滝沢ハム株式会社（2293）企業分析レポート 2025年1月31日
1. 企業情報
滝沢ハム株式会社は、栃木県に拠点を置く食肉加工品メーカーです。高級ハム・ソーセージに加え、ハンバーグや肉惣菜など幅広い加工肉製品を製造・販売しています。伊藤忠商事との関係が深く、プリマハムとも業務提携を行っています。PB商品受託製造も手掛けていると推測されます。従業員数は324名と中堅規模の企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
市場シェアに関する具体的なデータは入手できませんでしたが、決算短信の記述から、競争の激しい食肉加工品業界において、高級ハム・ソーセージで一定の評価を得ているものの、市場における明確な優位性やシェアについては不明です。原材料価格の高騰や円安といった外部環境の影響を受けやすい点が課題と言えるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
明確な経営ビジョンや中期経営計画に関する情報は公開資料からは読み取れませんでした。ただし、決算短信からは、原材料価格高騰への対応として価格改定やコスト削減に取り組んでいることが分かります。
4. 事業モデルの持続可能性
高級ハム・ソーセージ、肉惣菜、PB商品受託製造と、比較的幅広い事業ポートフォリオを持つ点は強みです。しかし、原材料価格の変動や消費者の嗜好変化への対応力が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術開発の動向や独自性に関する情報は公開されていません。高級ハム・ソーセージが主力製品の一つと考えられますが、収益を牽引する製品・サービスの詳細な内訳は不明です。
6. 株価の評価
- PER: 会社予想は非開示。業界平均PER（16.8倍）との比較はできません。
- PBR: 実績値は1.71倍。業界平均PBR（1.2倍）と比較して高く、株価が資産価値に対して割高に評価されている可能性を示唆しています。
- EPS: 会社予想は-108.11円と大幅な赤字予想。
- BPS: 実績値は1,779.86円。
現在の株価3,030円は、EPSが大幅な赤字であることを考慮すると、高すぎる可能性があります。PBRも業界平均を上回っており、株価の割高感が懸念されます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,025円～3,070円の狭いレンジで推移しており、大きなトレンドは見られません。年初来高値3,420円からは下落しており、現在の株価は高値圏ではなく、むしろ年初来安値3,000円付近を底値としたレンジ内での推移となっています。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は減少傾向にあり、利益は大幅な減益、そして赤字転落が見られます。ROEも低く、収益性・効率性の悪化が懸念されます。自己資本比率は29.5%と比較的安定していますが、総負債が総資産を上回る状況（Total Debt/Equity: 122.97%）は財務リスクを示唆しています。
9. 株主還元と配当方針
年間配当予想は20.00円（配当利回り0.66%）です。配当性向は計算できませんが、利益が大幅な赤字予想であることを考慮すると、配当の継続性にも懸念が残ります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向で、大きな上昇・下降の勢いはありません。信用買残は増加傾向にあるものの、信用倍率は0.00倍と低く、投資家の関心の高まりは限定的です。
11. 総評
滝沢ハム株式会社は、厳しい事業環境下で収益性が悪化しており、今後の業績回復には不確実性が高いと判断されます。売上高は微増傾向を示していますが、利益は大幅な赤字予想となっており、財務状況も懸念材料です。PBRは業界平均を上回っており、株価は割高感があります。投資判断にあたっては、今後の経営戦略、業績改善策、そして原材料価格や為替レートといった外部環境の動向を注視する必要があります。 現状では、投資判断には慎重な姿勢が求められると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2293 |
| 企業名 | 滝沢ハム |
| URL | http://www.takizawaham.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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