株式会社マツモト（7901）企業分析レポート
1. 企業情報
株式会社マツモトは、主に学校アルバム・記念アルバムの制作、および一般商業印刷（ポスター、カタログ、パンフレット等）を手掛ける企業です。近年は、デジタルフォトアルバムやセルフパブリッシングなどのインターネット関連事業にも進出しています。1932年創業の老舗企業であり、学校アルバム市場では高いシェアを有すると推測されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
学校アルバム市場においては、大手企業として高いシェアを有すると考えられますが、具体的な数値は公開情報からは確認できません。一般商業印刷市場は競争が激しく、ペーパーレス化の進展による需要減少という課題に直面しています。 競争優位性は、長年の経験に基づくノウハウと顧客基盤にあると考えられますが、デジタル化への対応が今後の競争力を左右する重要な要素となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、高性能印刷設備の活用、付加価値向上、生産性向上のための設備更新、そしてブロックチェーン技術活用による新サービス開発を重点分野として掲げています。中期経営計画の具体的な数値目標などは公開情報からは確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
学校アルバム事業は、安定した需要が見込めますが、少子化の影響は無視できません。一般商業印刷事業は、市場の縮小傾向にあるため、デジタル化への対応と付加価値の高いサービスの提供が持続可能性を左右します。NFT売買事業への進出は、新たな収益源の開拓という点で注目されますが、市場の不確実性も考慮する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は学校アルバムです。技術開発の面では、高性能印刷設備の導入やデジタル化への対応を進めていますが、具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは不明です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 143.53倍（単）
- PBR (実績): 1.04倍（単）
- EPS (会社予想): 6.18円（単）
- BPS (実績): 850.66円（単）
- 株価: 887円
現在のPERは業界平均（10.0倍）と比較して非常に高く、株価は割高と判断できます。PBRは1倍を超えていますが、業界平均（0.5倍）と比較すると高い水準です。EPSとBPSから算出される株価は、現在の株価と大きく乖離しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は850円〜900円台で推移しており、年初来安値（800円）付近で推移しています。200日移動平均線（1194.04円）を大きく下回っており、下落トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、過去数年、営業利益は赤字が続いており、2024年4月期は大幅な純損失を計上しています。ROEもマイナスとなっており、収益性・収益力の低さが懸念されます。自己資本比率は50%を超えており財務の健全性は比較的高いですが、営業成績の悪化が継続すれば、将来的な財務状況の悪化も懸念されます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは0%、1株配当は0円と予想されており、株主還元は行われていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にありますが、下落トレンドにあります。株価への影響を与える要因としては、業績の悪化、市場の縮小、デジタル化への対応の遅れなどが考えられます。
11. 総評
株式会社マツモトは、学校アルバム市場では一定の地位を築いているものの、一般商業印刷事業の低迷とデジタル化への対応の遅れが課題となっています。財務状況も悪化しており、現在の株価は割高と判断できます。投資判断にあたっては、今後の業績改善に向けた具体的な戦略と、デジタル化への対応状況を注視する必要があります。 現状では、投資リスクが高いと判断できます。
企業情報
| 銘柄コード | 7901 |
| 企業名 | マツモト |
| URL | http://www.matsumoto-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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