株式会社TBグループ（6775）企業分析レポート
1. 企業情報
TBグループは、LED照明、屋外電子看板（LEDサイネージ）、電子レジスター等の販売・保守、POSシステム、そして近年注力しているヘルスケア関連事業を展開する企業です。かつては東和メックス株式会社として知られていましたが、2011年10月に社名変更しています。従業員数は128名と比較的小規模です。
2. 業界のポジションと市場シェア
TBグループは、LED照明、電子看板、電子レジスター等の市場において競合他社多数存在する競争の激しい環境に身を置いています。具体的な市場シェアの情報は公開されていませんが、大手企業と比較すると規模が小さく、ニッチな市場や特定顧客への特化戦略が重要と考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
TBグループは、LED/ECO事業、SA機器事業、その他事業の3本柱を軸に事業展開しています。中期経営計画の詳細は公開されていませんが、決算短信からは、LED&ECO事業では屋内市場への注力、SA機器事業ではストック型収益モデルへのシフト、そして新規事業開発が重点分野であることが読み取れます。ヘルスケア関連分野への進出も重要な戦略の一つと見られます。しかしながら、長期にわたる赤字継続が課題となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
TBグループの収益モデルは、製品販売と保守サービス、そして近年はサブスクリプションサービス（GO!VISION、GO!REGI）へと多様化しつつあります。しかし、現状では赤字が継続しており、事業モデルの持続可能性については懸念材料が残ります。市場ニーズの変化への適応力については、新規事業への投資や既存事業のデジタル化への取り組みなどから、一定の努力は認められますが、その成果はまだ出ていない状況です。
5. 技術革新と主力製品
TBグループはLED照明、屋外電子看板、電子レジスター、POSシステムといった製品を主力としています。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な把握が困難です。
6. 株価の評価
- PER: 会社予想が公開されていないため、算出できません。
- PBR: 実績値は2.64倍です。業界平均PBR（0.8倍）と比較すると、著しく高い数値となっています。これは、企業価値が簿価を大きく上回って評価されているか、あるいは株価が割高である可能性を示唆しています。
- EPS: 会社予想が公開されていないため、算出できません。
- BPS: 実績値は48.91円です。
現在の株価129円はBPSを大きく上回っており、PBRの高さと合わせて、株価の高さが懸念材料となります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は125円～134円の間で推移しており、年初来高値275円からは大きく下落しています。50日移動平均線（139.22円）、200日移動平均線（160.05円）を下回っており、弱気相場にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年間、TBグループは営業損失、経常損失、純損失を計上しており、収益性が著しく低い状態が続いています。ROEは-34.26%と大幅なマイナスとなっており、企業の収益力に深刻な問題があることを示しています。ROAも-10.40%と低い数値です。売上高は減少傾向にあり、営業キャッシュフローもマイナスとなっています。自己資本比率は50.8%と比較的高いですが、収益性の低さを考慮すると、財務状況は健全とは言えません。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは0%、1株配当は0円と予想されており、株主還元は行われていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、上昇モメンタムは見られません。信用買残は増加傾向にありますが、信用倍率は0.00倍と低く、投資家の関心は限定的であると考えられます。
11. 総評
TBグループは、LED照明、電子看板、電子レジスター等を扱う企業ですが、長期間にわたる赤字経営が大きな課題となっています。収益性、財務状況ともに改善の兆候は見られず、PBRも高く株価は割高感があります。新規事業への投資や事業モデル転換の取り組みは評価できますが、その成果はまだ現れていません。今後の業績回復には、新規事業の成功、コスト削減、市場環境の改善など、複数の要因が好転する必要があります。投資判断にあたっては、これらのリスクを十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6775 |
| 企業名 | TBグループ |
| URL | http://www.tb-group.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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