早稲田学習研究会（5869）企業分析レポート
1. 企業情報
早稲田学習研究会は、北関東を中心に小・中・高校生を対象とした集団指導塾「W早稲田ゼミ」を運営する企業です。 高校生向けの集団塾や個別指導塾も展開しています。 事業規模は中堅規模と推測されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
学習塾業界は少子化の影響を受けつつも、教育への需要は根強く存在します。早稲田学習研究会の市場シェアに関する情報は公開されていませんが、北関東地域に集中していることから、地域的な強みを持つものの、全国展開の大手塾と比較すると市場シェアは低いと推測されます。競争優位性は地域密着型のサービスや独自の教育ノウハウにあると考えられますが、その詳細な内容は不明です。課題としては、大手塾との競争、少子化による生徒数減少、他業態との競争（オンライン学習など）が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な経営戦略や中期経営計画の詳細は不明です。決算短信からは、各セグメント（ゼミ部門、ハイ部門、ファースト個別部門）の戦略や成果、見通しが記載されているとありますが、その具体的な内容は入手できません。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、生徒からの授業料収入が中心です。少子化や競合の増加は、生徒獲得と維持に課題を与え、事業モデルの持続可能性に影響を与える可能性があります。オンライン学習の普及など、市場ニーズの変化への適応力が今後の成長を左右すると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
公開情報からは、具体的な技術革新や主力製品に関する情報は不明です。教育内容や指導方法の改善、デジタル教材の活用などが考えられますが、その詳細な状況は不明です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.65倍
- PBR（実績）: 1.57倍
- EPS（会社予想）: 94.51円
- BPS（実績）: 640.52円
現在の株価1007円を基に考えると、PERは業界平均15.0倍と比較して低く、PBRは業界平均1.2倍と比較して高い数値となっています。 EPSとBPSに基づいた株価評価は、公開情報だけでは十分な分析ができません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1000円前後で推移しており、年初来高値1190円からは下落しています。50日移動平均線（996.28円）と200日移動平均線（1036.63円）を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性が示唆されます。しかし、明確なトレンドを判断するには、より長期的な株価推移の分析が必要です。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向にあるものの、営業利益、経常利益、純利益は減少傾向にあります。2025年3月期第2四半期決算短信によると、売上高は増加しているものの、営業利益、経常利益、純利益は前年同期比で大きく減少しています。自己資本比率は高い水準を維持していますが、収益性の低下が懸念されます。ROE（実績）は16.94%と高いですが、今後の収益性維持が重要です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は5.46%と高い水準です。1株配当（会社予想）は55.00円です。中間配当は20.00円、期末配当予想は52.80円と発表されています。自社株買いに関する情報は公開されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動を示しており、明確な上昇・下降トレンドは見られません。 信用倍率が1389倍と非常に高く、信用取引による価格変動のリスクがあると考えられます。 投資家関心については、公開情報からは判断できません。
11. 総評
早稲田学習研究会は北関東地域に強みを持つ学習塾ですが、市場シェアや具体的な経営戦略、今後の成長戦略については不明な点が多く、詳細な分析は困難です。売上高は増加傾向にあるものの、利益は減少傾向にあり、収益性の低下が懸念されます。高配当利回りは魅力的な一方で、信用倍率が高いことから価格変動リスクも考慮する必要があります。より詳細な情報を入手し、慎重に分析する必要がある企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 5869 |
| 企業名 | 早稲田学習研究会 |
| URL | https://www.wasedazemi.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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