テーオーホールディングス(9812) 企業分析レポート (2025年1月31日時点)
1. 企業情報
テーオーホールディングスは、北海道函館市に本社を置く持株会社です。木材販売を祖業とし、現在は木材、流通、建設、不動産賃貸、自動車関連事業など多角的な事業展開を行っています。函館地域を基盤に、幅広い事業ポートフォリオを構築していることが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
具体的な市場シェアデータは入手できませんでしたが、同社は函館地域において、木材販売、自動車販売、建設など複数の分野で一定のプレゼンスを持つと推測されます。しかし、全国規模の競合他社と比較すると、市場シェアは限定的と考えられます。競争優位性は地域密着型のネットワークと多角化によるリスク分散にあると考えられますが、全国展開する大手企業との競争が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「TO PLAN 2026」に基づき、各事業セグメントの戦略を推進しているようです。具体的な施策内容は決算短信からは読み取れませんでしたが、各セグメントの状況を分析し、収益性の向上や効率化を図る戦略が想定されます。
4. 事業モデルの持続可能性
多角化経営は、特定セグメントの不振によるリスクを軽減する効果がありますが、各事業セグメントの収益性が安定しているか、市場ニーズの変化への適応力がどの程度あるかは、更なる情報が必要です。特に、木材価格の変動や建設業界の景気動向に大きく影響を受ける可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
決算短信からは、具体的な技術革新や主力製品に関する情報は明らかになりませんでした。木材事業、流通事業、自動車関連事業などが主要な事業と考えられますが、各事業における技術開発の動向や独自性については、追加の情報収集が必要です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 11.06倍 (業界平均: 10.1倍)
- PBR (実績): 3.20倍 (業界平均: 0.7倍)
- EPS (会社予想): 23.41円
- BPS (実績): 80.85円
PBRは業界平均を大きく上回っており、株価が高めに評価されている可能性を示唆しています。PERは業界平均をやや上回っていますが、今後の業績次第では変化する可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は240円から295円の範囲で推移しており、年初来高値705円からは大きく下落しています。現在の株価は年初来安値221円よりは高いものの、高値圏とは言い難く、下落トレンドにある可能性も示唆されます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は減少傾向にあり、利益も不安定です。2025年5月期第2四半期決算では、営業利益、経常利益が前年同期比で減少しています。自己資本比率は非常に低く(2.5%～2.8%)、財務リスクが高いことが懸念されます。ROE(過去12か月:1.12%)、ROA(過去12か月:0.80%)も低く、収益性も低いと言えます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは0%、1株配当は0円と予想されており、株主還元は期待できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も不安定です。信用買残が増加していることから、買い方の意欲はあるものの、業績不振や財務状況の悪さが株価にネガティブに作用している可能性があります。
11. 総評
テーオーホールディングスは多角化経営を展開していますが、収益性や財務状況に課題が見られます。売上高の減少傾向、低い利益率、低い自己資本比率、そして配当がないことは懸念材料です。現在の株価は、業績や財務状況を反映している可能性がありますが、今後の業績改善や経営戦略の明確化が株価動向に大きく影響すると考えられます。 追加の情報収集と更なる分析が必要不可欠です。
企業情報
| 銘柄コード | 9812 |
| 企業名 | テーオーホールディングス |
| URL | https://tohd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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