住友理工株式会社（5191）企業分析レポート
1. 企業情報:
住友理工株式会社は、住友電工の子会社であり、自動車用防振ゴムを世界的に手掛ける大手企業です。トヨタ自動車への供給比率が高いことが特徴です。自動車関連製品（防振ゴム、ホース、遮音材、内装部品など）が主力ですが、一般産業用品（建機向けホース、プリンター部品など）も展開しています。従業員数は25,624名、平均年収は664万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア:
自動車用防振ゴム分野において世界的なシェアを有しており、特にトヨタ自動車との強固な関係が競争優位性を支えています。しかし、自動車業界の動向（電動化、減産など）や原材料価格の高騰、競合他社の存在は課題となっています。市場シェアの具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。
3. 経営戦略と重点分野:
2025年住友理工グループ中期経営計画(2025P)に基づき事業を推進しています。中期経営計画の具体的な施策や数値目標は公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、決算短信によると、目標数値を上方修正していることが示唆されています。重点分野は、自動車関連製品に加え、一般産業用品の拡大も含まれていると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性:
自動車産業への依存度が高い点がリスク要因です。電動化への対応や、一般産業用品への事業拡大が、事業モデルの持続可能性を高める上で重要となります。 収益モデルは、自動車メーカーや一般産業向け企業への製品供給による売上高と、それらに対する付加価値による利益創出です。市場ニーズの変化への適応力は、技術開発力と顧客との関係強化にかかっています。
5. 技術革新と主力製品:
自動車用防振ゴム、ホース、遮音材などが主力製品です。技術開発の動向や独自性については公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、電動化に対応した製品開発や、軽量化、高機能化といった技術開発に注力していると考えられます。
6. 株価の評価:
- PER（会社予想）: 7.40倍 (業界平均10.3倍と比較して低い)
- PBR（実績）: 0.83倍 (業界平均0.9倍と比較して低い)
- EPS（会社予想）: 213.82円
- BPS（実績）: 1,916.25円
現在の株価1,585円は、PBR、PERともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。ただし、将来の業績見通しやリスク要因を考慮する必要があります。
7. テクニカル分析:
直近10日間の株価は1,518円から1,595円の範囲で推移しており、年初来高値1,690円からは下落しています。50日移動平均線(1582.84円)と200日移動平均線(1459.19円)を参考にすると、現在の株価は50日移動平均線付近にあり、高値圏と安値圏の中間的な位置づけと言えます。
8. 財務諸表分析:
過去数年間の売上高は増加傾向にあり、2025年3月期は615,449百万円と過去最高を記録しています。しかし、営業利益は変動が大きく、2022年3月期には赤字となっています。ROEは10.26%と比較的高い水準ですが、利益の変動幅が大きい点は注意が必要です。自己資本比率は44.4%と健全な水準です。
9. 株主還元と配当方針:
予想配当利回りは3.35%、予想1株配当は53.00円です。配当性向や自社株買いなどの情報は公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、中間配当24円、期末配当予想29円の計53円の年間配当を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心:
直近の株価は横ばい傾向にあります。株価への影響を与える要因としては、自動車業界の動向、原材料価格、為替レートなどが挙げられます。信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は一定程度あると考えられます。
11. 総評:
住友理工は自動車用防振ゴム分野で高いシェアを有する企業ですが、自動車業界の動向に大きく左右されるリスクがあります。財務状況は堅調ですが、利益の変動幅が大きい点が懸念材料です。現在の株価はPBR、PERともに割安感がある可能性を示唆していますが、投資判断にあたっては、今後の業績見通し、リスク要因、市場環境などを総合的に判断する必要があります。本レポートは情報提供を目的としており、投資の推奨や助言ではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 5191 |
| 企業名 | 住友理工 |
| URL | http://www.sumitomoriko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – ゴム製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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