三菱瓦斯化学(4182) 企業分析レポート
分析日: 2024年11月17日
株価: 2740円
1. 現在の株価の評価:
三菱瓦斯化学の現在の株価は2740円です。これをEPSとBPSに基づいて評価します。
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EPSに基づく評価: 直近のDiluted EPSは161.66円(TTM)。PERは2740円 ÷ 161.66円 ≒ 16.97倍となり、業界平均PER(17.0倍)とほぼ同水準です。業績が堅調に推移していることを示唆しており、割高とは言い切れない状況です。ただし、今後の業績見通しによっては、PERは変動する可能性があります。
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BPSに基づく評価: 直近のBook Value Per Shareは3371.18円(mrq)。PBRは2740円 ÷ 3371.18円 ≒ 0.81倍となり、業界平均PBR(1.8倍)を大きく下回っています。これは、株価が純資産価値を大幅に下回っていることを示し、割安と判断できます。ただし、PBRが低い理由は、資産の減損リスクや将来の収益性に対する懸念が市場に反映されている可能性も考慮する必要があります。
現状の株価は、PERではやや割安、PBRでは著しく割安と判断できます。しかし、PBRの低さの原因を詳細に分析する必要があります。
2. テクニカル分析:
直近の株価は2740円で、11月15日の安値を更新しています。50日移動平均線(2702.58円)と200日移動平均線(2745.54円)を下回っており、弱気トレンドにある可能性を示唆しています。しかし、200日移動平均線との乖離は小さく、大きな下降トレンドではないと判断できます。今後の株価動向は、これらの移動平均線の推移や出来高の増加に注目する必要があります。
3. 財務諸表分析:
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収益性: 利益率は、粗利益率、営業利益率ともに、過去数年で安定的に推移しています。特に営業利益率は8.85%(TTM)と高い水準を維持しており、収益性の高さを示しています。
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成長性: 売上高は増加傾向にありますが、直近の四半期売上高成長率は-5.90%と減少しています。これは、市場環境の変化や、原材料価格の高騰などが影響している可能性があります。
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安全性: 自己資本比率は開示されていませんが、総負債対自己資本比率(23.91%)は比較的低い水準であり、財務の健全性は確保されていると考えられます。流動性もCurrent Ratio(1.88)で良好です。しかし、負債額は大きいため、今後の金利上昇リスクには注意が必要です。フリーキャッシュフローはマイナスとなっており、今後の設備投資や配当政策に影響を与える可能性があります。
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収益性と成長性のバランス: 収益性は高いものの、成長性はやや鈍化している点が懸念材料です。
4. 業界のポジションと市場シェア:
概要から、三菱瓦斯化学は基礎化学品、ファインケミカル、機能性材料などを幅広く手掛けていることが分かります。具体的な市場シェアの情報は入手できませんでしたが、日本国内においては主要プレイヤーの一社であると推測されます。グローバル市場での競争も激しく、市場シェアの維持・拡大には継続的な技術革新とコスト管理が不可欠です。
5. 経営陣と企業戦略:
経営陣の情報や具体的な企業戦略については、公開情報からは詳細な分析が困難です。
6. 事業モデルの持続可能性:
多様な製品ポートフォリオを持つことで、特定の市場の変動リスクを軽減していると考えられます。しかし、各製品の市場競争が激しいため、継続的な技術革新とコスト競争力が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
7. 技術革新と製品開発:
概要から、三菱瓦斯化学は幅広い製品を開発・製造しています。具体的な製品名やサービス名は多く記載されていますが、最新の技術革新や製品開発に関する情報は公開情報からは不足しています。
8. クレジットリスク（債務不履行のリスク）:
総負債対自己資本比率は23.91%と比較的低いですが、絶対額が大きいことから、金利上昇局面では金利負担の増加が懸念されます。また、フリーキャッシュフローがマイナスであることもリスク要因の一つです。
結論:
三菱瓦斯化学は、収益性の高い事業モデルを有しており、財務状況も比較的良好です。しかし、成長性はやや鈍化しており、PBRの低さも考慮すると、市場の成長性に対する懸念が株価に反映されている可能性があります。今後の業績動向、特に成長戦略と技術革新の進捗、そして金利上昇リスクへの対応が株価に大きく影響すると考えられます。 追加の情報収集（有価証券報告書など）を行い、より詳細な分析を行うことが必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4182 |
| 企業名 | 三菱瓦斯化学 |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.1.0)」によって自動生成されました。
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