株式会社上組（9364）企業分析レポート 2025年1月25日
1. 企業情報
上組は、日本と国際的に統合された物流サービスを提供する企業です。港湾運送、倉庫保管・配送加工、トラック・航空・鉄道輸送、海上貨物輸送などのサービスを提供しています。さらに、船舶搭載原料の積み卸し、現場への資材輸送、二次加工、製品管理・出荷業務、環境対応業務などの工場内サービスも提供しています。変圧器プラント、産業機器、石油化学プラント機器、鉄道車両などの重量貨物輸送サービスも提供しています。住宅、倉庫、オフィス、店舗の建設サービス、製鉄所圧延工場生産ラインや砂利の大型コンベヤーシステムなどの大型設備・施設の解体・撤去サービス、鉄骨構造物の設計・施工、遊園地の建設・維持管理、機械メンテナンスサービスなども行っています。その他、マンション賃貸、アルコール飲料製造、アグリビジネス、レストラン事業、太陽光発電事業なども展開しています。商業施設の開発・賃貸、駐車場運営、トマト栽培なども行っています。1867年創業、本社は神戸市にあります。
2. 業界のポジションと市場シェア
港湾総合運送業界において首位級の地位を占めており、特に6大港での取扱高はトップクラスです。顧客の物流を最適化し、高品質な物流サービスに特化することで競争優位性を築いています。しかし、業界全体として人手不足や燃料価格高騰といった課題を抱えているため、これらの課題への対応が今後の成長に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画では、新規事業の開拓が重点分野の一つとして挙げられています。「新エネルギープロジェクト事業部」の新設など、積極的な事業展開が見られます。既存の物流事業の更なる高付加価値化と、新規事業の育成による収益基盤の多角化が、経営戦略の中核をなすと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
上組の事業モデルは、多様な物流サービスを提供することで、顧客ニーズの変化に柔軟に対応できる構造となっています。しかし、世界的な経済情勢やサプライチェーンの変動、技術革新への対応など、持続的な成長のためには継続的な改善と革新が求められます。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性については情報が不足しています。しかし、港湾運送、倉庫保管、国内外輸送など、幅広い物流サービスを展開していることから、効率化や安全性向上のための技術導入に力を入れていると推測されます。収益を牽引している製品やサービスは、顧客規模や取引量から判断すると、港湾運送や大型設備の輸送関連サービスが中心と考えられます。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 14.27倍
- PBR (実績): 0.91倍
- EPS (会社予想): 234.81円
- BPS (実績): 3,676.46円
- 株価: 3,351円
PERは業界平均（14.8倍）をやや下回っており、PBRは業界平均（1.1倍）を大きく下回っています。BPSを考慮すると、現在の株価は割安感がある可能性も示唆されますが、今後の業績動向や市場環境を考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,300円台後半から3,400円台前半で推移しており、年初来高値（3,548円）からは下落しています。50日移動平均線（3,413.82円）と200日移動平均線（3,307.98円）を参考にすると、現在の株価は200日移動平均線付近に位置しており、明確な高値圏・安値圏の判断は難しいです。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年増加傾向にあり、利益も増加傾向を示しています。ただし、2024年3月期は前年比で若干減少しています。ROEは6.62%と比較的低い水準です。自己資本比率は79.7%と非常に高く、財務基盤は安定していると言えます。より詳細な分析には、貸借対照表やキャッシュフロー計算書のデータが必要となります。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.98%、予想1株配当は100円です。配当性向については情報が不足しています。自己株式取得に関する決議も行われており、株主還元への姿勢は積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動を示しており、明確な上昇・下降トレンドは確認できません。株価に影響を与える要因としては、世界経済情勢、原油価格、物流業界の動向などが挙げられます。
11. 総評
上組は、港湾総合運送業界で高いシェアを誇る安定した企業です。財務基盤も安定しており、配当利回りも魅力的です。しかし、業界特有の課題や世界経済の不確実性も考慮する必要があります。現在の株価は割安感がある可能性も示唆されていますが、投資判断にあたっては、今後の業績予想、市場環境、自身の投資戦略などを総合的に判断する必要があります。本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9364 |
| 企業名 | 上組 |
| URL | http://www.kamigumi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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