ゼビオホールディングス(8281) 企業分析
分析日: 2024年12月6日
1. 現在の株価の評価
株価: 1129円
EPSに基づく評価:
- 予想EPS(連結): 68.66円
- PER(連結予想): 16.44倍
- 業界平均PER: 21.3倍
予想EPSに基づくPERは業界平均を下回っています。これは、市場がゼビオホールディングスの将来の収益力に対して、やや保守的な見方をしている可能性を示唆しています。ただし、過去のEPS実績(過去12か月: 58.62円)と予想EPSとの乖離も考慮する必要があります。
BPSに基づく評価:
- 実績BPS(連結): 2899.86円
- PBR(連結実績): 0.39倍
- 業界平均PBR: 1.8倍
PBRは著しく低く、業界平均を大きく下回っています。これは、市場がゼビオホールディングスの資産価値を低く評価していることを示唆しています。純資産の増加傾向(中間決算では自己資本比率が向上)を踏まえると、この低PBRには今後の業績改善への期待が織り込まれていない可能性があります。
2. テクニカル分析
- 直近株価: 1129円
- 年初来高値: 1313円
- 年初来安値: 937円
- 50日移動平均: 1151.94円
- 200日移動平均: 1115.10円
現在の株価は年初来高値からは下落しており、50日移動平均を下回っています。一方、200日移動平均は上回っており、明確なトレンド転換を示すにはさらなる情報が必要です。直近の株価は高値圏ではなく、むしろ年初来安値からの上昇トレンドにあると捉えることも可能です。
3. 財務諸表分析
損益計算書:
売上高は増加傾向を示していますが、営業利益率、純利益率は低水準です。中間決算では営業利益が大幅に増加していますが、これは一時的な要因による可能性も考慮する必要があります。コスト増加(人件費、原材料価格高騰、システム開発費用)が収益性を圧迫している点が懸念材料です。
貸借対照表:
自己資本比率は高く、財務の安定性は確保されていると判断できます。中間決算では自己資本比率がさらに向上しています。
キャッシュフロー計算書:
営業活動によるキャッシュフローはプラスですが、投資活動、財務活動によるキャッシュフローはマイナスです。今後の投資計画と資金調達方法に注意が必要です。
4. 業界のポジションと市場シェア
ゼビオホールディングスは、日本におけるスポーツ用品販売の大手企業です。具体的な市場シェアは不明ですが、東日本で多くの店舗を展開しており、一定の市場地位を確立していると推測されます。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略としては、お客様ニーズに応じた業態転換や既存店の活性化、オンラインとオフラインの双方のアセット活用が挙げられています。ゴルフ部門、一般競技スポーツ・シューズ部門、スポーツアパレル部門への注力が伺えます。
6. 事業モデルの持続可能性
多様なブランドと業態を展開することで、市場変化への対応力と収益基盤の多様化を図っています。しかし、競争の激しいスポーツ用品業界において、継続的な成長を維持できるかは、今後の経営戦略と市場動向次第です。
7. 技術革新と主力製品
具体的な技術革新に関する情報は不足しています。主力製品は、スポーツ用品全般であり、多様なブランドを通じて幅広いニーズに対応しています。オンラインプラットフォームの活用も進めており、デジタル化への対応も進めていると推測されます。
8. 株主還元と配当方針
年間配当予想は30円(中間配当15円、期末配当予想15円)で、配当利回りは2.66%と比較的高い水準です。配当性向も51.14%と高く、株主還元を重視している姿勢がうかがえます。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、年初来高値からは下落していますが、年初来安値からは上昇しています。信用倍率は4.68倍とやや高い水準です。投資家関心は、今後の業績次第で変化すると考えられます。
10. 総評
ゼビオホールディングスは、多様なブランドと業態を展開する日本を代表するスポーツ用品販売企業です。財務の安定性は高く、配当利回りも魅力的です。しかし、低いPERとPBR、低い営業利益率は、市場の今後の業績に対する懐疑的な見方を反映している可能性があります。今後の業績動向、特にコスト削減と収益力向上への取り組みが、株価の動向を大きく左右すると考えられます。 本分析はあくまで現状の情報に基づいたものであり、投資判断の根拠としては不十分です。投資にあたっては、ご自身で十分な調査とリスク評価を行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 8281 |
| 企業名 | ゼビオホールディングス |
| URL | http://www.xebio.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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