アルテック株式会社（9972）企業分析レポート
1. 企業情報
アルテック株式会社は、特殊産業機械の商社であり、包装・印刷関連機械が主力です。 具体的には、印刷機、フィルムラミネート機、プラスチック・ラミネートチューブ製造用変換機器、合成樹脂・ゴム加工機器、食品・医薬品・医療・化粧品・水処理関連機器などを扱っています。 また、超音波スプレー、フォトニック焼結システムなどの各種システム・ソリューション、3Dプリンターとその関連サービスも提供しています。さらに、中国においてペットボトル容器の製造事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
特殊産業機械商社というニッチな市場に属しており、市場シェアに関する具体的なデータは公開情報からは確認できません。競争優位性は、特定分野への専門性と、中国での製造拠点を持つことによる垂直統合によるコスト削減の可能性が挙げられます。課題としては、市場の成熟化、競合他社の存在、原材料価格や為替レートの変動リスクなどが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは不明ですが、決算短信からは、商社事業では既存商権の維持と周辺機器への商権拡大、プリフォーム事業では生産効率改善と再生素材活用による環境負荷低減を重点分野としていることがわかります。
4. 事業モデルの持続可能性
商社事業は、多様な製品を取り扱うことでリスク分散を図っていますが、市場ニーズの変化への対応が重要です。プリフォーム事業は、中国での生産に依存しているため、地政学的リスクや原材料価格の変動に影響を受けやすいです。再生素材の活用は持続可能性を高める要素となりますが、コスト競争力とのバランスが課題となります。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは不足しています。収益を牽引している製品・サービスは、包装・印刷関連機械とプリフォーム事業と考えられますが、具体的な製品名や市場での位置づけは不明です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 18.00倍 業界平均PER(10.1倍)を上回っており、割高感がある可能性があります。
- PBR (実績): 0.24倍 業界平均PBR(0.7倍)を大きく下回っており、市場からの評価が低いことを示唆しています。
- EPS (会社予想): 10.89円
- BPS (実績): 826.69円
現在の株価198円は、BPSを大きく下回っており、株価が低い水準にあると判断できます。しかし、PERが高いことから、今後の業績の伸びが期待されているか、または市場の過小評価の可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は200円前後で推移しており、年初来高値320円からは大きく下落しています。50日移動平均線(209.82円)と200日移動平均線(238.02円)を下回っており、弱気相場にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去12ヶ月は純損失を計上しており、収益性・効率性が低い状況です。ROE(-0.85%)、ROA(-1.24%)は共にマイナスとなっており、経営状況の悪化を示しています。売上高は増加傾向にあるものの、営業利益は減少傾向にあり、収益構造に課題が見られます。自己資本比率は58.4%と高く、財務の安定性は確保されています。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.57%（年間配当7円）と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは不明です。自己株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用倍率が非常に高く(1,839.18倍)、信用取引による価格変動のリスクが高い状態です。投資家関心は低く、今後の業績改善に期待が集まるかどうかが株価の動向を左右するでしょう。
11. 総評
アルテック株式会社は、ニッチな市場で事業展開していますが、収益性・効率性に課題を抱えています。 低いPBRと高いPERは、市場の評価が分かれていることを示唆しています。 今後の業績改善、特にプリフォーム事業の黒字化が重要であり、その実現可能性と市場の反応を見極める必要があります。 信用取引の比率が高い点にも注意が必要です。 投資にあたっては、今後の業績予想、経営戦略、市場動向などを総合的に判断する必要があるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9972 |
| 企業名 | アルテック |
| URL | http://www.altech.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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