株式会社アルマード(4932) 分析レポート
分析日: 2024年12月6日
免責事項: 本レポートは、投資助言を目的としたものではありません。投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断で行ってください。
1. 現在の株価の評価
株価: 1048円
EPS（会社予想）: 73.32円
PER（会社予想）: 14.29倍
EPSに基づく株価評価： 73.32円 × 14.29倍 ≒ 1048円
現在の株価は、会社予想EPSに基づくPERから算出される株価とほぼ一致しています。
BPS（実績）: 120.33円
PBR（実績）: 8.71倍
BPSに基づく株価評価： 120.33円 × 8.71倍 ≒ 1048円
現在の株価は、実績BPSに基づくPBRから算出される株価とほぼ一致しています。
2. テクニカル分析
直近の株価は、年初来高値1717円から大きく下落しており、年初来安値860円からは上昇していますが、依然として年初来高値からは大きく離れています。50日移動平均線(1036.22円)を上回っていますが、200日移動平均線(1266.48円)を下回っており、中期的なトレンドは下降傾向にあると判断できます。出来高は比較的低水準です。
3. 財務諸表分析
損益計算書: 売上高は増加傾向を示していますが、営業利益率は低く、2025年3月期第2四半期決算では営業損失を計上しています。これは、直販(EC)の広告宣伝費増加が原因とされています。
財務指標: 自己資本比率は49.2%と比較的高い水準を維持していますが、直近四半期のTotal Debt/Equityは317.07%と非常に高く、財務リスクが高いことが懸念されます。 また、営業利益率は低く、利益率の改善が課題となっています。
4. 業界のポジションと市場シェア
資料からは、アルマードの業界における明確なポジションや市場シェアの情報は得られません。卵殻膜原料を活用した化粧品・健康食品市場における競合状況やアルマードの市場占有率に関するデータが必要です。
5. 経営戦略と重点分野
経営戦略は、卵殻膜原料を活用した化粧品・健康食品の販売を軸として、TV通販、OEM、ネット販売の3本柱で事業展開しています。重点分野は直販(EC)であり、新規顧客獲得に注力しているものの、広告宣伝費の増加が収益性を圧迫しています。
6. 事業モデルの持続可能性
事業モデルは、独自原料である卵殻膜成分を配合した製品の販売に依存しているため、原料の安定供給や競合製品の出現といったリスクが考えられます。EC事業の成長が重要ですが、広告宣伝費の増加による収益性悪化は持続可能性に影響を与える可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は卵殻膜成分配合のサプリメントと化粧品です。技術革新に関する情報は資料からは得られません。新規製品開発や既存製品の改良に関する情報が必要です。
8. 株主還元と配当方針
年間配当予想は65円(配当利回り6.2%)とされています。しかし、中間期決算では配当は0円であり、今後の業績次第では配当方針に変更が生じる可能性があります。また、Payout Ratioが144.70%と、利益を超える配当を計画している点も懸念材料です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値から大きく下落しており、投資家の関心は低くなっている可能性があります。信用倍率も高く、信用取引によるリスクも考慮する必要があります。
10. 総評
アルマードは卵殻膜原料を活用した化粧品・健康食品市場において事業展開していますが、直近の決算では営業損失を計上しており、収益性の改善が課題となっています。高額な広告宣伝費と高い負債比率は財務リスクを高めており、今後の業績動向と経営戦略の修正に注目する必要があります。 情報が不足している部分も多く、より詳細な情報に基づいた分析が必要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4932 |
| 企業名 | アルマード |
| URL | https://www.almado.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.9.0)」によって自動生成されました。
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