1. 企業情報
デサント株式会社は、スポーツウェアの製造・販売を行う企業で、1935年に設立されました。主にアスレチックウェア、ゴルフウェア、アウトドアウェアなどを取り扱い、ブランドにはDESCENTE、le coq sportif、arena、Munsingwear、umbroなどがあります。国内外で事業を展開し、特に韓国や中国市場での成長が期待されています。2025年1月に伊藤忠商事による完全子会社化が予定されており、上場廃止が見込まれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
デサントは、スポーツウェア業界において競争力のある企業ですが、韓国や中国市場での競争が激化しています。特に中国市場は急成長しており、他の競合企業との競争優位性を維持するためには、ブランド力や製品の差別化が重要な課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、国内外での市場拡大を目指し、特にアジア市場への注力を強調しています。中期経営計画では、製品ラインの拡充やデジタルマーケティングの強化が施策として挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
デサントの収益モデルは、スポーツウェアの販売に依存していますが、消費者のニーズの変化に対して柔軟に対応できる体制を整えています。特に、環境に配慮した製品開発が進められており、持続可能性に向けた取り組みが評価されています。
5. 技術革新と主力製品
デサントは、技術革新に積極的であり、特に機能性素材の開発に力を入れています。主力製品には高機能アスレチックウェアがあり、これが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価は4,335円で、PERは26.20倍、PBRは2.70倍です。業界平均PER（21.7倍）と比較すると、やや割高感がありますが、成長期待が反映されている可能性があります。
7. テクニカル分析
株価は年初来高値4,445円、安値3,015円の範囲内で推移しています。最近の株価は安定しており、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
過去12か月の売上高は約1,269億円で、前年同期比で増加しています。営業利益は87億円で、利益率は約6.9%です。ROEは11.29%であり、自己資本比率は75.3%と高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
デサントは配当を出していないことが予想されており、株主還元策としては自社株買いが考えられます。配当利回りは0.00%で、今後の配当政策が注目されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
最近の株価は安定しており、投資家の関心は高いものの、完全子会社化に伴う上場廃止の影響が懸念されています。
11. 総評
デサントは、アジア市場での成長が期待されるスポーツウェアメーカーですが、競争が激化する中でのブランド力や製品の差別化が課題です。財務状況は堅調であり、今後の成長戦略が注目されます。株主還元策が不透明な中、投資判断には慎重な姿勢が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 8114 |
| 企業名 | デサント |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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