JALCOホールディングス株式会社（6625）企業分析レポート
1. 企業情報
JALCOホールディングスは、パチンコホール向け貸金業、不動産賃貸業を主力とする企業です。 その他、設備機器販売、M&A仲介・コンサルティングなども行っています。アミューズメント施設等の賃貸・売買を中心とした不動産事業とM&Aコンサルティングを2本柱として経営しており、貸金業も展開しています。従業員数は14名と小規模です。
2. 業界のポジションと市場シェア
具体的な市場シェアの情報は公開資料からは得られませんでしたが、不動産業界、特にアミューズメント施設関連の不動産市場において活動しています。競争優位性としては、ニッチな市場への特化や、M&Aコンサルティング事業とのシナジー効果などが考えられますが、具体的なデータに基づいた分析は困難です。課題としては、小規模企業であるため、大手企業との競争、市場環境の変化への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンや具体的な中期経営計画は公開資料からは明確に読み取れません。ただし、決算短信から、アミューズメント施設の取得や連結子会社化を積極的に行っていることが伺えます。これは、不動産事業の拡大を重点分野としている可能性を示唆しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、不動産賃貸、貸金、M&Aコンサルティングの3本柱で構成されています。不動産賃貸は比較的安定した収益源ですが、市場ニーズの変化（アミューズメント業界の動向など）や空室リスクへの対応が重要です。貸金事業は、金利動向や貸倒リスクに影響を受けやすいです。M&Aコンサルティングは、市場の活況に依存する部分があります。全体として、事業モデルの多様化はリスク分散に繋がりますが、各事業の収益性と市場環境の変化への適応力が持続可能性を左右します。
5. 技術革新と主力製品
JALCOホールディングスは、不動産賃貸やM&Aコンサルティングが主力であり、特筆すべき技術革新は確認できません。主力製品・サービスは、不動産物件（アミューズメント施設等）の賃貸・売買、貸金サービス、M&Aコンサルティングです。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 36.57倍（連結）
- PBR（実績）: 1.83倍（連結）
- EPS（会社予想）: 8.45円（連結）
- BPS（実績）: 168.76円（連結）
- 株価: 308.0円
現在の株価は、予想PERが業界平均（11.3倍）を大きく上回っており、割高感があります。PBRも業界平均（0.9倍）を上回っています。EPSとBPSから計算される株価純資産倍率も高いことから、市場の期待値が大きく反映されていると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は306円～337円の範囲で推移しており、年初来高値（571円）からは大きく下落しています。現在価格は年初来安値（229円）を上回っていますが、50日移動平均線（375.24円）と200日移動平均線（404.93円）を下回っており、弱気相場にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にありますが、純利益は変動が大きく、2024年3月期は大幅な減益となっています。営業利益率は高いものの、純利益率は低い点が懸念されます。また、自己資本比率は26.4%と比較的低い水準です。 総負債は非常に大きく、負債依存度が高いことが懸念されます。 (Total Debt/Equity (直近四半期): 287.14%)
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは5.83%と高い水準です。配当性向は公開資料からは明確に読み取れません。自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。 アミューズメント業界の動向、金利上昇、不動産市場の動向などが株価に影響を与えている可能性があります。信用倍率が高いことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
11. 総評
JALCOホールディングスは、不動産賃貸と貸金、M&Aコンサルティングを事業とする小規模企業です。高い営業利益率を誇る一方で、純利益の変動が大きく、高負債体質である点が懸念されます。予想PER、PBRともに割高感があり、現在の株価は市場の期待値を大きく反映している可能性があります。直近の株価は下落傾向にあり、テクニカル分析からも弱気相場にあると判断できます。投資判断にあたっては、今後の業績見通し、市場環境、財務状況などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6625 |
| 企業名 | JALCOホールディングス |
| URL | http://www.jalco-hd.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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