株式会社カワチ薬品（2664）企業分析レポート
1. 企業情報:
カワチ薬品は、北関東・東北地方を中心にドラッグストアを展開する企業です。医薬品、化粧品、雑貨、一般食品などを幅広く取り扱うのが特徴で、特に食品比率が高い超大型店（1300平方メートル以上）への注力も顕著です。調剤薬局も併設しており、地域住民にとって身近な存在となっています。栃木県小山市に本社を置く。従業員数は2,722名。
2. 業界のポジションと市場シェア:
カワチ薬品は、北関東・東北地方における有力なドラッグストアチェーンの一つですが、全国展開の大手ドラッグストアチェーンと比較すると市場シェアは低いと考えられます。競争優位性としては、地域密着型の経営、食品比率の高い商品構成、超大型店による集客力などが挙げられます。課題としては、大手チェーンとの競争激化、人材確保、地方人口減少などが挙げられます。具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんでした。
3. 経営戦略と重点分野:
経営陣の具体的なビジョンは公開情報からは明確に読み取れませんでしたが、超大型店への投資や食品販売の強化から、顧客の利便性向上と購買機会の拡大を図る戦略が推察されます。中期経営計画の詳細は不明です。
4. 事業モデルの持続可能性:
カワチ薬品の収益モデルは、医薬品、化粧品、雑貨、一般食品の販売による売上高と、調剤薬局事業による収益です。地域密着型の経営により、安定した顧客基盤を築いていると考えられますが、消費動向の変化や競合の動向に影響を受けやすい点がリスクとなります。高齢化社会の進展や健康志向の高まりは追い風となる可能性がありますが、物価上昇による消費低迷や競争激化への対応が重要です。
5. 技術革新と主力製品:
カワチ薬品は、独自の技術開発に関する情報は公開されていません。主力製品は、医薬品、一般食品、化粧品など多岐に渡り、特定の製品に依存している様子はありません。
6. 株価の評価:
- PER (会社予想): 11.02倍
- PBR (実績): 0.52倍
- EPS (会社予想): 241.78円
- BPS (実績): 5,080.13円
- 株価: 2,664円
PERは業界平均（21.3倍）を大きく下回っており、株価は割安に評価されている可能性があります。PBRも業界平均（1.8倍）を大きく下回っており、資産価値に対して株価が低いことを示唆しています。ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析:
直近10日間の株価は2,500円台後半から2,600円台前半で推移しており、年初来高値（3,010円）からはかなり下落しています。200日移動平均線（2,673.11円）を下回っており、現状は高値圏とは言えず、むしろやや安値圏にあると判断できます。ただし、短期的なトレンドは明確ではありません。
8. 財務諸表分析:
過去数年の売上高はほぼ横ばいですが、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きいです。2025年3月期の第3四半期決算では、売上高は微増も利益は減少しており、消費低迷や競合激化の影響を受けていることがわかります。ROE（過去12か月：3.95%）は低く、収益性向上のための努力が必要と考えられます。自己資本比率は高く財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針:
予想年間配当は80円、配当利回りは3.00%と予想されています。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心:
直近の株価は小幅な上昇と下落を繰り返しており、明確な上昇トレンドは見られません。信用売残が増加していることから、空売りの増加が株価に下押し圧力をかけている可能性があります。投資家関心は、業績や市場動向に大きく左右されると考えられます。
11. 総評:
カワチ薬品は北関東・東北地方で一定の顧客基盤を持つドラッグストアチェーンですが、大手チェーンとの競争激化や消費低迷といった課題を抱えています。財務指標は、PER、PBRともに割安に評価されている可能性を示唆していますが、利益の変動が大きく、収益性の向上は課題です。今後の業績動向、競争環境、経営戦略の進展などを注視する必要があります。本レポートは情報提供を目的としており、投資の推奨や助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2664 |
| 企業名 | カワチ薬品 |
| URL | http://www.cawachi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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