綜研化学株式会社（4972）企業分析レポート
1. 企業情報
綜研化学株式会社は、アクリル系粘着剤、機能性ポリマー、有機微粒子、粘着テープなどを製造・販売する化学メーカーです。主力製品であるアクリル系粘着剤は、IT機器、自動車、建築資材、電子・光学機器などの産業分野から、両面テープや梱包テープ、絆創膏などの家庭用品まで幅広く利用されています。その他、電子基板材料、インク、塗料、ディスプレイ、複写機などに使用される機能性材料や、液晶ディスプレイの拡散剤、塗料、トナーなどに使われる機能性微粒子なども製造しています。近年はアジア地域への展開を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アクリル系粘着剤市場において、国内大手企業の一つに位置づけられています。特に液晶パネル向け粘着剤では高い市場シェアを有していると考えられますが、具体的な数値は公開情報からは確認できませんでした。競争優位性は、長年の技術蓄積による高品質な製品と、多様な用途への対応力にあると考えられます。課題としては、原材料価格の高騰や、中国企業などからの競争の激化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、液晶ディスプレイ関連需要の拡大に対応しつつ、自動車や情報・電子分野など成長が見込まれる分野への新規用途・顧客開拓を重点分野としています。中期経営計画の具体的な施策は公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、アジア市場への更なる進出や技術開発への投資が想定されます。
4. 事業モデルの持続可能性
多様な産業分野にわたる幅広い製品ラインナップと、高い技術力に基づく製品開発能力は、事業モデルの持続可能性を高める要因となっています。しかし、市場ニーズの変化への適応力については、今後、新たな技術革新や市場開拓が継続的に必要となるでしょう。
5. 技術革新と主力製品
アクリル系粘着剤は主力製品であり、高付加価値製品の開発に注力しています。具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、液晶パネル向け粘着剤の高シェアを維持・拡大するための技術開発が重要な要素と考えられます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）： 7.05倍（連結）
- PBR（実績）： 0.79倍（連結）
- EPS（会社予想）： 494.92円（連結）
- BPS（実績）： 4,400.44円（連結）
- 株価： 3,485円
現在の株価は、PER、PBRともに業界平均と比較して低い水準にあります。ただし、業界平均PERは15.9倍であり、比較対象として適切かどうかは、業種や成長性などを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,320円から3,515円の範囲で推移しており、年初来高値3,815円からは下落しています。現在の株価は、年初来高値からはやや下落した水準、年初来安値2,100円からは上昇した水準にあります。明確なトレンドは読み取れません。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書から、売上高は増加傾向にあり、営業利益も増加傾向を示しています。ただし、2022年度と2021年度の営業利益は、2024年度と比較して低い水準です。ROEは過去12か月で11.98%と高い水準を示しています。自己資本比率も高く、財務の安定性は高いと評価できます。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は95円、配当利回りは2.72%です。配当性向は公開情報からは確認できませんでしたが、比較的高い水準にあると推測されます。自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動を示しており、明確な上昇・下降トレンドは見られません。株価への影響を与える要因としては、中国市場の景気動向、原材料価格、為替レートなどが挙げられます。
11. 総評
綜研化学は、アクリル系粘着剤を中心とした事業で安定した収益を上げており、財務状況も良好です。液晶ディスプレイ関連需要の拡大や、新たな成長分野への進出によって、今後の業績拡大が期待されます。ただし、中国市場の景気減速や原材料価格の高騰などのリスクにも注意が必要です。現在の株価は、PER、PBRともに割安感があるように見えますが、投資判断にあたっては、これらの数値だけでなく、今後の業績見通しや市場環境などを総合的に判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4972 |
| 企業名 | 綜研化学 |
| URL | http://www.soken-ce.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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