今村証券株式会社（7175）企業分析レポート
1. 企業情報
今村証券株式会社は、富山、石川、福井の北陸3県を地盤とする老舗の独立系証券会社です。対面営業とインターネット取引の両方を展開しており、地方証券会社として高い地位を確立しています。1944年7月31日設立。
2. 業界のポジションと市場シェア
具体的な市場シェアは公開情報からは不明ですが、北陸3県を主要営業地域とする独立系証券会社として、地域密着型の営業展開を行っていると考えられます。競争優位性は、長年の地域での信頼関係と、対面営業による顧客密着型のサービス提供にあります。課題としては、大手証券会社との競争、オンライン証券の台頭、人口減少による顧客基盤の縮小などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画や経営陣のビジョンは明確に示されていません。しかし、対面営業とインターネット取引の両方を展開していることから、顧客層の多様化への対応と、デジタル化への対応を経営戦略の柱としていると推測できます。
4. 事業モデルの持続可能性
今村証券の収益モデルは、主に受入手数料、トレーディング損益、金融収益です。受入手数料は、顧客の取引量に依存するため、市場環境の変動に影響を受けやすいです。トレーディング損益は、市場の変動リスクを負うため、安定した収益源とは言い難いです。市場ニーズの変化への適応力については、インターネット取引の展開など、一定の対応は行っているものの、更なるデジタル化への対応や、新たなサービスの開発が求められます。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性は公開情報からは不明です。主力製品・サービスは、株式売買、投資信託販売などの一般的な証券会社サービスです。
6. 株価の評価
- PBR: 実績値0.50倍。業界平均PBR（0.8倍）を大きく下回っており、市場からの評価が低いことを示唆しています。
- BPS: 実績値2,338.08円。現在の株価1,159円と比較すると、株価はBPSを大きく下回っています。
- EPS: 会社予想が公開されていないため、PERの算出はできません。
- ROE: 実績値8.77%と、過去12ヶ月実績7.06%と比較して高い数値を示しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,139円から1,163円の間で推移しており、明確なトレンドは確認できません。年初来高値1,569円、年初来安値1,005円と比較すると、現在の株価は年初来高値からは大きく下落し、年初来安値からはやや上昇している状況です。50日移動平均線(1133.42円)と200日移動平均線(1277.66円)を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、過去数年で売上高は変動しており、安定した成長を示しているとは言えません。営業利益、経常利益、純利益も同様に変動しています。2024年3月期の純利益は10億9844万円と、前年同期比で減少しています。ROEは、実績値8.77%（過去12ヶ月実績7.06%）と、比較的高い水準を維持しています。自己資本比率は54.4%と高い水準です。ただし、直近四半期決算では、営業収益、経常利益、純利益が前年同期比で減少しており、業績悪化の兆候が見られます。
9. 株主還元と配当方針
中間配当は0円、期末配当は70円（予想）と、年間配当予想は70円です。配当利回りは、現在の株価に基づいて計算すると約6.0%となります（予想に基づく）。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。信用買残は増加傾向にありますが、信用倍率は0.00倍と低いため、市場の関心は限定的であると考えられます。
11. 総評
今村証券は北陸地方に強い地盤を持つ老舗証券会社ですが、市場環境の変動の影響を受けやすく、業績の安定性に課題が見られます。PBRが業界平均を大きく下回り、BPSを下回る株価水準にあることから、市場からの評価は低いと言えます。直近の四半期決算では業績悪化が確認されており、今後の業績回復に向けた具体的な戦略の開示が求められます。配当利回りは比較的高いものの、業績動向を注視する必要があります。投資判断にあたっては、今後の経営戦略、市場環境、業績動向などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7175 |
| 企業名 | 今村証券 |
| URL | http://www.imamura.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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