レゾナック・ホールディングス(4004) 企業分析レポート (2025年1月27日時点)
1. 企業情報
レゾナック・ホールディングスは、旧昭和電工が2023年1月に社名変更した総合化学メーカーです。半導体・電子材料、モビリティ、イノベーション材料、ケミカルの4つのセグメントで事業を展開しており、黒鉛電極で国内首位、HDD、エチレン、電材用高純度ガス、半導体SiCなども手掛けています。2020年には日立化成を買収し、事業規模を拡大しました。従業員数は約23,840名、平均年齢46.1歳、平均年収1,026万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
総合化学メーカーとして、多様な事業ポートフォリオを有しています。黒鉛電極では国内首位ですが、市場シェアの具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。半導体材料、自動車関連材料など、競争が激しい市場においては、技術力やコスト競争力、顧客基盤が競争優位性を左右します。原材料価格の高騰や世界経済の減速といった外部環境の変化が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは確認できませんでしたが、事業ポートフォリオの多様化と、半導体・電子材料、モビリティ分野への注力が経営戦略の柱と考えられます。日立化成の買収もこの戦略の一環です。 2024年第3四半期決算短信では、石油化学事業のパーシャル・スピンオフに向けたグループ組織再編が発表されています。
4. 事業モデルの持続可能性
多様な事業セグメントを持つことで、特定セクターの不振によるリスクを分散する体制を構築しています。しかし、各セグメントの市場ニーズの変化への対応が重要です。特に半導体関連市場は景気変動の影響を受けやすく、需要変動への柔軟な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
黒鉛電極、半導体材料、自動車関連材料などが主力製品です。半導体SiCなど、高付加価値製品への注力も進めています。技術開発の詳細は公開情報からは確認できませんでしたが、各事業分野における技術革新が今後の成長を左右する重要な要素です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 22.35倍
- PBR (実績): 1.21倍
- EPS (会社予想): 177.01円
- BPS (実績): 3,270.76円
- 株価: 3,964円
現在の株価は、PERは業界平均（20.4倍）をやや上回り、PBRは業界平均（1.1倍）を上回っています。EPSとBPSに基づくと、株価はBPSをやや上回っています。これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、4,000円前後で推移しており、年初来高値（4,257円）からは下落しています。年初来安値（2,533円）からは上昇していますが、明確なトレンドは読み取れません。50日移動平均線（4,038円）と200日移動平均線（3,670円）を参考に、今後の株価動向を注視する必要があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は変動していますが、2024年12月期の予想は前年比で増加しています。営業利益は2020年度は赤字でしたが、その後は黒字化しています。しかし、2024年12月期の第3四半期決算では、黒鉛電極の販売価格下落によりケミカルセグメントが減収減益となっています。ROEは過去12か月で6.37%と、前年同期比では改善しています。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは1.64%（年間65円）、配当性向は公開情報からは確認できませんでした。自己株買いなどの情報も公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあります。材料価格の高騰や世界経済の減速といったマクロ経済要因、半導体業界の動向、そして企業の業績予想修正などが株価に影響を与えると考えられます。
11. 総評
レゾナック・ホールディングスは多様な事業ポートフォリオを持つ総合化学メーカーです。黒鉛電極など、強みを持つ事業分野もありますが、半導体関連市場の景気変動の影響を受けやすい面もあります。今後の業績は、半導体需要、自動車生産、原材料価格の動向、そして経営陣による組織再編の効果などに大きく左右されると考えられます。投資判断にあたっては、これらの要素を総合的に考慮する必要があります。 公開情報だけでは判断が難しい部分も多いので、より詳細な情報収集が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4004 |
| 企業名 | レゾナック・ホールディングス |
| URL | https://www.resonac.com/jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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