1. 企業情報
- 企業名: 早稲田学習研究会
- 事業内容: 小・中・高校生対象の集団指導塾「W早稲田ゼミ」を運営。個別指導も行い、主に北関東を中心に展開している。ゼミ75、ハイ17、ファースト個別8（2024年3月現在）の教室を持つ。
- 設立年月日: 1993年1月22日
- 代表者名: 柳澤 武志
- 住所: 東京都中央区京橋1-6-11
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 北関東地域に特化した集団指導塾としてのブランド力と、個別指導の提供により多様なニーズに応えている。
- 課題: 少子化の影響や教育市場の競争激化が業績に影響を与える可能性がある。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン: 学習塾事業を通じて、学生の学力向上と進学実績の向上を目指す。
- 中期経営計画: 売上高6,928百万円（前年比7.2%増）、営業利益1,336百万円（前年比18.0%増）を目指す。特にゼミ部門の強化を図る。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 集団指導と個別指導の組み合わせにより安定した収益を確保。
- 市場ニーズの変化への適応力: 大学入試改革や学習指導要領の改訂に迅速に対応する必要がある。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: オンライン学習やデジタル教材の導入を進めている。
- 主力製品: 「W早稲田ゼミ」のブランドを中心に、質の高い教育サービスを提供。
6. 株価の評価
- 株価: 1,007.0円
- PER（会社予想）: 10.65倍（業界平均15.0倍に対して割安）
- PBR（実績）: 1.57倍（業界平均1.2倍に対して割高）
7. テクニカル分析
- 株価推移: 最近の株価は1,000円〜1,009円の範囲で推移しており、年初来高値1,190円に対して安値圏にある。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 6,463百万円（前年比7.3%増）
- 営業利益: 1,452百万円（前年比18.0%増）
- 純利益: 1,073百万円（前年比28.0%増）
- ROE: 16.94%
- 自己資本比率: 75.9%（財務の安全性が高い）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.46%
- 年間配当予想: 72.80円
- 配当性向: 安定した配当を維持しており、株主還元に積極的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近の株価は横ばいで、安定した動きを見せている。
- 影響要因: 経済環境や教育市場の動向が株価に影響を与える可能性がある。
11. 総評
早稲田学習研究会は、北関東を中心に展開する集団指導塾として、安定した収益基盤を持ちつつも少子化や競争激化という課題に直面しています。経営陣は中期的な成長戦略を掲げており、技術革新を通じて市場ニーズに適応しようとしています。株価は業界平均に対して割安感があり、配当利回りも魅力的です。全体として、今後の業績に期待が持てる企業と言えます。
企業情報
| 銘柄コード | 5869 |
| 企業名 | 早稲田学習研究会 |
| URL | https://www.wasedazemi.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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