小林製薬株式会社（4967）分析レポート 2024年12月5日
免責事項: 本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
1. 現在の株価の評価
- 株価: 6043円
- PER（会社予想）: 41.97倍
- PBR（実績）: 2.20倍
- EPS（会社予想）: 143.94円
- BPS（実績）: 2744.63円
EPSに基づく評価: 現在の株価6043円を予想EPS 143.94円で割るとPERは41.97倍となります。これは、業界平均PER（20.4倍）を大きく上回っており、株価が高く評価されている可能性を示唆しています。ただし、これはあくまで予想EPSに基づくものであり、今後の業績次第で変化する可能性があります。
BPSに基づく評価: 現在の株価6043円をBPS 2744.63円で割るとPBRは2.20倍となります。これも業界平均PBR（1.1倍）を大きく上回っており、株価が高く評価されている可能性を示唆しています。 純資産額に対して株価が高い水準にあると判断できます。
2. テクニカル分析
- 直近の株価動向: 直近数日間は6000円前後で推移しており、やや下落傾向にあります。
- 高値・安値: 現在の株価は年初来高値（6866円）を大きく下回っており、年初来安値（4700円）からは上昇しています。
- 移動平均線: 50日移動平均線（5677.56円）、200日移動平均線（5620.28円）を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性を示唆しています。ただし、現状は移動平均線から乖離しており、調整局面に入る可能性も否定できません。
- 出来高: 直近の出来高は比較的低水準です。
3. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年、増加傾向にあり、2024年12月期の予想売上高は169,000百万円です。ただし、直近四半期の売上高は前年同期比-9.2%と減少しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益は過去数年で変動が見られます。2024年12月期の予想営業利益は24,000百万円と前年比で減少が見込まれています。直近四半期の純利益は前年同期比-48.8%と大幅な減少となっています。紅麹関連製品の自主回収が大きく影響していることが明記されています。
- 自己資本比率: 高水準（76.4%）を維持しており、財務の安定性は高いと評価できます。
- ROE: 10.12%と比較的高い水準です。
4. 業界のポジションと市場シェア
芳香剤最大手であり、家庭用品市場において高い市場シェアを有しています。
5. 経営戦略と重点分野
資料からは具体的な経営戦略の詳細は読み取れません。
6. 事業モデルの持続可能性
多様な製品ポートフォリオを有しており、事業モデルの多角化が進んでいる点は強みです。しかし、特定製品への依存度や、競合他社の動向、市場環境の変化によってはリスクも存在します。
7. 技術革新と主力製品
具体的な技術革新に関する情報は不足しています。主力製品は芳香剤、家庭用品、医薬品など多岐に渡ります。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は102円、配当利回りは1.69%です。配当性向は74.04%と高水準です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、紅麹関連製品の自主回収の影響が大きく、投資家心理にネガティブに作用している可能性があります。信用取引の状況を見ると、信用買残は減少、信用売残は増加しており、投資家の売りの姿勢が強まっていると推測できます。
総合的な考察
小林製薬は、家庭用品市場で強い地位を築いている企業ですが、直近の業績は紅麹関連製品の自主回収の影響を受けて大きく落ち込んでいます。高PER、高PBRの水準にあることから、現在の株価は将来の成長への期待を織り込んでいる可能性がありますが、業績の回復が遅れるリスクも考慮する必要があります。 投資判断にあたっては、今後の業績推移、紅麹関連製品問題の収束状況、市場環境の変化などを綿密に分析する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4967 |
| 企業名 | 小林製薬 |
| URL | http://www.kobayashi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.8.0)」によって自動生成されました。
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