コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社（2579）企業分析レポート
1. 企業情報
コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社（以下、CCBJ）は、日本国内においてコカ・コーラ製品をはじめとする清涼飲料水の製造、ボトリング、販売を行う企業です。 Coca-Cola、Fanta、Sprite、Georgia、Aquariusなどのブランドを展開し、自動販売機運営やアルコール飲料の販売なども行っています。2017年4月には東西のボトラーが経営統合し、国内最大手の地位を確立しました。2021年には健康食品事業のキューサイを譲渡しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
CCBJは、国内清涼飲料市場において圧倒的なシェアを誇るコカ・コーラシステムのボトラーとして、トップの地位を占めています。 しかし、近年は健康志向の高まりや競合他社の台頭により、市場競争は激化しています。 競争優位性はブランド力と広範な流通網にありますが、多様化する消費者のニーズに対応するための製品開発やマーケティング戦略の強化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Vision 2028」の内容は公開情報からは詳細に読み取れませんでしたが、決算短信から、売上収益拡大と収益性の向上を目指していることがわかります。 具体的な施策としては、新製品開発、既存製品の販売促進、効率的なオペレーションの推進などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
CCBJの収益モデルは、ブランド力のある製品の販売と広範な流通網による販売数量拡大に依存しています。 市場ニーズの変化への適応力については、健康志向の高まりに対応した製品開発や、サステナビリティへの取り組みの強化が重要となります。 これらの取り組みが、事業モデルの持続可能性を左右する鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
CCBJの技術開発に関する情報は公開情報からは限定的です。主力製品はコカ・コーラブランド製品をはじめとする各種清涼飲料水です。 技術革新としては、生産効率の向上や環境負荷低減のための技術開発などが考えられます。
6. 株価の評価
- PER: 58.23倍（会社予想） 業界平均PER(19.5倍)を大きく上回っており、高めの評価となっています。
- PBR: 0.91倍（実績） 業界平均PBR(1.3倍)を下回っており、株価は純資産価値を下回っています。
- EPS: 41.21円（会社予想）
- BPS: 2,633.98円（実績）
現在の株価は2399.5円であり、PER、PBR共に市場の期待値や業界平均と比較して、高値圏にあると判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は2,386.5円～2,507.5円の範囲で推移しており、若干の下落傾向が見られます。年初来高値（2,566円）からは下落していますが、年初来安値（1,702円）からはかなり上昇しています。 50日移動平均線(2453.79円)と200日移動平均線(2154.43円)を参考にすると、現状は短期的な調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、過去数年は営業利益が不安定で、2024年12月期の第3四半期決算では大幅な増益となっていますが、通期では依然として低い水準にとどまっています。 ROEも低く、収益性の改善が課題です。 詳細なキャッシュフロー計算書の情報がないため、詳細な分析はできません。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.21%（年間53円）と比較的高い水準です。配当性向は112.64%と100%を超えており、利益を超える配当を行っていることになります。 これは、自己資本比率が55.6%と比較的高い水準にあることと、自己株式の取得による株主還元策と合わせて考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な下落傾向にありますが、大きなトレンド転換を示すような動きは見られません。 投資家関心は、業績の回復状況や今後の経営戦略、市場環境に大きく左右されると考えられます。
11. 総評
CCBJは国内清涼飲料市場でトップシェアを誇る企業ですが、収益性や成長性については課題が見られます。 高めのPERと低いPBRは、市場の期待と現状の業績との間に乖離があることを示唆しています。 今後の業績の回復、経営戦略の進捗、市場環境の変化などを注視する必要があります。 投資判断にあたっては、これらの要素に加え、ご自身の投資戦略とリスク許容度を十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2579 |
| 企業名 | コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス |
| URL | https://www.ccbj-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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