや上回る)
- EPS (会社予想): 12.63円
- BPS (実績): 329.74円
PERは業界平均を大幅に上回っており、株価が高めに評価されている可能性を示唆しています。PBRは1倍を下回っており、株価が純資産価値を下回っています。これらの指標だけで株価の高低を判断することはできませんが、業績の伸び悩みや将来の成長性に対する市場の評価を反映している可能性があります。
7. テクニカル分析:
直近10日間の株価は305円～310円の間で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値402円からは大きく下落しており、現在の株価は安値圏にあると言えます。しかし、短期的な株価の動きだけで将来の株価を予測することはできません。
8. 財務諸表分析:
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は変動しており、安定した収益構造とは言えません。特に、過去12ヶ月は売上高、営業利益、純利益が減少しています。ROE、ROAもマイナスとなっており、収益性、効率性に課題が見られます。自己資本比率は55.1%と比較的高い水準を維持しています。 直近四半期決算(2024年9月期)でも売上高、営業利益、純利益は前年同期比で減少しており、業績の悪化傾向が確認できます。
9. 株主還元と配当方針:
予想年間配当は10円、配当利回りは3.24%です。配当性向は、EPSと比較して非常に高く、持続可能性に疑問が残ります。自社株買いに関する情報は公開されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心:
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。信用倍率は38.22倍と高く、信用取引による株価への影響も考慮する必要があります。投資家関心は、業績の悪化を受けて低くなっている可能性があります。
11. 総評:
C&Gシステムズは、金型CAD/CAMソフトウェアと金型製造というニッチな市場で事業展開していますが、収益性や成長性に課題が見られます。直近の業績は悪化しており、PERも高めに評価されています。 高配当を謳っていますが、その持続可能性は不透明です。投資判断にあたっては、今後の業績動向や経営戦略の進捗、市場環境の変化などを慎重に評価する必要があります。本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。投資の最終決定はご自身の責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6633 |
| 企業名 | C&Gシステムズ |
| URL | http://www.cgsys.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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