粧美堂株式会社(7819) 分析レポート
分析日: 2024年12月5日
免責事項: 本レポートは、投資助言を目的としたものではありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
- 株価: 511円
- PER（会社予想）: 8.65倍
- PBR（実績）: 1.03倍
- EPS（会社予想）: 59.05円
- BPS（実績）: 497.78円
EPSに基づく株価評価：59.05円 × 8.65倍 ≒ 510円
BPSに基づく株価評価：497.78円 × 1.03倍 ≒ 513円
現在の株価は、EPSとBPSに基づく評価額とほぼ一致しており、市場の評価は妥当と言える可能性があります。ただし、これはあくまで単純な計算であり、将来の業績や市場環境などを考慮する必要があります。 業界平均PER(10.0倍)と比較すると、粧美堂のPERは低い水準にあります。
2. テクニカル分析
- 直近株価: 511円
- 年初来高値: 807円
- 年初来安値: 455円
- 50日移動平均: 510.58円
- 200日移動平均: 559.30円
現在の株価は年初来高値から大きく下落しており、50日移動平均付近で推移しています。200日移動平均を下回っており、弱気トレンドにある可能性があります。出来高は少なく、大きなトレンド転換は起こりにくい状況かもしれません。
3. 財務諸表分析
損益計算書: 売上高は増加傾向を示していますが、営業利益率は比較的低い水準です。純利益は中国子会社売却益の影響を受けている可能性があります。今後の持続的な利益成長には、営業利益率の改善が重要です。
貸借対照表: 自己資本比率は45.6%と比較的高い水準を維持しています。ただし、総負債は増加傾向にあり、財務状況の継続的なモニタリングが必要です。
キャッシュフロー計算書: 営業活動によるキャッシュフローはプラスですが、投資活動と財務活動によるキャッシュフローはマイナスです。フリーキャッシュフローの状況を確認する必要があります。
4. 業界のポジションと市場シェア
決算短信からは、市場シェアや業界内のポジションに関する具体的な情報は得られませんでした。 化粧雑貨、服飾雑貨、コンタクトレンズ関連製品といった幅広い製品を取り扱っているものの、各市場における競争優位性や市場シェアについては、更なる情報が必要です。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、「粧美堂ブランド」の価値向上、OEM事業の強化、ECビジネスの推進などが挙げられています。中国市場への注力も継続しているようです。
6. 事業モデルの持続可能性
ファブレスメーカーとして、製造は外部委託しているため、サプライチェーンリスクへの対応が重要となります。また、キャラクター商品への依存度が高いと、キャラクター人気に業績が左右されるリスクがあります。 自社企画商品の比率向上は、事業モデルの持続可能性を高める上で重要な取り組みと言えるでしょう。
7. 技術革新と主力製品
決算短信からは、具体的な技術革新に関する情報は得られませんでした。主力製品は化粧雑貨、服飾雑貨、コンタクトレンズ関連製品など多岐に渡り、特定の製品に依存していない点は強みと言えるかもしれません。
8. 株主還元と配当方針
配当性向は高くなっており、株主還元を重視している姿勢が伺えます。しかし、将来の業績見通しと配当の持続可能性を考慮する必要があります。
9. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値から大きく下落しており、投資家関心の低下を示唆している可能性があります。信用倍率が高いことも、リスク要因の一つとして考慮すべきです。
10. 総評
粧美堂は売上高を伸ばしており、配当利回りは魅力的です。しかし、営業利益率の低さ、中国市場への依存、キャラクター商品への依存、信用倍率の高さがリスク要因として挙げられます。今後の業績推移、特に営業利益率の改善、新規事業の展開、財務状況の改善状況などを注視していく必要があります。 より詳細な分析には、より多くの情報（市場シェア、競合状況、製品別売上高の内訳など）が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 7819 |
| 企業名 | 粧美堂 |
| URL | https://www.shobido-corp.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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