ヤマイチ・ユニハイムエステート株式会社（2984）企業分析レポート
1. 企業情報
ヤマイチ・ユニハイムエステート株式会社は、関西圏を地盤とする不動産会社です。分譲マンション・戸建て住宅の開発・販売、商業施設や高齢者向け住宅の賃貸経営、駐車場運営などを事業内容としています。戸建て住宅事業では、更地からの造成に2～3年を要するなど、比較的長期的な事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
関西圏における不動産会社であり、市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは確認できません。競争優位性としては、関西圏での地盤固めと、分譲・賃貸・開発と幅広い事業展開による収益の多角化が挙げられます。課題としては、競合他社の増加や、不動産市場の景気変動への影響を受けやすい点などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画などは確認できません。しかし、事業内容から、マンション事業、賃貸事業、戸建て住宅事業のバランスのとれた成長を目指しているものと推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、分譲・賃貸・開発の多角化によって安定性を図っていると考えられます。市場ニーズの変化への適応力については、高齢化社会への対応として高齢者向け住宅の運営など、一定の対応が見られますが、今後の市場動向（人口減少、金利上昇など）への対応が今後の課題となります。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は確認できません。主力製品・サービスは、分譲マンション、戸建て住宅、商業施設賃貸などが挙げられます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 5.47倍（連結）
- PBR（実績）: 0.52倍（連結）
- EPS（会社予想）: 145.06円（連結）
- BPS（実績）: 1,534.63円（連結）
- 株価: 793.0円
現在の株価は、PER、PBRともに業界平均（PER:11.3倍、PBR:0.9倍）を大きく下回っており、割安感が見られます。ただし、業績予想に基づくPERであること、PBRが低いことには、何らかの要因（例えば、資産の評価方法など）が関係している可能性も考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、800円前後で推移しており、年初来高値（1,043円）からは大きく下落しています。現在の株価は年初来安値（742円）付近であり、安値圏にあると判断できます。ただし、短期的な株価変動は大きく、今後の動向を注視する必要があります。
8. 財務諸表分析
損益計算書から、売上高は増加傾向にありますが、利益率は必ずしも高くないことがわかります。また、自己資本比率は24.4%と低めです。 決算短信によると、2025年3月期中間決算では売上高、利益ともに大幅増となっており、これはマンション事業の売上増加、賃貸用不動産の増加、子会社取得による影響などが要因とされています。 しかし、総負債が大きく、Total Debt/Equity (直近四半期) は237.86%と非常に高い水準にある点が懸念材料です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.78%
- 1株配当（会社予想）: 30.00円
- 配当性向: 公開情報からは算出できません。
配当利回りは比較的高い水準です。しかし、配当性向や今後の配当方針については、公開情報からは判断できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な下落傾向にあります。出来高は少なく、投資家の関心は限定的である可能性があります。株価に影響を与える要因としては、不動産市場の動向、金利動向、業績の推移などが挙げられます。
11. 総評
ヤマイチ・ユニハイムエステートは、関西圏を地盤とする不動産会社として、多角的な事業展開を行っています。PER、PBRは割安感がありますが、高い負債比率が懸念材料です。今後の業績推移、不動産市場の動向、財務状況の改善に注目する必要があります。投資判断にあたっては、公開情報を丁寧に確認し、ご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2984 |
| 企業名 | ヤマイチ・ユニハイムエステート |
| URL | https://www.yueg.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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