株式会社アルバイトタイムス（2341）企業分析レポート 2025年1月31日
1. 企業情報
株式会社アルバイトタイムスは、主に非正規雇用者向けの無料求人情報誌「DOMO」の発行・編集、および関連する求人情報サイト「DOMO NET」の運営を主力事業とする企業です。 静岡県を中心に3大都市圏で展開しており、特に静岡県内では高い市場シェアを誇ります。近年は、正社員向けの転職サイト「JOB」や、企業向けの採用管理システム「Wagasha de DOMO」なども展開し、事業多角化を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルバイトタイムスは、求人情報媒体市場において、地域密着型のビジネスモデルで一定のシェアを確保しています。特に静岡県内では圧倒的なシェアを誇るとされていますが、全国規模の求人情報サイトとの競争が課題となっています。 競争優位性は、長年培ってきた地域密着型のネットワークと、ターゲット層への深い理解にあります。しかし、デジタル化の進展に伴い、オンライン求人サイトの普及が加速しており、紙媒体中心のビジネスモデルへの依存はリスク要因と言えるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、紙媒体とデジタル媒体の両面から求人情報サービスを提供することで、顧客基盤の拡大を目指していると考えられます。中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、「Wagasha de DOMO」などの採用管理システム事業への注力や、外国人採用支援の強化など、事業多角化とデジタル化への対応が重点分野であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
紙媒体である「DOMO」の発行は、印刷コストや配布コストがかかるため、デジタル化の波にさらされています。一方、「DOMO NET」や「Wagasha de DOMO」といったデジタルサービスは成長が見込まれますが、競合他社の台頭も懸念されます。 事業モデルの持続可能性を高めるためには、デジタルサービスの強化と収益化、紙媒体とデジタル媒体のシナジー効果の最大化が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は無料求人情報誌「DOMO」と求人情報サイト「DOMO NET」です。技術開発の面では、AI面接システムなどのオプションサービスの提供を通じて、採用管理システム「Wagasha de DOMO」の機能強化を進めていると考えられます。 しかし、技術革新のスピードは速く、常に競合他社の動向を注視し、技術的な優位性を維持することが重要です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 40.44倍 (業界平均15.0倍と比較して非常に高い)
- PBR (実績): 0.80倍 (業界平均1.2倍と比較して低い)
- EPS (会社予想): 3.61円
- BPS (実績): 181.85円
PERは業界平均を大幅に上回っており、株価は割高に評価されている可能性があります。一方、PBRは業界平均を下回っており、資産価値に対する株価は割安に評価されている可能性があります。 これらの指標だけで株価の高低を判断することはできませんが、今後の業績の推移を注視する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は142円から146円の間で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値192円からは大きく下落しており、高値圏にあるとは言えません。しかし、年初来安値114円からは上昇しており、安値圏にあるとも言い切れません。 より詳細なテクニカル分析には、更なる期間の株価データが必要です。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益は不安定で、純利益は黒字と赤字を繰り返しています。ROEはマイナスとなっており、株主資本に対する利益創出能力が低いことを示しています。 自己資本比率は高い水準を維持しており、財務の健全性は確保されています。 2025年2月期第3四半期決算短信によれば、売上高は減少傾向にあり、営業利益も減少しています。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.42%と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは算出できません。 自己株式の処分も行われており、株主還元への姿勢は積極的と言えるでしょう。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いはありません。 投資家関心は、今後の業績予想や、デジタル化への対応、事業多角化の成功などに大きく左右されると考えられます。
11. 総評
アルバイトタイムスは、地域密着型の求人情報サービスで一定の地位を築いていますが、デジタル化への対応が今後の成長の鍵となります。 財務状況は安定しているものの、利益率の低さが課題です。 高めのPERと低いPBRは、市場の期待と現状の業績との乖離を示唆している可能性があります。 今後の業績の推移、デジタル戦略の成功、そして競合との競争状況を注視していく必要があります。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重に検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 2341 |
| 企業名 | アルバイトタイムス |
| URL | http://www.atimes.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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